AMD CEO發出警告

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AMD周二公布了2026年第一季度財報，指出數據中心業務營收創歷史新高，但同時警告稱消費級內存市場將面臨進一步的供應緊張。AMD表示，公司正在為下半年可能受到的影響做好準備，并指出組件價格上漲帶來的不利影響，AMD首席執行官蘇姿豐表示，公司正在“據此調整業務計劃”。

蘇姿豐在分析各業務板塊的財務狀況時表示，由于“內存和組件成本上漲”，AMD預計下半年客戶端和游戲業務的需求都將下降。我們從美光和SK海力士等至少六家公司的管理人員那里也聽到了類似的觀點。不過，AMD表示，他們正在為下半年消費者業務可能受到的重大影響做好準備。

AMD執行副總裁兼首席財務官 Jean Hu表示：“我們預計下半年游戲業務需求將受到組件和內存成本上漲的影響。我們現在預計下半年游戲業務收入將比上半年下降超過20%。”

這段引述有幾點需要注意。首先，AMD 將其業務大致分為企業級、客戶端及游戲和嵌入式三大板塊。 Jean Hu在這里特指游戲業務收入——包括 GPU 和游戲主機——而 AMD 后來指出，消費級需求部分被整個客戶端市場對 Ryzen 筆記本電腦的商業需求所抵消。

盡管如此，游戲需求依然重要，尤其是在主機價格高企的當下。去年，微軟 兩次上調了Xbox Series主機的價格。今年3月，索尼宣布所有新款PS5主機都將漲價。就在幾天前，索尼又將翻新版PlayStation 5 Slim主機的價格提高了100美元。游戲收入的下降可能是對這些漲價的回應，也可能預示著未來還會有更多漲價；在不了解微軟和索尼的主機出貨量的情況下，我們無從判斷。

盡管消費者在下半年將感受到更大的內存壓力，但AMD卻不會受到影響。該公司表示，受人工智能需求增長的推動，預計第二季度數據中心CPU收入將同比增長70%。這并非不可能，因為就在上個月，英特爾的股價就因CPU需求激增而創下歷史新高。

人工智能需求推動AMD業績預期大幅增長，股價再度上漲

在數據中心支出激增提振其銷售預期后，英偉達公司在人工智能計算芯片領域的主要挑戰者——超微半導體公司（Advanced Micro Devices Inc.）的股價在尾盤交易中飆升至新高。

該公司周二在一份聲明中表示，第二季度營收預計為112億美元，上下浮動3億美元。彭博社匯編的數據顯示，分析師的平均預期為105億美元。

AMD 對其長期增長也給出了強勁的預測，推動其股價在盤后交易中上漲超過 11%。在發布財報前，該股今年已累計上漲 66%，如果漲勢延續到周三的常規交易時段，有望創下歷史新高。

AMD 樂觀的展望表明，它正在贏得人工智能計算領域最大投入者的訂單。盡管英偉達仍然是人工智能處理器的主導供應商，但數據中心客戶正日益尋求替代方案——這一趨勢對 AMD 有利。

這其中蘊藏著巨大的利益。Alphabet 旗下的谷歌、亞馬遜以及其他所謂的超大規模數據中心運營商均表示，他們將在 2026 年在人工智能領域投入高達 7250 億美元。

AMD是全球第二大人工智能加速器制造商，其芯片用于訓練和運行人工智能服務。不過，在這一市場，AMD仍與英偉達（Nvidia）存在較大差距。

AMD的產品線還包括服務器核心的微處理器，AMD已從英特爾手中奪取了部分市場份額。這三家公司都生產用于筆記本電腦和臺式電腦的圖形芯片。

AMD第一季度銷售額增長38%，達到103億美元。扣除特定項目后，每股收益為1.37美元。分析師此前預測營收為98.9億美元，每股收益為1.28美元。

其數據中心業務營收增長57%，達到58億美元。分析師此前平均預測為56.1億美元。個人電腦相關銷售額增長23%，達到36億美元。

AMD受益于市場對其中央處理器（CPU）的重新關注。這種通用型芯片正越來越多地應用于運行人工智能軟件的設備中。

AMD 表示，數據中心 CPU 市場將以“超過 35% 的年增長率增長，到 2030 年將超過 1200 億美元”。就在今年 11 月，該公司在分析師日上預測的增長率為 18%。

“為了應對這一需求，我們正與供應鏈合作伙伴緊密合作，大幅提升晶圓和后端產能，以支持這一增長，”首席執行官蘇姿豐在與分析師的電話會議上表示。

AMD表示，其服務器CPU收入在本季度將增長超過70%，并且“強勁增長”的勢頭將持續到2026年下半年乃至2027年。

蘇姿豐還表示，公司對明年數據中心年收入達到數百億美元的目標越來越有信心。她預計，未來幾年AMD的長期增長目標（超過80%）將得到超越。

不過，該行業也面臨著一些挑戰。與其他科技公司一樣，AMD也面臨著新建AI數據中心帶來的一個意想不到的副作用：內存短缺。這些數據中心的計算機需要大量的高性能內存芯片。

這促使內存制造商將業務重心轉向這一領域，而不是生產筆記本電腦和其他設備中使用的普通芯片。預計PC行業的產量將因此下降。

蘇姿豐周二表示：“由于內存和組件成本上漲，我們預計下半年PC出貨量將有所下降。” “在此背景下，我們仍然預計客戶收入將同比增長，并跑贏市場。”

（來源：綜合）

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯系半導體行業觀察。

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