華興銀行發布2025年財報，五大風險值得關注

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4月30日，廣東華興銀行發布2025年年度報告，從報告看該行當前面臨的風險呈現“盈利承壓、資產質量隱憂、股東關聯風險交織”的特征。

一、盈利與息差壓力

2025年該行盈利能力明顯走弱，利息凈收入雖微增，但主要靠規模擴張，核心盈利指標承壓。

凈利潤大幅下滑：2025年實現凈利潤15.05億元，相較2024年的28.52億元，同比銳減約47.2%。

信用減值損失激增：當年計提信用減值損失37.74億元（2024年為30.62億元），同比大增約23.3%。其中“以攤余成本計量的貸款和墊款減值損失”達26.23億元，是侵蝕利潤的主因。

息差收窄隱含：利息凈收入56.12億元（2024年53.62億元），在資產規模增長的情況下增幅有限，反映出負債成本或資產收益率面臨壓力。

二、資產質量與信用風險

雖然賬面不良率數值看似平穩，但潛在風險指標值得警惕：

逾期貸款規模較大：截至2025年末，逾期貸款總額（不含應計利息）為51.32億元（2024年為55.11億元），雖較上年略降，但仍處于高位。其中逾期3年以上的貸款達3.56億元。

關注類貸款與階段遷移：

• 關注類貸款（通常視為潛在不良）雖未直接在附注中給出總額，但貸款五級分類顯示“租賃和商務服務業”、“房地產業”占對公貸款比重較高（32.57%和12.72%）。

• 預期信用損失（ECL）階段遷移顯示，部分資產從階段一移至階段二/三，且階段三（已減值）貸款和墊款的賬面余額達40.71億元。

非標投資與債權風險：債權投資中，已減值（階段三）的信用損失準備高達33.16億元，賬面余額達78.70億元，顯示非信貸類資產的質量壓力也不小。

三、股東背景與關聯交易風險

這是華興銀行區別于國有大行的顯著風險點，股權結構較為集中且大股東多為房企：

主要股東均為民企/房企：前三大股東為僑鑫集團（20%）、上海升龍（12.5%）、為順正新（9.88%），其中升龍、勤誠達等涉及債務問題（以上為公開信息）。

關聯交易余額較大：

關聯放貸：2025年末對其他關聯方的發放貸款和墊款余額為 27.41億元（占同類1.07%），2024年末為36.81億元。

關聯租賃與存款：與僑鑫集團的租賃負債余額1661萬元，吸收存款約1978萬元；與其他關聯方的使用權資產達2.91億元。

在股東資金鏈緊張的背景下，關聯交易的回收風險需持續關注。

四、 資本充足率邊際變化

盡管2025年發行了40億元二級資本債，但受利潤下滑影響，內生資本補充能力減弱。2025年提取盈余公積僅1.50億元（2024年為2.85億元），核心一級資本充足率可能仍維持在8.7%~9.0%左右的緊平衡區間。

五、合規與操作風險

年報本身未披露罰單，但公開信息顯示，2025年該行及分支機構因反洗錢、信貸違規、外匯管理等被監管累計罰款超660萬元（如年末374萬罰單），反映內控執行層面仍有改進空間。

華興銀行2025年最大的風險在于“利潤滑坡導致內生資本補充幾乎中斷”，疊加房地產關聯貸款及股東風險的潛在敞口。雖然目前資本指標尚符合監管，但若資產質量下行趨勢延續，未來可能面臨一定的資本補充壓力。

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