四川
澳大利亞首富吉娜·萊因哈特入股了一些全球最大的國防公司。對于一位礦業億萬富翁來說，這似乎是一個不同尋常的舉動，但它反映了市場更廣泛的轉變。
在政府支出、技術進步以及全球安全不確定性增加的推動下，國防已從一個地緣政治問題轉變為全球投資主題。
隨著歐洲和中東沖突持續，以及亞洲局勢保持緊張，各國政府正大幅增加軍費開支。根據斯德哥爾摩國際和平研究所（SIPRI）的數據，2025年全球軍費開支達到2.9萬億美元的歷史峰值，標志著連續第11年增長。
歐洲已成為關鍵驅動力。該大洲的軍費開支去年飆升至創紀錄水平。北約（NATO）成員國于2025年6月同意，到2035年將該聯盟的長期國防支出目標從國內生產總值（GDP）的2%提高到5%。
報道稱，萊因哈特在今年第一季度向美國軍工公司投資了近1億美元（約 6.8億元人民幣），這一報道的讀者數量甚至超過了該通訊社關于世界首富埃隆·馬斯克（Elon Musk）起訴OpenAI首席執行官薩姆·奧爾特曼（Sam Altman）未果的報道。
萊因哈特的私人公司漢考克勘探公司（Hancock Prospecting）披露了在雷神技術（RTX）、諾斯羅普·格魯曼（Northrop Grumman）、L3哈里斯科技（L3Harris Technologies）和洛克希德·馬丁（Lockheed Martin）等美國主要國防承包商的持股。這反映出投資者日益意識到，國防正演變成一種長期機遇，而非短期地緣政治交易。
現代國防支出的重點不再僅僅是傳統的軍事裝備。
國防行業不同于許多與消費者需求或商業信心掛鉤的周期性行業。其收入主要來自主權預算和多年期采購合同，這提供了即便在經濟不確定時期也能維持的收益透明度。
Global X最近的分析顯示，在2000年以來的全球重大沖突期間，標準普爾500指數中的國防股在隨后的12個月里表現優于大盤指數。
過去的表現永遠不能保證未來的回報，但這一趨勢凸顯了市場在歷史上對國防支出持續增加的反應。
對投資者而言，部分吸引力在于國防支出通常會超出眼下的沖突期。各國政府不會僅僅在局勢緊張時期增加軍事預算，然后迅速回撤。采購周期可能涵蓋數十年，而補充耗盡的庫存可能需要數年時間。
重要的是，現代國防支出的焦點已不再僅僅是常規軍事硬件。戰爭的本質正在發生變化。
烏克蘭沖突展示了相對低成本的無人機如何重塑戰場，并迫使各國政府重新思考采購優先級。軍事預算正日益轉向自主系統、網絡安全、人工智能、導彈防御和反無人機技術。
這種演變不僅為長期存在的國防承包商創造了機會，也為涉及先進軟件、傳感器、機器人和下一代通信的公司帶來了機遇。
這種技術轉型是更廣泛的投資者關注國防股的原因之一，而不僅僅是那些此前關注技術或工業創新的投資者。許多受益于國防開支增長的公司現在正處于人工智能、半導體、通信基礎設施和航空航天工程的交匯點。
在澳大利亞，與澳英美聯盟（AUKUS）、海軍現代化和先進導彈能力相關的計劃，預示著未來十年國防投資的持續增長。
澳大利亞的國防工業規模雖然小于美國或歐洲，但與全球供應鏈和技術伙伴關系的聯系正變得日益緊密。
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