中國電力從1萬億到10萬億，掌控十六國能源命脈

大家都知道，電力是現代經濟跳動的脈搏。前兩天國家能源局剛發布了一個讓人熱血沸騰的數據：2025年，咱們國家的全社會用電量歷史性地突破了10.4萬億千瓦時！這是什么概念？這相當于美國全年用電量的兩倍多，比歐盟、俄羅斯、印度和日本這四個大經濟體加起來還要多！

回想二十年前，我們還常常為“電荒”發愁，但短短二十年，從1萬億一路狂飆到10萬億，中國電力實現了不可思議的十倍增長。現在，我們不僅用電量占了全球的三分之一，穩坐世界第一，還成為了向外輸血的能源巨頭。

據統計，已經有16個國家接入了中國的電力網絡，新加坡、泰國等地的用電命脈，很大程度上都和我們的電網緊密相連。這10萬億的龐大電力，不僅支撐著國內工廠全開、經濟強健，更預示著我們在AI爆發的時代手握最硬核的底氣。接下來的內容，將從更深層的角度展開這個話題。

要看懂這背后的邏輯，需要引入一個顛覆傳統的視角。

AI的盡頭是算力，算力的盡頭是電力，電力的盡頭是中國。這是最近業界流傳很廣的一句話，背后藏著一個顛覆認知的研究結論。今天人們就來拆解朱賀研究員發布的重磅研報《當電力成為中國制造》，把里面的核心邏輯講清楚。

這個想法最早來自郭海老師，幾年前在曼谷聊天時提到：如果新能源背景下，電力成本能無限趨近于零，中國制造業的優勢會變成什么樣？這個腦洞一下子點醒了很多人，后來又趕上AI大爆發，馬斯克直接點出，未來AI競爭的核心贏家就是掌握電力資源的一方。美國已經出現缺電問題，再加上近期地緣沖突不斷，傳統石油能源價格波動越來越大，各國都開始重新看向新能源，看向中國。

正好這個時候，朱賀的完整研報出來了，結論比人們預想的更驚人：這件事不僅能成，速度還會比想象中快得多，路徑也非常清晰。這個研究的起點其實很偶然，郭老師某天晚上給朱賀發微信：按照新能源的邏輯，新能源發電本身不花錢，發出來的電還能再造新能源，這不就是一個自循環嗎？朱賀覺得這個題目太有意思，當晚就做了初步的迭代模型，第二天就和郭老師碰了結果。之后一步步放松假設，往模型里加真實世界的變量，一點點磨出了最終的結論。

這條從1萬億到10萬億的狂飆之路，其實有著一條清晰且獨特的成長軌跡。

這篇研報最終說了三件核心事：第一，從2023年開始，中國以光伏為代表的新能源崛起，已經進入加速階段，這個過程會一直持續到2035年左右。第二，整個過程帶來的直接結果，就是中國用電成本會持續下降，大概2030年平均發電成本要比2021年下降30%。第三，這件事能成，核心原因是：新能源發電本質上是制造業，而制造業天生符合學習曲線規律。所謂學習率，就是規模每翻一倍，成本下降的比例。全球光伏行業平均學習率是20%-25%，但中國光伏的學習率是全球獨一份的33%，這個數據已經發到了《Nature》上。

從2015年到2021年，靠補貼和政策推動，中國熬完了學習率持續下降的過程，熬到了2021年平價上網。現在哪怕取消補貼，只要政策不限制光伏新增投資、不鼓勵火電投資，光伏行業就已經進入自循環軌道了。很多人看完研報第一反應：這不就是永動機嗎？用制造業造光伏板，光伏板發電，發電再去造光伏板，成本越降越低，效率越來越高。這個說法其實沒錯，核心邏輯就是這樣。

人們驚嘆于中國電力有多猛，而這種猛烈勢頭的根源，在于底層認知的徹底翻轉。

為啥題目叫《當電力成為中國制造》，不說電力成為制造品？其實就是把話攤開說，核心是區分兩種完全不同的能源邏輯。傳統化石能源是資源品，靠挖，越挖越少，成本越挖越高。但新能源不一樣，新能源發電靠光伏風電，本質是造設備，屬于制造業。只要是制造業，就有學習曲線：造得越多，技術進步越快，成本下降越快，這個天花板比資源品高得多。

對比服務業就很清楚：理發炒菜，做的再多，熟練到一定程度天花板就來了，不會一直降成本。但制造業不一樣，規模越大，成本下降的空間就越大。為啥重點說光伏，不說風電水電？因為風電水電受地域限制太大，缺風缺水的地方搞不了，光伏的光照分布相對均勻，普及性更高。所以結論很清晰：電力已經從資源品，變成了工業品，要服從制造業的學習曲線和規模效應，這個認知改變，才是這篇報告最核心的貢獻。

正是基于制造業的邏輯，這種驚人的能量回報率成為了中國電力持續爆發的底氣。

研報里有一組很驚人的數據：一瓦的單晶硅光伏組件，整個生產過程只需要0.5度電，但它整個生命周期能發25度電，能量回報率高達50倍。也就是說，光伏只要發電一年，就能把生產它自己消耗的能源全部收回來，之后都是凈產出，相當于一小筆啟動投入，就能把循環無限放大。

很多人會問，和傳統化石能源比，這個回報率是什么水平？其實傳統化石能源單純算能源回報率，數字會更高，打一口油井之后，只要出油就能一直抽，本身消耗的能源很低。但化石能源是不可再生的，越抽成本越高，和光伏的邏輯完全不一樣。有人擔心儲能成本太高，光伏滲透率超過20%之后就必須加儲能，而電池成本不低，還8-10年就要換一次。但核心邏輯不變：儲能電池也是制造品，只要需求起來，滲透率上去，電池的學習曲線一樣會啟動，成本一樣會持續下降。

這種龐大的體量與閉環，讓中國不僅能自給自足，甚至有實力去掌控16個國家用電命脈。

這件事為什么偏偏在中國成，歐洲起步更早為啥沒跑出來？核心就是兩個字：規模。去年中國全年用電量是10萬億度，差不多等于美國加德國加日本的總用電量，這個市場規模是其他國家比不了的。中國有全球最完整的光伏產業鏈，全世界80%的光伏產能都在中國，閉環已經形成了。早

期補貼確實起了很大作用，但中國2017年就果斷退補貼了，現在政策只是做一件事：引導新增投資往新能源走，不鼓勵新增火電，模型里甚至都不需要加補貼，只要這個引導就足夠了。很多人說全靠補貼，其實不對，補貼只是幫中國熬完了最開始成本下降的階段，現在早就不需要補貼驅動了。中國能做成還有一個很樸素的原因：中國真把這件事當正事干，也不把它當成遙不可及的天大難事，一點點磨，就磨出來了，很多技術突破都是這么來的。

面對錯綜復雜的外部環境，中國電力有多猛的答案依然十分清晰。

很多人會關心，現在外部沖擊這么多，會不會影響這個進程？首先是地緣沖突推高煤價油價，會不會讓人們回頭靠火電？其實恰恰相反，短期火電需求會上升，但長期會加速所有國家的能源轉型。比如這兩天泰國新車銷量里，新能源車占比已經到70%，比亞迪首次超過了稱霸半個世紀的日系車，核心原因就是油價太高，老百姓直接用腳投票換電車。

至于關鍵材料被卡脖子？絕大部分光伏需要的材料中國都能自給，就算上游有供給沖擊，火電成本上升反而會讓更多企業主動轉光伏，相對價格會自動調節，不會改變大趨勢。那AI帶來用電量爆炸式增長，會不會讓電力漲價，打破成本下降的趨勢？其實中國用電大頭一直是制造業，制造業往高端升級的過程中，單位產值的耗電量是下降的。AI算力用電增速確實快，但短期還達不到電解鋁這種傳統高耗能行業的量級，模型里已經考慮了需求價格彈性，不會超出系統承受能力。哪怕真的需求超預期，只會加速光伏投資，進一步放大規模，讓成本降得更快。

廉價且充沛的能源不僅促進了內部的產業升級，也讓中國電力的紅利惠及全球。

很多人會推演：電力成本越來越低，中國制造業成本優勢越來越大，會不會中國永遠就做制造，不用產業升級了？其實不是，這里最關鍵的變量是匯率。現在人民幣對美元匯率在6.9左右，相當于中國所有出口商品都天然更便宜，這個狀態是不可持續的。中期來看，人民幣升值是大趨勢，匯率調整之后，整個經濟結構會自然向服務業轉型。這兩天全國服務業大會剛開完，服務業吸納就業，本來就是轉型的大方向。

從國家安全角度看，中國完整的制造業產業鏈當然是巨大優勢，但從經濟效率角度看，長期維持過低的商品價格，其實會帶來扭曲，損失國內福利，所以不會出現中國制造一統天下的情況，結構調整會自然發生。過去幾年歐美一直罵中國新能源產能過剩，按照這篇報告的邏輯，其實所謂過剩，恰恰是跑通這個循環的必要條件。

對任何新興行業來說，早期必須先把規模做上去，規模上不來，成本降不下去，學習曲線就跑不起來。中國的過剩產能，其實把全球光伏的成本打下來了，相當于給全人類的能源轉型做鋪墊，本質是一件好事。現在全球對中國產能過剩的指責聲音已經小了很多，人們都慢慢意識到，能源轉型才是最要緊的事，中國的低成本產能其實幫了全世界。

從1萬億到10萬億的突破，或許只是人類共同應對未來挑戰的一個起點。

現在人們最關心的問題就是這句話：AI的盡頭是算力，算力的盡頭是電力，電力的盡頭是中國，那中美AI競爭中國是不是穩贏？其實不能用傳統大國爭霸的邏輯來看這件事。歷史上每一次技術革命，都是先在一個國家起步，最終全人類分享紅利。工業革命起源于英國，整個歐洲都受益；互聯網起源于美國，中國不也追上來了嗎？

AI這個技術，最終考驗的不是誰發展得快，而是誰能處理好技術帶來的社會沖擊。AI會大規模替代勞動，整個社會有沒有做好準備，比誰先搞出大模型、誰算力多更重要。從這個角度看，電力根本不是最核心的矛盾，平穩應對技術沖擊才是。當電力慢慢變成接近零邊際成本的制造品，會不會顛覆經濟學最基礎的稀缺性假設？其實基礎的框架不會被顛覆，只是原來稀缺的東西，現在變得不那么稀缺了。

真正的新問題是未來：如果AI真的讓勞動需求大幅萎縮，勞動變成絕對過剩，那勞動該怎么定價？這是全人類共同要面對的問題，不分中國和外國。現在經濟學越來越偏向量化統計，反而忽略了思想思辨，這種大變革時代，反而需要更多跳出原有框架的思考，這也是這篇研報最有價值的地方——它不僅給了結論，還給人們留足了想象空間。

這場能源革命的巨浪，正在悄然重塑世界的運行法則。

回望過去，從1萬億到10萬億的攀升，記錄了中國從“電荒”時代到“全球領跑”的驚人蛻變。中國不僅實現了自我賦能，填飽了龐大經濟體的能源胃口，更深刻影響了周邊十幾個國家的用電命脈，向世界展現了中國電力有多猛。這種蛻變背后，是我們把不可再生的資源，變成了依靠制造業規模效應驅動的工業品。

在這個AI與新能源深度交織的時代，馬斯克說的沒錯，“能源意味著一切”。10.4萬億千瓦時絕不是天花板，隨著底層技術不斷迭代、規模效應持續放大，中國電力必將輸出更震撼的力量，成為驅動未來世界的最強引擎。