北京銀行 | 年報(bào)主動(dòng)“拆彈”，季報(bào)輕裝上陣

深蹲之后，全力起跳

作者 | 勝馬財(cái)經(jīng)許可

編輯 | 歐陽(yáng)文

近日，北京銀行披露了2025年年度報(bào)告與2026年一季度報(bào)告。

數(shù)據(jù)顯示，北京銀行2025年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入680.36億元；歸母凈利潤(rùn)200.86億元，業(yè)績(jī)出現(xiàn)一定下滑；2026年第一季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入195.99億元，同比增長(zhǎng)14.43%；歸母凈利潤(rùn)80.98億元，同比增長(zhǎng)5.55%，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

一份年報(bào)，一份季報(bào)，時(shí)差僅隔三月，卻仿佛呈現(xiàn)了截然不同的兩個(gè)“北京銀行”。數(shù)字背后，發(fā)生的是怎樣一個(gè)故事？

直面問(wèn)題

不藏不掖，最有力的態(tài)度

2025年的成績(jī)單，確實(shí)不太體面。這樣的數(shù)據(jù)放在一家上市銀行，大約都需要管理層反復(fù)解釋?zhuān)本┿y行沒(méi)有回避，更沒(méi)有粉飾。

4月29日，在北京銀行2025年度暨2026年一季度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，行長(zhǎng)戴煒直言“2025年加大撥備計(jì)提，就好比加滿油、蓄好力，才能走得更遠(yuǎn)。蹲下來(lái)，是為了跳得更高，甩掉歷史包袱，才能輕裝上陣。北京銀行就是要堅(jiān)持做難而正確的事，這是管理層的態(tài)度。”

對(duì)于北京銀行2025年凈利潤(rùn)下滑，戴煒指出，主要在兩方面：一是北京銀行基于審慎性和一致性的原則，對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)嚴(yán)格計(jì)提減值準(zhǔn)備，信用減值損失同比增加51.47億元、增幅25.6%；二是受債券市場(chǎng)利率震蕩上行影響，公允價(jià)值變動(dòng)損益同比減少20.22億元，也一定程度上導(dǎo)致了凈利潤(rùn)下降。

不藏不掖，坦誠(chéng)自信。這不是“財(cái)務(wù)洗澡”，而是“財(cái)務(wù)拆彈”。

中金公司研究部銀行業(yè)分析師在研報(bào)中表示，北京銀行2025年四季度集中計(jì)提，主要由于該行出清債權(quán)投資項(xiàng)目（例如非標(biāo)資產(chǎn)等）中積累的歷史包袱，反映出該行對(duì)非信貸類(lèi)歷史遺留資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加速出清，通過(guò)集中化解歷史包袱，為后續(xù)輕裝前行、穩(wěn)健發(fā)展掃清障礙。

平安證券研報(bào)點(diǎn)評(píng)，隨著存量風(fēng)險(xiǎn)的不斷出清，歷史包袱的不斷抖落疊加經(jīng)濟(jì)恢復(fù)下的市場(chǎng)需求恢復(fù)，預(yù)計(jì)北京銀行未來(lái)業(yè)績(jī)有望持續(xù)改善。

敢于直面問(wèn)題，本身就是一種能力。管理層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上坦蕩回應(yīng)，不回避、不粉飾、不甩鍋。北京銀行選擇了難而正確的那條路——把問(wèn)題放在當(dāng)下解決，把干凈的基礎(chǔ)留給明天。這樣的態(tài)度，需要的不僅是勇氣，更是對(duì)未來(lái)的篤定。

全力以赴

三個(gè)月硬仗，一季度逆襲

如果說(shuō)2025年的“蹲下去”是主動(dòng)選擇，那么2026年一季度的“起跳”，就是北京銀行實(shí)打?qū)嵉挠矊?shí)力開(kāi)“C”。2026年一季度，該行營(yíng)收增長(zhǎng)14.43%，歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5.55%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（年化）11.62%，盈利水平快速提升。

更值得注意的是改善的“含金量”——

一季度凈利息收入同比增長(zhǎng)9.60%，相較2025年全年1.86%的增速大幅提升。背后是負(fù)債端成本管控的顯著成效：該行人民幣公司存款成本較上年壓降18個(gè)基點(diǎn)，本外幣儲(chǔ)蓄成本率較年初下降23.55個(gè)基點(diǎn)，息差環(huán)比企穩(wěn)回升。

非息收入更是成為又一亮點(diǎn)。一季度非息收入同比增長(zhǎng)27.85%，其中公允價(jià)值變動(dòng)損益由去年同期虧損11.98億元轉(zhuǎn)為盈利6.35億元，財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)18.8%，代銷(xiāo)公募基金銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)47%，代銷(xiāo)私募資管產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)51.08%。

業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)力：利息收入穩(wěn)住基本盤(pán)，非息收入打開(kāi)天花板，財(cái)富管理成為新引擎。

至于資產(chǎn)質(zhì)量方面，一季度末不良率1.32%，雖因歷史包袱出清出現(xiàn)小幅波動(dòng)，但不良新增規(guī)模逐月下降；撥備覆蓋率198.04%，仍處于充足水平。用通俗的話講：該排的雷已經(jīng)排了，該補(bǔ)的窟窿已經(jīng)補(bǔ)了，底盤(pán)越來(lái)越穩(wěn)。

從“營(yíng)收凈利雙降”逆襲到“雙增”，北京銀行就用了三個(gè)月。這不是運(yùn)氣，是甩掉包袱、輕裝上陣、全力以赴之后的必然。

目標(biāo)清晰

堅(jiān)定長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造

業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)是“表”，戰(zhàn)略定力才是“里”。

北京銀行管理層給出了清晰的目標(biāo)：不再走“以量補(bǔ)價(jià)”的老路，轉(zhuǎn)向“量質(zhì)雙升”的主動(dòng)增長(zhǎng)；不再僅賺息差的“辛苦錢(qián)”，而是通過(guò)特色金融、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、輕資本運(yùn)營(yíng)，打造真正的“價(jià)值創(chuàng)造型銀行”。

在發(fā)布會(huì)上，行長(zhǎng)戴煒表示，未來(lái)北京銀行主要做好四件事：

其一，方向聚焦。不盲目鋪攤子，把有限的子彈打到最有價(jià)值的陣地上。北京是基本盤(pán)，做深做透；長(zhǎng)三角、大灣區(qū)是增長(zhǎng)極，抓住窗口期做優(yōu)做強(qiáng)。科技金融、綠色金融、文化金融，選準(zhǔn)賽道做專(zhuān)做深。

其二，動(dòng)能多元。資產(chǎn)端收益率下行是行業(yè)共性，那就從負(fù)債端找空間。做強(qiáng)結(jié)算類(lèi)、交易類(lèi)場(chǎng)景，沉淀低成本核心存款；靈活運(yùn)用主動(dòng)負(fù)債工具優(yōu)化結(jié)構(gòu)。一季度負(fù)債成本率的改善已證明這條路走得通。

其三，機(jī)制扎實(shí)。2026年將EVA、RAROC等價(jià)值指標(biāo)作為業(yè)務(wù)開(kāi)展的主要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。簡(jiǎn)單說(shuō)，不賺吆喝、只賺實(shí)在錢(qián)。同時(shí)推行網(wǎng)點(diǎn)減量提質(zhì)，用科技和AI降本增效。

其四，隊(duì)伍精干。讓員工走出“以產(chǎn)品為中心”的慣性思維，站在客戶視角去發(fā)現(xiàn)需求、解決問(wèn)題。啟動(dòng)零售客戶經(jīng)理管理綜合改革，完善常態(tài)長(zhǎng)效的人才培養(yǎng)機(jī)制，加快培養(yǎng)懂行業(yè)、懂客戶、懂產(chǎn)品的專(zhuān)家型人才。

這不是空洞的口號(hào)，而是一套環(huán)環(huán)相扣且已經(jīng)落地的作戰(zhàn)體系。從戰(zhàn)略到組織，從機(jī)制到人才，每一個(gè)環(huán)節(jié)都在向“價(jià)值創(chuàng)造”這個(gè)核心收斂。

回饋股東

分紅說(shuō)話，行動(dòng)表態(tài)

對(duì)于投資者較關(guān)心的兩個(gè)問(wèn)題——錢(qián)去哪兒了？錢(qián)還能回來(lái)嗎？北京銀行給出了最直接的回應(yīng)。

盡管2025年凈利出現(xiàn)波動(dòng)，但北京銀行分紅率反而從30.01%提升至35.46%，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.78元，現(xiàn)金分紅總額約58.78億元，按當(dāng)時(shí)股價(jià)計(jì)算，股息率已超過(guò)5%。券商研報(bào)指出，公司紅利價(jià)值持續(xù)夯實(shí)，股息吸引力突出，在當(dāng)前低利率環(huán)境下，這樣的股息率本身就構(gòu)成了足夠的安全邊際。

與此同時(shí)，北京銀行核心一級(jí)資本充足率從2025年末的8.37%回升至一季度末的8.59%，資本壓力明顯緩釋。這意味著，在回饋股東的同時(shí)，銀行的內(nèi)源資本積累能力依然扎實(shí)。

用分紅傳遞信心，用資本數(shù)據(jù)證明安全——這是北京銀行給市場(chǎng)最樸素也最有分量的回答。

2026年是北京銀行成立三十周年。從成立之初總資產(chǎn)217億成長(zhǎng)到4.95萬(wàn)億、多牌照布局的綜合金融平臺(tái)，北京銀行穿越了無(wú)數(shù)次經(jīng)濟(jì)周期。這個(gè)過(guò)程中，它經(jīng)歷過(guò)高速擴(kuò)張的黃金時(shí)代，也經(jīng)歷過(guò)資產(chǎn)質(zhì)量承壓的艱難時(shí)期。但每一次，它都能在調(diào)整之后重新出發(fā)。

這一次也不會(huì)例外。2025年北京銀行主動(dòng)“蹲了下去”，把身上的包袱卸干凈，把腳下的路看清楚。2026年一季度，它已開(kāi)始“起跳”，但顯然這不是終點(diǎn)。接下來(lái)的故事就輪到市場(chǎng)見(jiàn)證了。而北京銀行要做的，就是繼續(xù)把該做的事做好——深耕首都、服務(wù)實(shí)體、加速轉(zhuǎn)型、創(chuàng)造價(jià)值。

END

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