北京
慧正資訊，4月21日，日本信越化學、東京應化工業、JSR、富士膠片、日產化學五大光刻膠巨頭完成內部通報，4月23日正式向三星電子、SK海力士發出原材料采購中斷警告。
這五家企業掌控全球76%的光刻膠市場，壟斷90%以上ArF光刻膠與近100%EUV光刻膠產能，日本政府雖宣稱擁有四個月石腦油儲備，但石腦油用途廣泛，光刻膠生產供應受限已成定局。
在半導體制造中，PGME（丙二醇甲醚）與PGMEA（丙二醇甲醚醋酸酯）是無可替代的高純溶劑，純度需達99.9%以上，嚴控金屬離子、顆粒物等雜質。其中，PGMEA占光刻膠溶劑的80%-90%，PGME作為共溶劑，兩者合計占比超90%，覆蓋光刻工藝全流程。除光刻膠外，底部抗反射涂層、旋涂硬掩模、HBM臨時粘合劑及光刻膠稀釋劑與清洗劑等核心材料，均高度依賴這兩種溶劑。全球PGME與PGMEA年產能約95萬噸，57%集中在亞太地區，日韓產能受限直接導致全球供給缺口擴大。
自2026年3月中東地區沖突升級導致霍爾木茲海峽封鎖后，石腦油供應急劇收緊。石腦油作為原油煉制的輕質油產品，經高溫裂解后可生產丙烯等中間體，進而用于制造環氧丙烷（PO），而PO正是合成PGME和PGMEA的關鍵前驅體。
日韓廠商緊急轉向
日韓兩國對中東石腦油的深度依賴使其成為這場危機的重災區。日本約75%的石腦油供應直接或間接依賴中東，12座石腦油裂解裝置中已有6座被迫減產，石腦油現貨價格從每噸約600美元飆升至1190美元，漲幅高達92%。韓國的情況同樣嚴峻，約77%的石腦油進口來自中東，LG化學已暫停麗水部分裝置，韓國政府于3月27日起全面禁止石腦油出口（暫定5個月）。
面對斷供危機，日本光刻膠巨頭正緊急尋求從中國、韓國采購PGME和PGMEA。據悉，韓國 Chemtronics、Jaewon Industrial具備PGMEA 大規模產能，已向日本及三星供貨；韓國 HanWool Materials 計劃通過子公司進口中國產PGME/PGMEA，正與日本廠商洽談供應。
中國企業誰將受益？
相較于日韓企業因石腦油斷供而被動減產，中國石腦油對中東依賴度相對較低，供應鏈更為多元。國內能源供應有序，化工企業裝置多正常生產，這使得中國PGME/PGMEA企業在成本控制和供應穩定性方面具有相對優勢。
PGME/PGMEA的應用領域涵蓋電子與半導體、涂料與油墨、紡織等多個行業。其中電子與半導體是最核心的應用領域，需求占比最高，光刻膠、底部抗反射涂層（BARC）、旋涂硬掩模（SOH）、HBM臨時粘合劑及光刻膠稀釋劑與清洗劑等均高度依賴這兩種溶劑。其中PGMEA占光刻膠溶劑的80%-90%，PGME作為共溶劑，兩者合計占比超過90%。隨著國內半導體與顯示面板產業的快速發展，中國已成為全球高純PGME/PGMEA的重要生產國和消費國。
據買化塑研究院監測，國內丙二醇甲醚總產能約為40萬噸/年，怡達股份、德納化學為雙龍頭。丙二醇甲醚醋酸酯總產能約30萬噸/年，百川股份、怡達股份領先，這些企業將直接受益日韓光刻膠原料斷供。
我國PGME/PGMEA企業在迎來機遇的同時，也面臨諸多挑戰。高端電子級產品技術仍需持續優化，部分核心設備與原材料仍依賴進口，國際客戶認證標準嚴苛，市場競爭將日趨激烈。但整體而言，此次日本光刻膠原料斷供危機，是我國PGME/PGMEA產業實現彎道超車的歷史性機遇。
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