照著ESG名單買股，半月虧近十個(gè)點(diǎn)

趁還沒開盤，說一下當(dāng)下市場重點(diǎn)。

最近A股首次ESG信披大考結(jié)果即將出爐，超2000家上市公司披露ESG報(bào)告，披露率近4成，覆蓋市值達(dá)七成。

不少投資者把ESG評(píng)級(jí)當(dāng)成新選股標(biāo)準(zhǔn)，覺得沾了熱門賽道、拿了高評(píng)級(jí)就能賺錢。我前陣子有個(gè)朋友就這么干，照著ESG高評(píng)分名單買了好幾只股票，拿了半個(gè)月虧了快10個(gè)點(diǎn)，到現(xiàn)在都沒搞懂問題出在哪。

金融市場從來殘酷，所有明面上的消息、評(píng)級(jí)、概念，都可能是誘餌。真正決定股票走向的，從來都是看不見的資金真實(shí)動(dòng)作，沒摸到這個(gè)門道，再怎么研究新聞都是瞎忙。

那么今天我們要注意什么呢？

不管是ESG題材還是其他賽道熱點(diǎn)，從來都不是沾邊就有機(jī)會(huì)。就拿此前熱度很高的穩(wěn)定幣概念來說，板塊發(fā)酵2個(gè)多月，有股票走出翻倍行情，也有股票全程陰跌，差距核心就在于資金的參與意愿。

長期以來，我一直在運(yùn)用量化數(shù)據(jù)做分析，其中有個(gè)「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，專門反映機(jī)構(gòu)資金的交易活躍程度，數(shù)據(jù)越持續(xù)，說明機(jī)構(gòu)參與的意愿越強(qiáng)。

就拿那只翻倍的股票來說，早在熱點(diǎn)還沒大規(guī)模發(fā)酵的4月中旬，橙色的「機(jī)構(gòu)庫存」就已經(jīng)持續(xù)出現(xiàn)了，之后不管股價(jià)怎么波動(dòng)，「機(jī)構(gòu)庫存」絕大多數(shù)時(shí)候都保持活躍，說明機(jī)構(gòu)一直在積極參與交易，自然能走出獨(dú)立的行情。

很多人總覺得要等新聞出來、熱點(diǎn)爆了再參與，實(shí)際上那時(shí)候機(jī)構(gòu)早就完成了前期的準(zhǔn)備工作，你看到的利好，不過是人家擺出來給你看的信號(hào)而已。 看圖一：

同樣是穩(wěn)定幣概念的股票，有的全程幾乎沒有像樣的表現(xiàn)，等到行情快結(jié)束了才小幅反彈一下，本質(zhì)上就是機(jī)構(gòu)根本沒看上這類股票。從數(shù)據(jù)上看，它的「機(jī)構(gòu)庫存」只零星出現(xiàn)了很短的時(shí)間，說明機(jī)構(gòu)參與意愿極低，所謂的上漲不過是短期資金快進(jìn)快出的把戲，你要是湊進(jìn)去，大概率要被套在高位。

更有迷惑性的是那種一開始看著有資金參與，沒過多久就沒動(dòng)靜的股票，很多人看著前面走勢不錯(cuò)就跟進(jìn)，結(jié)果剛進(jìn)去就被套，還納悶為什么熱點(diǎn)還在，股票就不行了。你去看它的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)就懂了，前面確實(shí)活躍過一段時(shí)間，但很快就消失了，說明機(jī)構(gòu)已經(jīng)沒了參與的意愿，后面的反彈全是散戶接盤撐起來的，自然走不遠(yuǎn)。

哈哈哈，市場從來不會(huì)同情弱者，你看不懂資金的真實(shí)動(dòng)作，就只能當(dāng)被收割的獵物。 看圖二：

當(dāng)然也不是所有的機(jī)會(huì)都藏在熱點(diǎn)啟動(dòng)前，還有一種情況，就是熱點(diǎn)已經(jīng)出來了，但有的股票一直橫盤震蕩，很多人覺得它弱就拋了，結(jié)果后面反而后來居上。這種情況本質(zhì)上就是「機(jī)構(gòu)蓄勢」，也就是「機(jī)構(gòu)庫存」持續(xù)增加，但股價(jià)持平甚至小幅回落的狀態(tài)。

現(xiàn)在市場上的信息越來越雜，今天出個(gè)ESG評(píng)級(jí)，明天出個(gè)熱點(diǎn)題材，后天出個(gè)政策新聞，你要是跟著這些碎片化的信息跑，永遠(yuǎn)跑不過市場的變化。

量化大數(shù)據(jù)的意義，就是幫你繞開所有明面上的煙霧彈，直接看到最核心的資金交易行為。你不用去猜機(jī)構(gòu)想干什么，不用去賭熱點(diǎn)能不能持續(xù)，只要觀察「機(jī)構(gòu)庫存」的活躍狀態(tài)就行，這才是最靠譜的生存武器。當(dāng)然量化不是萬能的，但它能幫你擺脫主觀臆斷，用客觀數(shù)據(jù)做判斷，至少能讓你躲開絕大多數(shù)的認(rèn)知陷阱，在這個(gè)殘酷的市場里走得更穩(wěn)一點(diǎn)。

今天就分享這么多吧，祝大家當(dāng)日有好運(yùn)。

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