2分鐘，直線漲停！“織布機(jī)忙得冒煙了”

來源：中國證券報(bào)

　　今天上午，A股調(diào)整。上午收盤，上證指數(shù)下跌0.43%，深證成指下跌0.94%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.98%，科創(chuàng)綜指下跌1.91%。

　　盤面上，人形機(jī)器人、地產(chǎn)鏈、商業(yè)航天等板塊上漲。人形機(jī)器人板塊中，恒鋒工具、萬達(dá)軸承等個股大漲。汽車產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，汽車零部件、汽車熱管理等板塊上漲。

　　今日上午，泡泡瑪特高開后股價(jià)迅速拉升，盤中漲幅一度達(dá)8.14%，上午收盤漲幅為5.06%。

　　5月7日，知名投資人段永平在社交平臺發(fā)文稱，已將中國神華持倉全部換成了泡泡瑪特。值得注意的是，除了泡泡瑪特，段永平在5月7日還加倉了貴州茅臺。

　　今天上午，勝宏科技股價(jià)刷新歷史新高。勝宏科技早盤一度大漲近9%，上午收盤漲幅為5.86%。在勝宏科技帶動下，PCB產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)活躍，宏和科技、德福科技、東材科技、泰坦股份等個股上漲，盤中股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。

　　織布機(jī)概念股泰坦股份早間開盤直線拉升，僅2分鐘就迎來漲停，股價(jià)創(chuàng)歷史新高。此外，卓郎智能、日發(fā)精機(jī)等也漲停。

　　資料顯示，泰坦股份的主要產(chǎn)品包括高速織造設(shè)備、智能紡紗設(shè)備、新型加捻設(shè)備、自動絡(luò)筒設(shè)備、高端加彈設(shè)備、并條機(jī)等系列產(chǎn)品。關(guān)于電子布紡織機(jī)，公司多次在互動平臺表示，目前正在研發(fā)過程中。

　　對于電子布專用織布機(jī)，眼下市場有種說法，AI算力有多猛，織布機(jī)就有多忙。還有網(wǎng)友戲稱：“織布機(jī)忙得冒煙了。”傳導(dǎo)邏輯是，AI服務(wù)器需求激增→PCB用量大幅增長→覆銅板需求爆發(fā)→電子布全線告急→織布機(jī)產(chǎn)能供不應(yīng)求。

　　織布機(jī)供不應(yīng)求，體現(xiàn)在結(jié)構(gòu)調(diào)整和總量供給兩方面。

　　近年來電子布行業(yè)需求呈現(xiàn)從厚布轉(zhuǎn)向薄布的趨勢，一是下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)鬏斝阅芴岣撸茿I需求爆發(fā)大幅增加薄布需求。在此需求變化背景下，織布機(jī)供給同步調(diào)整：一是普通薄布轉(zhuǎn)產(chǎn)AI電子布，二是電子布從較厚規(guī)格向更薄規(guī)格轉(zhuǎn)產(chǎn)。但單臺織布機(jī)從厚規(guī)格轉(zhuǎn)向更薄規(guī)格后，生產(chǎn)效率大幅下降，以厚布織布機(jī)為例，機(jī)構(gòu)研報(bào)顯示，厚布織布機(jī)的年產(chǎn)能約30萬米/臺，低介電薄布織布機(jī)的年產(chǎn)能為8.3萬米/臺，薄布織布機(jī)的單臺效率較厚布織布機(jī)下降約2/3。

　　總量方面，長江證券表示，豐田織布機(jī)為我國電子布企業(yè)的核心供應(yīng)商，且存在產(chǎn)能上限。目前玻纖行業(yè)新增織機(jī)主要采購自日本豐田JAT910，預(yù)計(jì)月產(chǎn)能在150—200臺，年產(chǎn)能上限不超過2400臺。若日本豐田將更多產(chǎn)能安排給薄布，那么年度新增的產(chǎn)能將會收縮。

　　而織布機(jī)的需求量2026年—2027年逐年增加，據(jù)中泰證券測算，特種電子布2026年—2027年所需織布機(jī)分別為3315、5503臺。

　　眼下，織布機(jī)已經(jīng)成為電子布行業(yè)的瓶頸。長江證券表示，2025年開始形成缺口，2026年缺口維持，2027年缺口將全面放大。日本豐田為電子布織布機(jī)唯一供應(yīng)商，隨著更多產(chǎn)能切到更薄規(guī)格，導(dǎo)致織布機(jī)需求量大幅增加，2025年新增織布機(jī)需求已超過豐田年產(chǎn)量，缺口基本由過去閑置的織布機(jī)產(chǎn)能滿足，但仍存在缺口；2026年保守假設(shè)下，普通布需求同比小降，但低介電和低膨脹布需求增長加速，2026年織布機(jī)缺口維持；2027年若消費(fèi)電子行業(yè)修復(fù)，織布機(jī)的缺口將會放大。

　　海外市場算力需求又傳來新消息。據(jù)中證海外資訊消息，日本軟銀公司計(jì)劃開發(fā)和生產(chǎn)國產(chǎn)人工智能（AI）服務(wù)器，正考慮在英偉達(dá)和富士康等主要企業(yè)的協(xié)助下，開始自主設(shè)計(jì)并組裝相關(guān)組件。