A股渡劫成功？

上周一說了周四周五變盤，原因是中美見面和美聯儲主席換屆撞一塊了。市場在高位迎接巨大的宏觀不確定性，自然有調整需求。

那現在看，大家可以對后市持有謹慎的樂觀。

中美這個維度，目前釋放的利好消息不及預期，但更重要的是維持住了基本底線。

中美這塊大家需要知道三點：

1、目前白宮方面說我們要買他們的飛機、大豆，但數量不及機構預期，還說我們會保障稀土供應安全。白宮還表示，未來幾天會繼續釋放談判成果。

2、白宮方面目前還沒有說給了我們什么回報。另外，我方目前并未有言論證實白宮的上述發言。

3 、9月底，中美還要見面，這次是去美國。那如果樂觀一點猜測，或許中美都想壓一些成果到那時候完成談判，畢竟那時候距離美國中期選舉更近。

4 、這也至少說明，在不考慮特朗普精神出問題的情況下（雖然他經常精神出問題），至少到9月前，中美不太可能發生大利空。

整體上，我認為這次中美見面最大的成果就是確定了中美雙方都無意破壞合作大于競爭的狀態，也都無意去觸碰對方的底線。但在底線之上，談判成果暫時有限。

這也夠了。

在美聯儲換屆層面，美聯儲換了個啞巴上臺，到目前為止一言不發。那本來美國通脹數據就是近年新高，而美伊方面這兩天又生變數，美聯儲未來的政策方向撲朔迷離。

但我個人覺得，不妨對此稍稍樂觀。

1、從金價、有色行業的走勢來看，市場已經在計入加息預期了。尤其是有色，銅價在新高區域，而銅股則不斷下跌，除了計入加息預期，幾乎沒有第二種解釋。那如果市場已經計入了加息預期，即便最后真的加息，那也不過是利空落地、影響有限。

2、加息是一件需要勇氣的事。這是在同時與特朗普、華爾街甚至所有美國中產作對。在目前不是必須加息的環境里（否則也就沒分歧、沒猜測了）去挑戰整個國家，這得是天降猛人才做得到的事。我對沃什并不了解，出現天降猛人的概率本來就極小，出現天降猛人還被特朗普選中的概率只能說微乎其微。

所以，上周四周五的兩劫，我覺得A股過了。雖然姿勢不夠優美、落水水花有點大，但也算連滾帶爬的過了。后續最重要的節點，就是6月中的美聯儲議息會議了。

那之所以是有限樂觀而不是非常樂觀，主要還是資金結構的問題。融資盤還在高位，ETF還在賣出。

另外，后續長鑫上市必然虹吸一大波市場資金，世界杯也可以會分流掉一部分杠桿資金。這些都是實實在在的小利空，不足以逆轉大趨勢，但仍然不可忽視。

對了，上周派克斯的預測應該還是蠻準的吧？結果就是5篇文章被刪了三篇。可能監管覺得一個自媒體有明確觀點還說對了就犯了天條吧。以后這些明確的觀點會更多地往星球里放，真做投資的、而不只是外行看熱鬧的，更建議進星球來：

1 、長鑫的招股書非常炸裂。預期上半年營收1100億人民幣，盈利550億人民幣。這是中國第一、全球第四賺錢的公司。如果長鑫上市時市場情緒、風格和今天保持一致，那么上市當日兩萬億市值只是起步，四萬億市場都未必不可能。也就是說，這家伙上市即股王。畢竟茅臺才1.7萬億。

那這個消息利好誰呢？我覺得首先利好的是半導體設備材料。存儲芯片再怎么漲價，你得造的出來才行吧？盈利要爆炸，你還得擴產才行吧？那這個過程就離不開半導體設備和材料。

別忘了騰訊前兩天財報會里已經確認了下半年會有不少國產GPU可以買，那GPU的擴產同樣離不開設備材料。所以半導體設備ETF可以繼續關注。

2 、最新的一系列經濟數據不怎么理想。我就不去具體分析了，分析淺了沒必要，分析深了發不了。那結論就是，順周期行業的壓力會比較大。老登投資者幻想的科技一鯨落、消費萬物生的情況恐怕短時間內不會出現。

哦對了，公眾號之前提供，央媽在一季度報告里說了，對目前的資金情況表示滿意。也就是說，盡管最新的經濟數據不怎么樣，但不要據此預期上頭近期會降息降準。

3 、SpaceX計劃最早在6月12日于納斯達克上市，融資目標750億美元，這將成為人類有史以來規模最大的上市交易。今天A股的商業航天有所異動，就是對SpaceX上市的反應。

4 、滬深300今天跌破了20日線，目前這個位置基本就是今年1月、4月的高點。周K也跌破了5周均線

創業板、科創板則都在5日線下、10日線上。也就是說，即便大家都在調整，小登的趨勢一樣比老登好。小登負責漲，老登負責穩又一次具象化了。

5 、北京時間周四凌晨，全球AI總龍頭英偉達發財報。基本上所有人一致預期財報會很好。反過來說，萬一財報有任何一點不好的地方，就會被市場放大。還是那句話，機會是跌出來的，風險是漲出來的。

最后，大家可以關注一下我們的知識星球，很多不方便公開分享的內容我們會放在星球里說。

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