上海
1、功率半導體：功率半導體行業進入漲價周期，產能緊張或持續
功率半導體行業進入漲價周期，今年年初以來，英飛凌、德州儀器、安森美、意法半導體等龍頭企業密集宣布漲價。市場分析認為，由于各地成熟制程產能紛紛滿載，產能緊張狀況在下半年恐只增不減。
功率半導體器件應用場景十分廣泛，涵蓋從電力制造、傳輸、分配到電力使用、消費等電能各個主要環節，在特高壓輸變電、新能源發電、工業控制、新能源汽車、智算中心、軌道交通等諸多領域發揮重要作用。2026年開年以來，功率半導體行業迎來一輪密集漲價潮。英飛凌在漲價函中明確表示，AI專用數據中心的部署導致多款功率開關及集成電路出現供應短缺。
此外，在成本方面，半導體封裝所需關鍵金屬材料價格持續上行，疊加全球能源價格上漲與低碳轉型帶來的合規成本增加，使得產業鏈整體生產成本顯著抬升，成為推動產品價格上調的重要基礎。
A股上市公司中
芯聯集成：12英寸晶圓產線已實現月產能3萬片，主要生產高壓模擬IC、MCU、IGBT等產品，廣泛應用于車載、工控、消費、人工智能（AI）等各個應用領域。
宏微科技：始終專注于IGBT、FRD、SiC、GaN等功率半導體芯片、單管和模塊的設計、研發、生產和銷售，公司相關IGBT技術已達國際先進、國內領先水平。
2、鎢金屬：戰略物資金屬鎢告急，美國正全球尋找資源
隨著中東沖突的爆發，美國及其盟友的高端彈藥庫存正以前所未有的速度被消耗，金屬鎢迅速成為全球軍工與科技產業鏈的核心戰略資源，也迫使美國不得不在全球緊急尋找這種戰略物資。從“戰斧”巡航導彈、“愛國者”防空系統，到鉆地炸彈、穿甲彈以及先進戰機零部件，鎢幾乎貫穿現代高端武器體系的各個環節。由于其擁有極高熔點、超強硬度和接近黃金的密度，鎢金屬被視為難以替代的“戰爭金屬”。
在當前全球地緣沖突頻發、軍備需求快速增長的背景下，鎢供應緊張問題正在從產業層面逐步上升至國家安全層面。江海證券吳雁宇指出，需求端呈現全場景爆發態勢，剛性需求的持續攀升為價格提供了堅實支撐。鎢作為極具戰略價值且難以替代的關鍵金屬，其應用范疇已全面覆蓋傳統工業與新興前沿領域。
2026年全球鎢供需缺口預計將達到1.85萬噸，占全球總需求的17.6%；國內供需缺口將達4800噸，較2025年增長逾三倍。這種實質性的供應硬缺口，直接鎖定了鎢價易漲難跌的市場格局。下游需求端持續攀升，亦有力支撐鎢價中樞上移。
A股上市公司中
中鎢高新：公司為全產業鏈布局企業，旗下擁有柿竹園公司和遠景鎢業兩家礦山企業，具有較強的鎢資源保障能力。公司主要向相關客戶提供生產六氟化鎢所用到的原材料鎢粉。翔鷺鎢業：公司專注于鎢系列產品的生產，公司的主要產品為氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉、鎢硬質合金及光伏用超細鎢絲等。
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