城商行頭部雙雄爭霸但息差均處低位，西安銀行營收增速最高成黑馬

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營收增速上，西安銀行成為2025年城商行隊列中最大的增長亮點，其營收同比大幅增長21.68%，當年營業收入達99.66億元，增速在17家A股上市城商行中排名第一。

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作者 | 余紀昕

編輯 | 方海平 肖嘉

排版 | 李玉嬌

隨著年報季落幕，城商行作為區域性銀行的代表，其業績表現引人關注。

21世紀經濟報道記者據Wind數據梳理發現，在銀行業凈息差持續承壓的2025年，17家A股上市城商行中仍有13家實現營業收入同比增長，展現出較強的經營韌性。

資產規模上，2025年末，北京銀行與江蘇銀行雙雙突破4.9萬億元，其中江蘇銀行去年資產規模同比增速高達24.78%，在頭部城商行中保持增速領先，與北京銀行的“城商行一哥”競爭也日趨激烈。

營業收入方面，去年西安銀行以21.68%的營收增速領跑，增長動能強勁。然而，在整體向好的趨勢下，部分銀行的營收表現也揭示了內部的分化。2025年，共有4家上市城商行出現了營收同比下滑，其中貴陽銀行營收下滑12.94%，降幅較為明顯。這反映出，即使在行業整體韌性增強的背景下，城商行之間的梯隊變遷和業績分化仍在持續進行。

規模競逐：江蘇銀行增速24.78% 頭部雙雄差距不足百億

回望2025年，城商行頭把交椅的競爭異常激烈。去年中期業績顯示，江蘇銀行曾一度在去年6月末以4.79萬億元的資產總額，超越北京銀行登頂城商行之列。

不過，從去年末資產規模表現來看，排位格局似乎又有變化。數據顯示，截至2025年末，北京銀行以49382.73億元的總資產規模穩居第一，2025年同比增長16.98%；江蘇銀行以49313.16億元緊隨其后；截至去年底，兩者規模已十分逼近，相差不到百億。

值得關注的是，在城商行中，江蘇銀行去年資產增速高達24.78%，在較高的規模基數上依然邁出“快步跑”姿態，展現出強勁的擴張動能。

記者注意到，江蘇銀行在年報披露前夜剛剛官宣“換帥”。3月27日晚間，江蘇銀行公告稱，葛仁余因年齡原因辭去董事長等職務。同一時間，該行董事會同意選舉袁軍擔任董事長。據了解，袁軍在去年11月的業績說明會上曾表示，將統籌平衡好規模、效益、效率、質量，以內生積累為主。

除了頭部的“雙雄爭霸”，城商行中的第二梯隊也保持了較快的資產規模增長。2025年末，寧波銀行以36286.71億元的總資產穩居第三，增速為16.11%；上海銀行、南京銀行分別以33087.52億元和30218.20億元緊隨其后，共同構成了3萬億元上下的重要梯隊。

營收增長分化：西安銀行以21.68%增速成黑馬，江蘇銀行營收居首

在營收表現上，城商行隊伍呈現出鮮明的分化態勢。

從2025年營收規模看，江蘇銀行以879.42億元的營收規模位居城商行第一，同比增長8.82%。其增長得益于利息凈收入（去年增長20.66%）和手續費及傭金凈收入（去年增長28.03%）的雙輪驅動。該行在年報中強調，其強化科技運營，堅持“One Bank”理念，打破部門壁壘，并推進互聯網渠道主動經營，打造“蘇超”公域流量經營新陣地。

營收增速上，西安銀行成為2025年城商行隊列中最大的增長亮點，其營收同比大幅增長21.68%，當年營業收入達99.66億元，增速在17家A股上市城商行中排名第一。

具體來看，這一高增長主要得益于其利息凈收入的驅動。財報顯示，西安銀行利息凈收入達88.20億元，同比增長59.67%，成為收入增長的核心引擎，這也源于其貸款規模擴張和息差的雙重驅動。

除西安銀行外，重慶銀行、南京銀行、寧波銀行的營收增速也表現不俗，分別達到10.48%、10.48%和8.01%，共同構成營收增長的積極陣營。

然而，有喜亦有憂。貴陽銀行營收同比下滑12.94%至129.99億元，成為去年城商行中營收表現相對弱的銀行之一。

業內大多關注的是，北京銀行去年營收也出現了同比下滑3.39%的現象。對此，北京銀行行長戴煒在4月29日的業績發布會上解釋稱，這主要受市場利率震蕩上行影響，公允價值變動損益減少所致。

戴煒還表示，該行2025年歸母凈利潤下降也主要源于主動增提撥備51.47億元以及市場因素。“我們始終對市場和風險保持敬畏之心，堅信銀行經營的底層邏輯是穿越周期的能力。2025年加大撥備計提，就好比加滿了油，蓄滿了力，是為了更好的前行。”他強調，寧承受短期業績壓力，也要確保銀行長期穩健。

息差分化加劇：廈門銀行凈息差1.09%墊底，僅3家逆勢走闊

凈息差作為衡量銀行盈利能力的關鍵指標，在2025年繼續對各家城商行構成嚴峻考驗。國家金融監督管理總局2026年2月數據顯示，商業銀行凈息差連續三個季度持平于1.42%的歷史低位。

在此背景下，A股上市城商行中，僅西安銀行、重慶銀行、齊魯銀行3家實現了凈息差同比正增長。記者注意到，西安銀行凈息差逆勢提升至1.85%，在行業息差普遍收窄的背景下尤為難得，成為息差改善最顯著的銀行；長沙銀行、南京銀行的凈息差也保持在較高水平。

相比之下，廈門銀行凈息差僅為1.09%，在上市銀行中墊底。北京銀行、上海銀行、蘇州銀行的凈息差也偏低，顯示其面臨較大的利差壓力。

對于息差走勢，分析人士指出，年內凈息差預計將延續收窄但降幅趨緩。資產端貸款市場報價利率下行壓力仍在，負債端存款定期化趨勢難以逆轉。穩息差需從優化資產結構、加強負債管理及拓展非息收入等多方面著手。

區域戰略分野：長三角城商行依托主場優勢進擊，差異化路徑凸顯

從地域分布看，城商行的業績表現呈現出明顯的區域分化特征。業界普遍認為，長三角地區的城商行（如江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行、杭州銀行），近年來普遍表現較為優異，資產規模大、增長迅速，盈利能力強勁。這主要得益于區域內制造業、科技產業等經濟活力支撐，以及銀行對優質產業客戶的風險管控和信貸投放策略。

財報顯示，江蘇銀行作為江蘇省最大法人銀行，其業務深度扎根江蘇，2025年江蘇地區貸款余額占全行貸款總額的83.93%，凸顯其主場優勢。同時，該行積極輻射長三角、粵港澳大灣區、京津冀三大國家級經濟圈，其中長三角貸款同比增長43.40%，粵港澳大灣區同比增長40.19%，顯示區域外拓展成效顯著。

相比之下，受區域經濟轉型動能差異、傳統產業調整等因素影響，一些城商行盈利能力也同時面臨著壓力，如貴陽銀行營收下滑12.94%，鄭州銀行不良率較高（1.71%）。

有觀點認為，部分城商行的業務結構相對傳統，對公業務仍以傳統制造業、政府平臺項目為主，非利息收入占比相對較低，未來業務的多元化程度還有較大的提升空間。

在此背景下，各家銀行因地制宜，正展現出差異化的轉型路徑。

比如，南京銀行董事長謝寧在業績說明會上首次提出了“好銀行”的標準，即公司治理好、經營發展好、評價口碑好。他介紹，今年一季度南京銀行的營收和凈利潤的“正U型”曲線穩步向上，同比分別增長13.54%和8.05%，增速較上年同期分別提升了7個和1個百分點；同時，該行成本和不良率的“倒U型”曲線更加扎實，成本收入比同比下降2.9個百分點。

與此同時，有分析人士指出，當同業紛紛壓降房地產貸款時，貴陽銀行選擇了一條“逆勢加倉”的路徑，其房地產貸款余額卻在2025年逆勢增長19.35%至579.96億元，且不良率從1.05%降至0.41%；同時，其個人綜合消費貸款余額高增98.05%，顯示出同類銀行而言相對激進的零售轉型動向。

展望2026年，如何因地制宜、精準施策，在實現高質量發展中提升業績、改善經營能力，仍將是對各家城商行智慧與管理水平的持續考驗。