阿聯(lián)酋深夜突然“退群”，會(huì)影響到我們的家用車嗎？

昨天深夜，一條從海灣傳出的石油新聞，讓全球能源市場(chǎng)瞬間變了節(jié)奏。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月28日，阿聯(lián)酋突然宣布：自2026年5月1日起，正式退出石油輸出國(guó)組織（OPEC）及“OPEC+”機(jī)制，結(jié)束長(zhǎng)達(dá)近60年的歐佩克成員國(guó)身份。

換句話說，從今天算起，四天后，這個(gè)海灣產(chǎn)油大國(guó)就不再受歐佩克的產(chǎn)量限制了。

消息一出，國(guó)際油價(jià)像被捅了一刀——WTI和布倫特原油直線跳水，每桶跌幅一度超過2美元。

這不是普通的“換群”。這是歐佩克成立66年來，極少數(shù)核心成員國(guó)“主動(dòng)離隊(duì)”的事件之一。也是繼2019年卡塔爾、2024年安哥拉退出之后，第三塊從歐佩克身上掉落的拼圖。

但這一次，分量完全不一樣。

阿聯(lián)酋不是“小角色”：歐佩克第三大產(chǎn)油國(guó)

要說清楚這件事的沖擊力，得先弄明白：阿聯(lián)酋在歐佩克內(nèi)部到底是什么分量。

在伊朗沖突爆發(fā)之前，阿聯(lián)酋月常原油產(chǎn)量約290萬至340萬桶/日，石油出口約占270萬至280萬桶/日，已探明儲(chǔ)量約1110億桶-。它是歐佩克中僅次于沙特和伊拉克的第三大產(chǎn)油國(guó)，在全球石油產(chǎn)量的占比超過3%。

更關(guān)鍵的是，它是一個(gè)沒有被挖掘完的“沉睡者”——阿聯(lián)酋擁有約480萬桶/日的產(chǎn)能，是少數(shù)具備大量閑置產(chǎn)能的成員國(guó)之一。

什么意思呢？它完全可以產(chǎn)出更多，卻一直被歐佩克的配額死死摁住。

三天前還在高油價(jià)，昨天油價(jià)應(yīng)聲下跌

直接受到?jīng)_擊的，當(dāng)然是油價(jià)。

實(shí)際上，在阿聯(lián)酋宣布退群之前，國(guó)際油價(jià)還在持續(xù)走強(qiáng)。4月28日當(dāng)天白天，WTI原油一度飆升至101.79美元/桶，創(chuàng)下兩周新高。布倫特原油期貨連續(xù)第七個(gè)交易日上漲，站上110美元附近，達(dá)到4月初以來的最高水平。

但退群的消息一出，行情直接“變臉”。

WTI和布倫特價(jià)格應(yīng)聲直線跳水，一度每桶跌超2美元，隨后勉強(qiáng)小幅回升。截至發(fā)稿，WTI報(bào)100.04美元/桶，布倫特報(bào)104.48美元/桶。

市場(chǎng)之所以這么敏感，恰恰是因?yàn)檫@一跳水的背后，不是產(chǎn)量本身的問題，而是產(chǎn)量的“游戲規(guī)則”被改寫了。

“空有產(chǎn)能，不能增產(chǎn)”——憋了幾年的怨氣，終于爆發(fā)

很多人可能會(huì)問：阿聯(lián)酋好好的，為什么要退？

最核心的原因其實(shí)很簡(jiǎn)單——它想增產(chǎn)，但沙特不同意。

阿聯(lián)酋一直認(rèn)為，歐佩克+的產(chǎn)量配額機(jī)制是基于2018年10月的產(chǎn)量水平制定的，早已過時(shí)-3。自己的產(chǎn)能明明在擴(kuò)張，卻被拴在一條陳舊的生產(chǎn)線上。

俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司前高管謝爾蓋·瓦庫連科分析得直白：阿聯(lián)酋希望增產(chǎn)約30%，這在OPEC+的配額下根本不可能實(shí)現(xiàn)。

2021年7月，積壓的矛盾終于到了臨界點(diǎn)。當(dāng)時(shí)，歐佩克+的部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議因阿聯(lián)酋和沙特的激烈爭(zhēng)執(zhí)一度陷入僵局。阿聯(lián)酋能源部長(zhǎng)馬茲魯伊痛斥協(xié)議“完全不公平”；沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲親王則當(dāng)場(chǎng)反擊，稱自己參加歐佩克會(huì)議34年，沒見過這樣的要求。

這場(chǎng)爭(zhēng)吵說明了一個(gè)事實(shí)：兩國(guó)在石油政策上的根本性分歧，早在那時(shí)就已經(jīng)徹底暴露了。

除了配額之爭(zhēng)，地緣安全變化也成了最后一根稻草。

美以伊沖突爆發(fā)以來，伊朗對(duì)阿聯(lián)酋境內(nèi)多個(gè)與美國(guó)相關(guān)的目標(biāo)實(shí)施了實(shí)質(zhì)性打擊。阿聯(lián)酋成了海灣諸國(guó)中損失最嚴(yán)重的成員。上海外國(guó)語大學(xué)中東研究所專家包澄章包澄章向新華社指出，海灣阿拉伯國(guó)家合作委員會(huì)的回應(yīng)方式讓阿聯(lián)酋感到失望——它發(fā)現(xiàn)自己被所謂的“盟友”涼在了一邊。

“你還壓我產(chǎn)能，我干脆自己說了算”

既然在組織內(nèi)受制于配額，不如自己出來單干——這是阿聯(lián)酋退群最直接的心態(tài)寫照。

阿聯(lián)酋最新的規(guī)劃非常明確且大膽：到2027年，計(jì)劃將生產(chǎn)能力從目前的約340萬桶/日提升至500萬桶/日。而在退出之后，它將不再被任何產(chǎn)量配額捆綁，能產(chǎn)多少就產(chǎn)多少。

更值得注意的是，阿聯(lián)酋選擇此時(shí)退群，并非一時(shí)沖動(dòng)。

彭博社分析稱，在霍爾木茲海峽“梗阻”的背景下，阿聯(lián)酋希望突破配額束縛，利用富查伊拉港不受海峽“梗阻”影響的獨(dú)特地理優(yōu)勢(shì)，獲取“戰(zhàn)時(shí)溢價(jià)”——在油價(jià)已經(jīng)高企的情況下，把更多自己的油賣出去。

與此同時(shí)，阿布扎比國(guó)家石油公司的一條動(dòng)作也值得關(guān)注：該公司已經(jīng)通知部分長(zhǎng)期客戶，5月份可在富查伊拉港以船對(duì)船轉(zhuǎn)運(yùn)方式提取貨物。分析認(rèn)為這意味著已有阿聯(lián)酋油輪成功突破雙重封鎖穿過了霍爾木茲海峽。

阿聯(lián)酋正在搭建一條繞開通路的“生命線”。而退出歐佩克，是這條生命線上的關(guān)鍵一步。

市場(chǎng)震蕩短期有限，但“規(guī)則改變了”

面對(duì)這起轟動(dòng)全球的退群事件，一個(gè)個(gè)分析機(jī)構(gòu)都在連夜算賬。

短期來看，許多專家的判斷反而相對(duì)溫和。

英國(guó)廣播公司援引經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維·奧克斯利的觀點(diǎn)：阿聯(lián)酋的退出“可能導(dǎo)致油價(jià)降低，但市場(chǎng)波動(dòng)性加大”。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院王永中也指出，阿聯(lián)酋目前的產(chǎn)量已降至170萬桶/日，僅為常規(guī)產(chǎn)量的一半，退出后可自主提高產(chǎn)量。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪的多數(shù)受訪專家也認(rèn)為，短期看產(chǎn)量增加幾十萬桶每天，對(duì)全球石油供應(yīng)的直接影響不算太大。

但真正讓市場(chǎng)睡不著覺的，不是阿聯(lián)酋這一個(gè)國(guó)家能增產(chǎn)多少，而是它會(huì)不會(huì)撕開一個(gè)口子——讓其他國(guó)家也效仿它，先后棄船。

石油行業(yè)高級(jí)經(jīng)濟(jì)師朱潤(rùn)民直言：阿聯(lián)酋退出歐佩克，意味著它不再受任何產(chǎn)量政策約束-25。這對(duì)組織的打擊是結(jié)構(gòu)性的、不可逆的。

能源咨詢公司Rystad Energy的分析意見更扎心：阿聯(lián)酋退出相當(dāng)于移除了支撐歐佩克調(diào)控市場(chǎng)能力的兩根“核心支柱”之一。少了這根支柱，此前的穩(wěn)定價(jià)格機(jī)制會(huì)很快垮臺(tái)。

一旦各國(guó)都開始轉(zhuǎn)而追求自身的利益最大化，全球石油市場(chǎng)就可能滑回2014年那種慘烈的價(jià)格戰(zhàn)局面。大量產(chǎn)油國(guó)為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，集體全速增產(chǎn)，最終油價(jià)被砸到地板，沒有贏家。

OPEC面臨“連折三員”后的艱難棋局

事實(shí)上，歐佩克近年來已經(jīng)在不斷消瘦。

2019年卡塔爾退出，2024年安哥拉退出，如今阿聯(lián)酋也在俄烏沖突和中東戰(zhàn)事的雙重夾擊中宣布退出。自此歐佩克成員國(guó)將減少至11個(gè)。

最新一位“退群者”，恰恰是那個(gè)最有分量的人。

美聯(lián)社的報(bào)道直言，將歐佩克成員國(guó)凝聚在一起的紐帶已經(jīng)松動(dòng)，尤其是在卡塔爾退出之后。一位倫敦能源咨詢公司CEO告訴英國(guó)廣播公司，阿聯(lián)酋退出“醞釀已久”，其他成員國(guó)可能效仿。

豪爾赫·利昂說得更不留情面：歐佩克現(xiàn)在面臨著結(jié)構(gòu)性的重大削弱，全球石油市場(chǎng)的“減震器”少了重要的一個(gè)。

而對(duì)于沙特來說，局面更加棘手。據(jù)報(bào)道，油輪運(yùn)輸數(shù)據(jù)已顯示沙特3月份產(chǎn)量已降至約800萬桶/日，不到其產(chǎn)能的一半。如今失去了阿聯(lián)酋這個(gè)傳統(tǒng)盟友的支撐，沙特作為全球市場(chǎng)“價(jià)格警察”的角色將面臨前所未有的壓力。

對(duì)中國(guó)市場(chǎng)意味著什么？

油價(jià)飆升，對(duì)石油極度依賴進(jìn)口的中國(guó)來說，壓力是毋庸置疑的。

高盛的分析師甚至在一份27日更新的報(bào)告中做出了極端假設(shè)：如果供應(yīng)端再次遭遇嚴(yán)重沖擊，布倫特原油可能飆升到120美元/桶。如果阿聯(lián)酋的自由增產(chǎn)攪亂了全球供需節(jié)奏，長(zhǎng)期波動(dòng)只會(huì)更加劇烈。

好消息是，中國(guó)能源供應(yīng)鏈的韌性相對(duì)海外更適合在地緣沖突擴(kuò)大時(shí)，緩沖單點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)-。而且，從長(zhǎng)期視野來看，油價(jià)漲到一定程度后，需求端的“自我修復(fù)”也會(huì)啟動(dòng)。高盛的預(yù)測(cè)顯示，在油價(jià)飆升的狀況下，2026年二季度全球石油需求將同比下降170萬桶/日。若油價(jià)長(zhǎng)期居高不下，各國(guó)消費(fèi)端承壓最終會(huì)反饋到市場(chǎng)上。

阿聯(lián)酋退群后，歐佩克的辦公室里會(huì)很快空出一個(gè)座位，而世界能源版圖上還將再涌現(xiàn)一條新的裂痕。

歷史往往把這種時(shí)間點(diǎn)稱為“轉(zhuǎn)折”。

唯一無法確定的是，這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的盡頭，是全球能源市場(chǎng)的一個(gè)穩(wěn)定新秩序，還是把人們拉回那個(gè)誰也不信任誰的石油戰(zhàn)國(guó)年代——那意味著油價(jià)可能更便宜，但波動(dòng)可能會(huì)比所有的分析師想象的都大很多。