美伊還沒打完，第二個伊朗出現！對華反向收割中企

美伊在中東打了快兩個月，誰都沒占到便宜，全世界的注意力全粘在霍爾木茲海峽，沒人留意到東南亞偷偷冒出來個搞事情的。印尼這波操作比伊朗精明太多，伊朗是被戰爭逼得反擊，它是趁著亂局對著中企精準下刀。

伊朗現在在霍爾木茲海峽收過路費，分級收費規則很明確，美伊船只禁行，北約日韓單次收上百萬美元，中立國收十幾萬，中俄友好國家直接免單，還不用美元結算。算下來一年能給伊朗帶來七八百億美元收入，一下子就攪動了全球航運的格局。

印尼財長眼睛一下子就盯住了這個機會，轉頭就在公開研討會上說，印尼坐在全球貿易能源的核心航線上，憑啥過馬六甲海峽的船不用交費。他直接拿伊朗當例子，說要效仿霍爾木茲模式收費，這話出來直接把東南亞炸了鍋。

馬六甲海峽承擔著全球四成的貿易運輸，去年一年通航船舶就突破了十萬艘，真要收費影響太大了。新加坡當天就表態，不會支持任何限制通行的做法，馬來西亞也說馬六甲沒理由變成第二個霍爾木茲。不到兩天印尼官方就出來滅火，說不會違反海洋法收費，財長也趕緊出來圓場，這場鬧劇不到48小時就收場。

可明眼人都看得出來，印尼就是來試水溫的，收費沒成不代表它沒有別的心思。真正扎進中企肉里的刀，是鎳礦新規，這波才是真的割肉。

今年4月印尼正式簽了新的部長令，四月中旬開始執行，直接改了鎳礦的計價規則。原來只按鎳含量算錢，伴生的鐵鈷鉻都是白送，現在改成多元素綜合計價，每一樣都要單獨收錢。低品位鎳礦價格直接漲了一倍多，1.6%品位的修正系數直接漲了七成多。

不光漲價，還直接掐產量，今年印尼鎳礦生產配額比去年砍了將近三成，創下近十年最大減產力度?？亓考犹醿r，剛好掐住了我們的命門，中國進口鎳鐵里印尼占比高達97.5%，整個新能源產業鏈都高度依賴印尼的鎳礦。

過去十幾年一波又一波中企扎堆去印尼投資，最早的青山集團過去開礦，后來華友鈷業、寧德時代、億緯鋰能這些行業巨頭全跟著下場。現在印尼六大鎳產業園全是中資運營，廠房設備都建好了，工人也培訓完了，上下游產業鏈全嵌在當地，想搬都搬不走。

沉沒成本砸在這兒，只能眼睜睜看著大半利潤被吞走，換誰坐得住都難。更有意思的是，就在印尼出鎳礦新規收割中企的同一個月，它在安全上還往美國邁了一大步。

印尼和美國簽了新的防務合作協議，美國想要更大的印尼領空使用權，外界都看得出來，美國就是想加強對馬六甲海峽的監控。印尼嘴上也說擔心影響和中國等伙伴的關系，可框架已經簽了，后續的軍事合作只是早晚的事。一邊拿中國的資本技術發展產業，一邊給美軍開放空間盯著要道，兩頭通吃的算盤打得太明白。

這哪是一時沖動啊，完完全全是一套設計好的組合拳。趁著全球搶新能源戰略資源的時候，先把鎳礦定價權攥在自己手里。趁著美伊沖突攪亂航運，試試馬六甲收費的口風，哪怕成不了，也讓全世界都記住印尼手里握著這張牌。最后靠向美國換安全保障，給自己攢籌碼，直接從接受投資的一方變成了坐地起價的一方。

現在不止印尼，不少資源國都開始玩這套，之前剛果金限鈷出口，智利推進鋰礦國有化，規律越來越清晰。只要你對某國的某類資源形成重度依賴，等你投了大錢扎了根，人家轉頭就改規則收割。

我們國內鎳原材料對外依存度超過七成，這次印尼減配額，肯定會導致國內原料階段性缺貨，成本壓力一下子就上來了。不過換個角度看，這也會逼著我們加快技術迭代，低鎳無鎳的新技術路線會更快落地，電池回收體系也會更快完善。

中企也不是只能被動挨打，不少企業已經開始找破局的路子。有的去菲律賓、新喀里多尼亞布局新的鎳礦產地，不把雞蛋全放一個籃子。有的砸錢搞技術研發，提升鎳利用率，搞電池回收，還有的通過長單合資穩定供應。

華友鈷業早幾年就布局了不少伴生鈷含量高的低品位礦，這次新規反而讓這些礦的價值漲了不少，提前布的局現在成了優勢。格林美一邊在印尼開項目，一邊在國內發力動力電池回收，去年回收的鎳就占到國內原生鎳開采量的兩成，抗風險能力強很多。

但能這么騰挪的畢竟只有頭部大企業，很多中小冶煉廠和配套廠商根本沒這個本錢。成本漲了只能自己硬扛，利潤降了只能減產，一層層傳導下去，下游的車企電池廠還要臨時找替代，每走一步損耗都要放大一圈。

現在中東沖突推著油價漲了一成六，運輸原料成本本來就漲，加上印尼鎳礦漲價，雙重壓力堆在一起，今年二季度國內新能源產業鏈的日子確實不好過。

說穿了，伊朗是明著亮刀，印尼是把刀藏在政策文件里，本質都是卡住你的咽喉要道，等你走不了了再坐地起價。這次中企交的學費代價不低，但也給所有出海企業提了個醒，產業出海不能只算經濟賬，地緣風險、政策變動這些，哪一樣都能把賺的錢一下子清零。

沒人知道下一個會是誰，但只有提前做好風控，分散布局，真到別人翻臉的時候，才不至于落得滿盤皆輸的下場。

參考資料：環球時報 《資源國調整政策下中企出海的風險應對》