萬億美金新賽場：拉美支付變革背后的新商機

作者｜洋紫

編輯｜劉景豐

在出海企業的戰略地圖里，拉美常常被看成一個整體。但在支付體系層面，拉美的不同國家則有著完全不同的運行方式，支付結構、監管模式與用戶行為上都各不相同，支付方式不僅是完成交易的工具，更是洞察各國社會結構、金融基建與宏觀經濟的窗口。

面對發生在拉美市場的數字化重塑，想要讀懂該地區數字變革的細枝末節，就無法避開拉美高度本地化的支付生態系統、碎片化的貨幣體系。

近日，拉美領先的本地支付平臺PPRO正式發布《PPRO支付年鑒報告：貿易走廊系列》亞太→拉美專刊中文版。PPRO支付年鑒報告是一個系列的報告，每本專注的貿易走廊不同，這也是PPRO首份推出中文版本的支付年鑒報告。

報告中，PPRO將本地支付方式（LPMs）劃分為五大核心類別：銀行轉帳/賬戶到賬戶支付（A2A），先買后付（含分期付款），本地銀行卡，數字錢包，現金支付。我們從這份支付視角看見的拉美變動中，找到了關于拉美數字經濟下半場的致勝關鍵。為了幫助您更全面地掌握這片大陸的數字化脈搏，我們準備了詳盡的《PPRO支付年鑒報告》，內含涵蓋更多未公開的PPRO核心數據與實戰案例分析。

掃描二維碼下載完整版報告，開啟您的拉美增長之旅。

據PPRO支付年鑒報告，拉美各國展現出了截然不同的“支付性格”：從巴西的政策驅動型躍遷，到墨西哥的現金與數字博弈，再到阿根廷的避險式數字化。對于出海的中國企業而言，理解這些差異是決定訂單轉化率的關鍵。

巴西

巴西擁有2.13億人口，GDP超過2萬億美元，對商家而言是一個巨大的市場。據PPRO支付年鑒報告的統計，巴西的電商支付方式中，銀行轉賬、信用卡、數字錢包占比分別人41%、32%和16%。按照預測，到2030年，銀行轉賬的占比將增長至58%，而信用卡的占比將下降至19%。

得益于央行主導的頂層設計，巴西實現了從現金/信用卡向實時數字支付的結構性躍遷。Pix不僅降低了交易成本，還通過極高的轉化率重塑了電商生態，是拉美數字化程度最高的市場。

2025年，Pix Automático的推出，使用戶能夠授權定期付款，并將此功能擴展至6000萬沒有信用卡的巴西消費者，顯著提升了金融普惠性，60%的信用卡交易都采用了分期付款。

但同時，PPRO支付年鑒報告也明確指出，在Pix不斷向前發展的同時，信用卡生態系統中存在一個“隱形壁壘”，常常讓國際商家措手不及。這是因為，巴西的信用卡具有高度的本地化特質，即便是帶有Visa 或Mastercard標識的卡片，也常常顯示“僅限境內使用”，一旦通過跨境渠道結算，就會出現極高的拒付率。對于亞太商戶而言，本地化處理信用卡交易至關重要。如果商家無法通過本地化處理提供此選項，就等于等同于自我限制了市場機會，轉化率通常會下降一半左右。

墨西哥

相比之下，墨西哥代表了制度推動與民間習慣的博弈。盡管數字支付近年持續增長，但在墨西哥，現金仍深度嵌入社會日常流通體系。約42%的人口在墨西哥尚未擁有銀行賬戶，因此普惠金融仍然是墨西哥的重要議題。

一個極具代表性的現象是，墨西哥消費者習慣線上下單，線下現金支付。以墨西哥最大連鎖便利店體系OXXO為例，其全國超過2萬家門店已成為電商和金融體系的重要線下觸點。消費者在線上下單后生成條碼，再前往門店以現金完成支付。“OXXO模式”證明了現金在墨西哥仍具有不可替代的社會信用基礎，短期內數字支付難以實現結構性替代。

不過，PPRO支付年鑒報告同樣指出，數字錢包同樣是墨西哥電子商務的關鍵組成部分，占在線支付的四分之一以上。其中Mercado Pago是墨西哥下載量最高的數字賬戶應用，Apple Pay和Google Pay的使用率也在持續上 升，而PayPal仍然是跨境電商購物中廣受歡迎的支付方式之一。

據PPRO支付年鑒報告的統計，在墨西哥的電商支付方式中，信用卡、數字錢包、借記卡及預付卡的占比分別為34%、28%和22%。預計在2030年，數字錢包的占比增長10個百分點，信用卡、借記卡及預付卡的占比分別下降4個、6個百分點。

阿根廷

而對于阿根廷來說，數字化并非源于技術進步，而是對宏觀經濟風險的被動適應。多年來，阿根廷年通脹率長期處于高位，數字錢包成為用戶管理資產、避免現金貶值的工具。

PPRO支付年鑒報告指出，在這樣的環境下，消費者更傾向于將資金快速轉入數字錢包或銀行賬戶，隨時用于支付或轉換資產，而非長期持有紙幣。據PPRO支付年鑒報告的統計，在阿根廷的電商支付方式中，數字錢包、信用卡、借記卡及預付卡、銀行轉帳的占比35%、27%、19%和14%。預計到2030年，約49%的電子商務交易和39%的POS交易將通過數字錢包完成。銀行轉賬支付也同樣受歡迎?預計到2030年，19%的電商支付和17%的POS交易將通過銀行轉賬方式進行。Cabal等僅限本地使用的銀行卡，在阿根廷電商市場仍發揮重要作用。2024年，本地卡占電商交易總額的22%，僅次于數字錢包。

此外，阿根廷政府也在推行穩定比索、逐步放寬進口和外匯管理的改革，為國際商家改善市場準入條件。

哥倫比亞

就電商市場而言，哥倫比亞電商市場正以約13%的復合年均增長率(CAGR)保持強勁增長，這主要得益于數字支付基礎設施的不斷完善以及移動設備使用的進一步普及。

據PPRO支付年鑒報告的統計，在哥倫比亞的電商支付方式中，銀行轉帳占比29%，數字錢包占比26%，信用卡占比22%，借記卡及預付卡占比14%，現金占比8%。預計2030年，銀行轉賬和數字錢包占比分別增長至38%、34%，信用卡、借記卡及預付卡占比下降14%和8%。

哥倫比亞處于溫和的現代化進程中。PPRO支付年鑒報告也指出，電商市場的銀行轉賬支付主要由Pagos Seguros en Línea (PSE)主導。該系統由ACH Colombia運營，占線上購物中銀行轉賬支付的95%。這表明，即使Bre-B等新的支付基礎設施逐步推出，銀行轉賬在哥倫比亞仍然發揮著重要作用。

PSE系統提供了一種無需信用卡、直接扣款的折中方案，既規避了信用額度限制，又降低了商戶風險。其支付結構的演進更多受年輕人口紅利驅動，而非巴西式的政策強制或阿根廷式的經濟危機。

智利

智利人口規模較小，但其人均GDP達到17180美元，在拉美地區處于較高水平。PPRO支付年鑒報告指出，多數智利消費者對國際購物并不陌生 ：近四分之三(73%)的受訪者表示曾進行過跨境電商購物。這也意味著，只要提供合適的支付方式，智利將成為國際商戶拓展業務的潛力市場。

在智利，借記卡和預付卡被廣泛用于電子商務和線下POS交易，其中本地卡組織Redcompra在借記卡領域占據主導地位。據PPRO支付年鑒報告的統計，在智利的電商支付方式中，借記卡及預付卡占比32%，數字錢包占比22%，銀行轉賬、信用卡占比均為21%，預計到2030年，數字錢包占比增長至37%，借記卡及預付卡占比下降至25%。

縱觀整個拉丁美洲，并不存在一種放之四海而皆準的支付模型。在拉美，唯一不變的就是“變”本身。對于著眼于拉美市場的中國出海者而言，在瞬息萬變的新興市場中建立長久的本地信任，則是長期來看更有價值的動作。

據PPRO支付年鑒報告的統計，2024年，電商支付方式中，2024年占市場份額最多的仍是信用卡（42%），其次則是銀行轉帳，占比27%，借記卡和數字錢包分別占比11%和10%；而在2024-2027年增長率的預測上看，先買后付、銀行轉賬的復合年增長率為31%和30%，借記卡、數字錢包的復合年均增長率為23%和19%。卡組織的市場份額占比也不同。Visa占比51%，其次為Mastercard，占比34%。其他卡組織占比均不足10%。

值得一提的是，雖然Visa和Mastercard占據主導地位，但一些本土信用卡品牌在某些市場獲得了發展勢頭，例如巴西的Elo和阿根廷的Naranja。

PPRO支付年鑒報告也指出，就拉美消費者偏好的支付方式，可以分為五個趨勢。

第一，銀行轉帳支付與數字錢包的普及。

對于部分“未銀行化”人群而言，智能手機的普及（普及率達70%-80%）使得他們跳過了傳統銀行網點階段，手機錢包而非銀行卡成為了他們進入正式金融體系的第一張“門票”。數字銀行和錢包提供了賬戶、轉賬及信貸服務，填補了傳統金融服務的空白。

疫情對于數字化起到了催化劑作用。彼時，PPRO支付年鑒報告指出，與新冠疫情相關的社會福利項目發揮了重要作用，僅在巴西、哥倫比亞和阿根廷三國，就有超過4000萬人因此首次擁有銀行賬戶。

此外，各國中央政府不僅將數字支付體系用于擴大金融可及性，也將其作為財政和社會政策的重要工具。如在巴西，Pix的快速發展在很大程度上得益于政府推動其廣泛應用，以簡化稅收征管、社會保障支付以及其他公共服務流程；哥倫比亞也在借鑒這一模式，其央行推出的即時支付系統Bre-B在設計和功能上與Pix類似。

值得提及的是，拉丁美洲消費者有自己偏愛的當地區域錢包，如Mercado Pago、NuPay、DaviPlata和Nequi，而非支付寶和微信支付，Apple Pay和Google Pay等國際支付方式也在當地被廣泛使用。據PPRO支付年鑒報告，到2030年，數字錢包預計將成為阿根廷、智利和墨西哥電商支付的主要方式。

第二，超級應用生態在拉美也逐漸受到歡迎。這種模式在銀行信任度較低且移動設備使用率較高的市場環境下尤具吸引力，通過提供多元化服務提升用戶黏性，并推動長期用戶參與。越來越多消費者希望在同一平臺完成支付、借貸、轉賬和購物等多種操作。

Mercado Pago、Nubank、Rappi和PicPay等平臺開始不再局限于單一支付功能，而是積極打造集支付、借貸、轉賬、購物、保險甚至加密貨幣于一體的綜合性生態系統，以滿足拉美消費者更為多元的需求。

第三，對于拉美消費者來說，本地銀行卡的使用體驗更習慣，也更友好。舉例來說，若商家無法提供分期付款等關鍵支付選項，也難以通過以本地貨幣顯示價格來建立消費者信任；即使消費者能夠使用支持國際支付的信用卡完成跨境購買，也可能承擔較高的外匯費用，PPRO支付年鑒報告也同樣指出，一些銀行的費用可能超過5%，并可能疊加金融稅等額外收費。截至2025年年中，巴西大多數外匯交易（包括國際銀行卡消費）適用的標準IOF（金融操作稅）稅率為3.5%。在某些情況下，如果交易未通過本地支付網絡處理，消費者的實際支付成本可能增加8%以上。

絕大多數在流通中的本地銀行卡只能在本國境內使用，這在很大程度上限制了跨境電商的覆蓋范圍。因此，無法提供本地支付，會影響消費者的購物體驗，確定本地支付能力的企業會面臨更高的交易費用，還可能因本地發卡銀行對跨境欺詐風險較為敏感而導致交易批準率明顯下降。

因此，對于在拉丁美洲的國際商家來說，本地實體或一家擁有本地實體的合作伙伴更為重要，PPRO支付年鑒報告也提到，像PPRO這樣的具有本地化能力的企業，可以幫助商戶顯著提高支付成功率，在國內處理本地和國際信用卡，并以商戶偏好的貨幣進行國際結算。

第四，網絡令牌化和綁定設備的支付憑證能夠為消費者帶來安全性和便捷性兼顧的支付體驗，PPRO支付年鑒報告中說明，這一技術趨勢將取代卡片信息存儲（card-on-file）技術。報告預測，拉丁美洲支付在未來將實現跨設備的一鍵支付，并嵌入各類應用或平臺之中。與亞太地區相似，密碼也將在拉美逐步被淘汰，由生物識別驗證取而代之，從而為消費者帶來更加順暢、無摩擦的支付體驗。

第五，更舒適的支付體驗是商家需要考慮的核心要素。

通過技術手段（智能手機、App）和政策創新（實時支付系統），拉美正在構建一個比傳統銀行體系更具包容性、更高效率的多元支付生態，支付方式的變革直接影響了營商效率。

事實上，在支付方式多變的地區，單一的支付選項會導致高達兩位數的棄單率。PPRO支付年鑒報告也指出，成功的商家會根據不同地區對支付選項進行個性化設置，為消費者提供最符合其所在地的支付方式。他們還可以調整支付方式的展示順序，將最常用的選項優先顯示，并通過品牌化設計優化支付流程，從而打造順暢且熟悉的購物體驗。

面對選擇豐富的支付選項，商家如何將這些選擇協調好，也會進一步影響整體支付體驗。通過卡片信息存儲(card-on-file)或賬戶更新(account updater)等解決方案簡化結賬和身份驗證流程，可以有效減少支付摩擦并提升整體客戶體驗。

如果你生活在巴西，一天要把3個小時49分鐘的時間花在社交媒體上；而在哥倫比亞、墨西哥、阿根廷等其他拉美國家的人們，同樣每天泡在社交媒體上的時間基本都接近或超過3小時/天。

相比之下，美國用戶在社交媒體的時間自由2小時16分鐘；而2025年全球互聯網用戶平均花在社交媒體上的時間平均也只有2小時21分鐘。

這是DataReportal的最新數據。它證實了一個現象，拉美人是真的很愛泡在社交媒體上，其中巴西用戶的社交媒體使用度最深。

拉美人不一定有家庭寬帶，但有手機上網，這是拉美數字經濟的重要特征，據GSMA《The Mobile Economy Latin America 2025》，拉美智能手機滲透率達到81%。

從最初的分享日常、追逐潮流，到如今深度依賴電商平臺，無論是購買生活必需品，還是探索異域風情的手工藝品，數字購物已滲透到拉美人民的日常肌理之中。然而，在這片繁榮之下，拉美支付市場的極端碎片化。從巴西橫掃街頭Pix，到墨西哥根深蒂固的OXXO現金支付，再到阿根廷通脹壓力下的數字錢包，支付成為了中國企業進入拉美市場后必須面對的首要挑戰。

拉美市場數字力量的蓬勃發展，并非單一行業驅動，電子商務、數字娛樂（游戲）、汽車、金融科技（FinTech）等都展現了變動的力量。

游戲行業來說，拉丁美洲已成為全球游戲產業增長最快的地區，預計到2030年市場規模將翻番。對于拉美年輕人而言，Fortnite或Roblox等游戲不僅僅是娛樂，更是拉美人構建社交關系、表達自我、甚至創造價值的“第三空間”。用戶生成內容（UGC）在這里產出極高，創作者經濟在巴西和墨西哥等國異常活躍。巴西已崛起為全球電競的權力中心之一，電競不再僅僅是比賽，它所帶動的直播、外設、周邊交易已形成完整的產業鏈。

此外，5G技術在智利、巴西和墨西哥的普及，加速了云游戲的落地。這使得許多原本無法負擔昂貴游戲主機的玩家，通過低配置的智能手機也能流暢體驗3A大作，極大地拓寬了游戲市場的用戶基礎，讓游戲真正成為全民娛樂，而非少數人的特權。

除游戲外，拉美也是電商高速增長的沃土。速賣通（AliExpress）、SHEIN和Temu等中國企業已成為拉美電商市場的重要參與者，占據了約五分之一的市場份額。2025年，TikTok Shop也正式進軍墨西哥和巴西市場，豐富了消費者的選擇。值得注意的是，跨境電商在拉美市場占據著舉足輕重的地位，尤其是來自亞洲（中國）的商品。預計到2026年底，跨境交易將占主要國家電商總額的13%以上。

然而，盡管電商市場增長迅速，用戶忠誠度卻相對較低，約一半的買家在經歷一次物流延遲后便會更換平臺，這既是挑戰，也提供了更多可能性。

各行各業都能在拉美的增長中找到發展可能。2025年初，中國品牌車型在巴西(南美最大汽車市場)的電動汽車銷量中占比已超過80%。中國智能手機品牌的市場影響力也在持續提升，其中小米在拉丁美洲智能手機市場的份額達到12%。總體來看，拉丁美洲對中國產品的需求依然強勁。

而金融科技，可以說是各行各業爆發的“底層系統”。面對各行各業在拉美的新變量變動中，PPRO支付年鑒報告指出，所有消費產生的背后，“本地化支付”是第一道關卡。

對于有著幫助微軟和Adobe等全球商家在拉丁美洲取得成功經驗的PPRO來說，它能夠幫助企業整合各種當地首選的支付方式，讓消費者使用熟悉且值得信賴的支付選項，這也是其在跨境支付的優勢所在。目前，PPRO在歐洲、拉丁美洲及其他市場都有非常完整的覆蓋，且能夠深度融入當地支付生態的、幫助商家和支付服務提供商（PSP）實現轉化率最大化。在中國市場，PPRO實現了支付額增長49%、交易量增長50%的強勁同比增長。同時，PPRO持續擴充其本地團隊，并將在上海開設辦事處。

在服務中國企業方面，PPRO從2015年開始和中國商戶合作，也更為了解中國企業的需求和痛點，能為中國企業出海提供更全面的支持。拉丁美洲的吸引力，從來不只是某一個賽道的短期紅利，而是一整套正在加速重構的消費與產業生態。對于中國企業而言，解決支付、履約與本地化這些最基礎卻最關鍵的問題，才更有可能真正拿到拉美下一階段增長的入場券。