指數震蕩上攻 科技主線全面發酵

上周A股走出節后三連陽的強勢走勢，市場整體多頭趨勢明確，做多情緒持續升溫，兩市日均成交額穩定突破3萬億級別，充足量能為行情延續筑牢基礎。

截至上周五收盤，滬指成功站穩4170點關鍵平臺，短期均線呈現標準多頭排列，市場整體上行格局完好。

從今日盤面預判來看，在外圍美股芯片板塊大漲、國內AI產業利好持續釋放、外資穩步流入的多重利好共振下，A股將延續震蕩上行、結構性走強的格局。

技術層面，滬指4181點為今日核心多空分水嶺，站穩該點位將持續試探4190-4200壓力區間；若早盤小幅回踩，4150-4160區間具備強支撐，回調即是低吸機會。

盤面結構上呈現明顯深強滬弱特征，上證指數走勢相對穩健，而代表科技成長的創業板、科創50指數彈性更強，有望繼續領漲市場，資金重心持續偏向高端科技賽道，權重藍籌以護盤震蕩為主，整體無系統性回調風險。

當前市場題材輪動清晰，主線持續性極強，支線輪動補漲，賺錢效應集中在科技高端制造領域，具體核心板塊梳理如下：

1、核心主線：AI算力+光通信CPO（絕對市場主線）

板塊成為二季度確定性最高的行情主線，疊加6G試驗頻段獲批、AI基礎設施升級政策紅利，以及行業巨頭技術利好催化，板塊主升浪行情持續發酵。上周五板塊資金集中爆發，龍頭標的獲百億級資金抱團，產業鏈上下游全面聯動，涵蓋光模塊、光器件、光纖光纜全細分賽道，業績確定性與題材想象力兼備，行情有望貫穿整月。

2、強勢主線：半導體芯片（存儲+先進封裝）

目前處于主升浪加速階段，是科技賽道第二大核心主線。存儲芯片、內存接口芯片、半導體設備等高景氣細分持續領漲，行業訂單飽滿、企業業績持續高增，疊加國產替代加速邏輯，資金認可度持續提升，短線依舊具備較強進攻性，是穩健型資金布局的核心方向。

3、支線輪動：機器人+商業航天

兩大高端制造題材跟隨科技主線輪動走強，受益于高端裝備國產化、工業智能化升級政策催化，近期持續異動活躍。整體走勢以震蕩走高為主，相較于AI、半導體主線彈性稍弱，適合低吸潛伏，不適合追高博弈。

4、防御補漲：儲能鋰電+電力+光伏

新能源賽道經過充分調整后，迎來階段性修復行情，作為市場穩健補漲支線，波動相對溫和。在主線科技分歧階段，會承接市場溢出資金，走出輪動反彈行情，適合穩健投資者做高低切換布局。

強勢核心個股

1、光通信/CPO（龍頭梯隊完整）

? 烽火通信：上周五強勢漲停，單日主力凈流入11.92億元，資金認可度拉滿，作為板塊先鋒龍頭，短線情緒標桿地位穩固；

? 中際旭創、新易盛：光模塊核心龍頭，行業業績標桿，機構重倉標的，趨勢上行行情延續；

? 天孚通信：光器件細分龍頭，走勢穩健、持續創新高，適合趨勢持倉；

? 亨通光電、中天科技：光纖光纜核心標的，估值低位、補漲空間充足。

2、半導體芯片（高辨識度標的）

? 佰維存儲：存儲芯片龍頭，業績高增驅動，股價持續突破新高，板塊情緒龍頭；

? 江波龍：彈性標的，前期20CM漲停帶動板塊情緒，短線活躍度極高；

? 瀾起科技：內存接口芯片全球龍頭，業績穩健，機構長線抱團核心標的。

3、連板潛力標的

? 3進4：大唐發電，趨勢連板強勢，電力賽道核心標的；

? 2進3：寶鼎科技、潤建股份，賽道貼合主線，連板承接力度較強；

? 1進2：圣陽股份、立昂微、泰坦股份，短線異動活躍，具備晉級預期。

四、資金流向解讀

整體市場資金呈現抱團主線、規避低位雜毛的特征，全場主力資金持續扎堆AI算力、光通信、半導體三大核心科技賽道，百億級資金持續凈流入，成為市場絕對資金洼地。

北向資金延續凈流入態勢，重點加倉高端科技成長股，機構資金鎖倉核心龍頭，散戶資金持續跟風主線題材。新能源、傳統消費等低位板塊資金小幅流出，暫無大規模進場信號，市場資金集中度持續提升，結構性行情特征極致明顯。

操作策略

1、整體思路：當前市場多頭趨勢明確，無系統性風險，操作上以持股為主、低吸為輔、謹慎追高，重點圍繞核心主線做聚焦操作，規避無題材、無資金的低位弱勢個股。

2、主線操作：AI光通信、半導體芯片核心龍頭，趨勢持倉不動，盤中回踩可加倉，高位滯漲標的可適度做T降低成本；

3、支線操作：機器人、儲能、電力等輪動板塊，只低吸不追高，短線套利為主，快進快出；

消息面

AI催化最多

1、字節將AI資本開支增加到2000億。本來是1600億，現在增加“軍費”到2000億，字節這是要豪賭AI啊！其它巨頭必然也會跟上，利于國產算力的擴張。

2、DeepSeek擬募資最高500億元。梁文鋒出資200億， 大基金可能入股！這是大基金成立以來，第一次把錢砸向一家純算法的“AI大模型”公司，意義重大。

3、國常會：加強算力網等規劃建設。

4、新聞聯播播出重磅調研：實地探訪上海華為練秋湖研發中心。

5、三部門聯合印發《智能體規范應用與創新發展實施意見》。這是首個智能體頂層設計文件，提出從五方面19種場景推動智能體落地應用。

新華社：算力、綠能協同悄然提速

算電協同能被寫入政府工作報告就一定是非常重要的，算力不必說了，電力也是我重點看好的方向，電力，電網，綠電等

兩家公司財務造假被強制退市

周末監管宣布，對清越科技罰款1.7億元，上交所將依法啟動退市程序；并對元道通信罰款2.4億元，深交所將依法啟動退市程序。