一季報(bào)勾勒邊際改善曲線 北京銀行輕資本轉(zhuǎn)型打開成長(zhǎng)新空間

全文共2276字，閱讀全文約需5分鐘

從年報(bào)“深蹲蓄力”到一季報(bào)“邊際修復(fù)”，北京銀行答卷脈絡(luò)清晰：主動(dòng)計(jì)提夯實(shí)底盤，結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)沖息差，持續(xù)分紅兌現(xiàn)回報(bào)。“十五五”開局之年，正甩掉包袱輕裝再出發(fā)。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 | 唐婧

編輯 |楊希 肖嘉

排版 | 張舒惠

4月27日晚間，北京銀行（601169.SH）同步披露2025年年度報(bào)告與2026年一季度報(bào)告。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入680.36億元，同比下降3.39%；歸母凈利潤(rùn)200.86億元，同比下降23.73%。

利潤(rùn)端的波動(dòng)，主要源于主動(dòng)加大計(jì)提力度。2025年全年，北京銀行信用減值損失252.50億元，同比增加25.60%。其中，貸款減值損失為主要貢獻(xiàn)項(xiàng)，反映出該行主動(dòng)夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量、加速風(fēng)險(xiǎn)出清的審慎經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向。

進(jìn)入2026年，北京銀行一季報(bào)多項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，營(yíng)收、凈利潤(rùn)恢復(fù)正增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量延續(xù)改善趨勢(shì)，勾勒出一條“前低后高”的業(yè)績(jī)修復(fù)曲線。

2026年第一季度，北京銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入195.99億元，同比增長(zhǎng)14.43%；歸母凈利潤(rùn)80.98億元，同比增長(zhǎng)5.55%，業(yè)績(jī)修復(fù)苗頭明顯。年化ROE回升至11.62%，同比提升0.31個(gè)百分點(diǎn)；基本每股收益0.38元，同比增長(zhǎng)5.56%，盈利水平快速提升。

資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。2025年末，該行不良貸款率1.29%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)五年下降；關(guān)注類貸款率較年初下降0.18個(gè)百分點(diǎn)，逾期90天以上貸款偏離度較年初下降0.42個(gè)百分點(diǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)包袱正在減輕。進(jìn)入2026年一季度，該行不良率小幅波動(dòng)至1.32%，但不良新增規(guī)模逐月下降，撥備覆蓋率198.04%仍處于充足水平，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力仍然充足。

結(jié)構(gòu)優(yōu)化穩(wěn)住基本盤，輕資本業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度提升

從營(yíng)收結(jié)構(gòu)看，2025年全年，北京銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入528.75億元，同比增長(zhǎng)1.86%，占營(yíng)收比重77.72%。在凈息差跟隨行業(yè)大勢(shì)收窄20個(gè)基點(diǎn)的背景下，該行的利息凈收入仍保持正增長(zhǎng)，主要依靠生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張。

截至2025年末，該行資產(chǎn)總額4.94萬億元，較年初增長(zhǎng)17.04%；發(fā)放貸款和墊款本金凈額2.34萬億元，較年初增長(zhǎng)8.72%，占資產(chǎn)總額比重47.36%。同期，生息資產(chǎn)平均收益率2.90%，同比下降0.60個(gè)百分點(diǎn)；付息負(fù)債平均成本率1.64%，同比下降0.39個(gè)百分點(diǎn)。

2025年，北京銀行科技金融、綠色金融、普惠金融、文化金融四大特色板塊均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，信貸資源持續(xù)向重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜。其中，科技金融貸款余額4,489.97億元，較年初增長(zhǎng)23.26%；綠色金融貸款余額2,559.53億元，增長(zhǎng)26.95%；普惠型小微企業(yè)貸款余額2,564.84億元，增長(zhǎng)14.97%；文化金融貸款余額1,448.51億元，增長(zhǎng)27.98%。

非利息凈收入呈現(xiàn)“中收穩(wěn)增、投資波動(dòng)”的結(jié)構(gòu)性分化。2025年全年，北京銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入151.61億元，同比下降18.09%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入38.25億元，同比增長(zhǎng)10.61%，占營(yíng)收比重提升0.71個(gè)百分點(diǎn)。代理及委托業(yè)務(wù)收入、結(jié)算與清算業(yè)務(wù)收入分別同比增長(zhǎng)10.95%和13.24%，財(cái)富管理、理財(cái)代銷等輕資本業(yè)務(wù)成為收入端的結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。

投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益則是拖累非息收入的主要科目，前者因債市波動(dòng)及高基數(shù)效應(yīng)同比下降12.50%，后者受交易性金融資產(chǎn)賬面估值變動(dòng)影響，2025年全年錄得損失13.10億元，較上年同期的7.12億元的收益由盈轉(zhuǎn)虧。此類波動(dòng)屬于“浮虧”性質(zhì)，并非已實(shí)現(xiàn)的實(shí)際損失，后續(xù)有望隨市場(chǎng)環(huán)境回暖而回補(bǔ)。

進(jìn)入2026年一季度，結(jié)構(gòu)優(yōu)化態(tài)勢(shì)延續(xù)，輕資本業(yè)務(wù)增長(zhǎng)進(jìn)一步提速。當(dāng)季利息凈收入138.01億元，同比增長(zhǎng)9.60%，增速較2025年全年明顯提升。負(fù)債端成本管控持續(xù)顯效，公司存款成本較上年壓降18個(gè)基點(diǎn)，儲(chǔ)蓄存款付息率較年初再降23.55個(gè)基點(diǎn)，為息差修復(fù)提供支撐。

輕資本業(yè)務(wù)同樣交出亮眼答卷。一季度財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入同比增幅擴(kuò)大至18.8%，公募基金銷量同比增長(zhǎng)47%，分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比近90%，手續(xù)費(fèi)及傭金收入結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。與此同時(shí)，一季度公允價(jià)值變動(dòng)損益由去年同期的虧損11.98億元轉(zhuǎn)為盈利6.35億元，對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)已從拖累轉(zhuǎn)為正向支撐。

資本充足率邊際改善，現(xiàn)金分紅力度繼續(xù)加碼

在業(yè)績(jī)短期波動(dòng)背后，北京銀行保持了上市以來連續(xù)分紅的紀(jì)錄，為長(zhǎng)期投資者提供了穩(wěn)定的現(xiàn)金回報(bào)。2025年度利潤(rùn)分配預(yù)案顯示，該行擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.78元（含稅），現(xiàn)金分紅總額約58.78億元，現(xiàn)金分紅比例達(dá)35.46%，延續(xù)了近年來持續(xù)超過30%的高分紅水平，且較2024年度的30.01%和2023年度的30.28%進(jìn)一步提升。

穩(wěn)定分紅背后是資本管理的審慎規(guī)劃。截至2026年一季度末，該行核心一級(jí)資本充足率8.59%，較2025年末提升0.22個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率11.89%，提升0.19個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率13.07%，提升0.19個(gè)百分點(diǎn)。三項(xiàng)指標(biāo)均滿足系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管要求，表明該行在持續(xù)回饋股東的同時(shí)，內(nèi)源資本積累能力扎實(shí)，可為后續(xù)信貸投放和業(yè)務(wù)發(fā)展提供充足的資本支撐。

資本充足率的邊際改善，來自利潤(rùn)留存與輕資本轉(zhuǎn)型的雙重驅(qū)動(dòng)。一方面，一季度歸母凈利潤(rùn)80.98億元，同比增長(zhǎng)5.55%，為內(nèi)源資本積累提供了基礎(chǔ)支撐；另一方面，該行持續(xù)推動(dòng)輕資本業(yè)務(wù)發(fā)展，財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)18.8%，在降低資本消耗的同時(shí)，也為利潤(rùn)增長(zhǎng)開辟了新來源。

從年報(bào)的“深蹲蓄力”到一季報(bào)的“邊際修復(fù)”，北京銀行這份組合答卷，核心脈絡(luò)已然清晰：以主動(dòng)計(jì)提夯實(shí)資產(chǎn)底盤，以結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)沖息差壓力，以持續(xù)分紅兌現(xiàn)股東回報(bào)。在“十五五”開局之年，這家頭部城商行正甩掉包袱，輕裝再出發(fā)。