儲能跑贏動力電池三倍，新能源巨頭坐不住了

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環球零碳

碳中和領域的《新青年》

摘要：

儲能徹底甩掉了“政策包袱”的帽子，搖身一變成為了電力市場中能主動賺錢、創造現金流的資產。

撰文 | 馬詩晴

編輯 | 小瀾

→這是《環球零碳》的第1967篇原創

最近寧德時代市值突破2萬億，一季度更是交出日賺2.3億的答卷。亮眼成績背后，不止是老生常談的動力電池板塊，市場用真金白銀投出了對儲能的支持票。

一季度，寧德時代儲能電池銷量占比，較去年全年提升超6%；去年儲能系統集成業務出貨規模同比增長超160%。前陣子寧德時代甚至有高管喊話：未來3年，寧德時代動力和儲能業務占比將達到1：1。之后，儲能業務甚至有望超過動力電池。

這并非個例。2025年，陽光電源儲能系統業務首次超越光伏逆變器成為第一大業務，全年儲能系統全球發貨量達43GWh，同比大增49.39%。億緯鋰能一季度儲能電池出貨量超越動力電池，成為公司第一大出貨來源；瑞浦蘭均去年儲能收入和占比均超過動力電池；欣旺達去年儲能系統業務成為毛利率最高的板塊。

這些企業戰略重心的同步切換，充分印證：儲能已從行業配套配角升級為核心增長主力。

"十五五"規劃已將新型儲能首次納入國家戰略性新興支柱產業，疊加全球地緣格局深刻演變、AIDC等新場景能源需求爆發，新型儲能產業正式邁入確定性強、空間廣闊的機遇周期。

賽道高景氣下，頭部企業密集加碼產能、搶占先發優勢。

作為全鏈擴產的標桿，4月23日，遠景動力宜昌二期項目開工，規劃新建全新一代儲能電芯產能60GWh、AI儲能系統產能60GWh，連同一期40GWh產能，將成為全球首個百GWh級儲能全產業鏈超級基地，預計2027年全面投產。該基地依托遠景獨有的全鏈路協同能力，打破了行業單一環節擴產、碎片化布局的固有模式。

終端需求的表現最為直觀。據中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的最新數據，今年1-3月，我國動力和儲能電池合計銷量437.1GWh，同比增長52.9%。其中，動力電池銷量291.9GWh，同比增長34.3%；儲能電池銷量145.1GWh，同比大增111.8%。動力電池銷量增速不足儲能的三分之一，儲能已成為鋰電行業增長的主引擎。

十年前，動力電池搭乘電動車東風一飛沖天；如今，儲能正踩著電力市場化加速的鼓點，迎來自己的黃金時代。

01

賣鏟人也是淘金客

電力市場化加速，始于一紙公文，新規“136號文”明確了兩件事：

一是徹底取消新能源項目強配儲能要求；

二是新能源發電價格完全市場化，直接參與電力市場交易。

這在一開始被視為“斷奶”的極限挑戰，但誰也沒想到，儲能反而“跑”了起來：去年，中國新型儲能裝機量同比增加85%。

這種反直覺增長背后，有兩個決定性變量：

一是風電光伏裝機容量首次超越煤電（源自《2025年國民經濟和社會發展統計公報》）。

儲能不再是選配的充電寶，而是維持電網不崩潰的“呼吸機”。

具體而言，電網極其注重穩定性，而受風大小影響，風力發電往往忽大忽小；光伏發電受日照時間影響，不能隨發隨用。因此，儲能在發電富余時充電、不足時放電，也就是“削峰填谷”，保障輸送給電網的電穩定。

二是隨著規則逐漸完善，儲能賺錢的方式變多了。

儲能作為共享充電寶接入電網，直接參與電力市場交易，也就是獨立儲能。

目前，獨立儲能有三種賺錢方式：

一是峰谷套利。儲能在用電少、電價低時充電，用電多、電價高時放電，賺穩定的價差；

二是輔助服務費。幫電網解決電力傳輸過程中頻率不穩、電壓不穩、電網阻塞問題；

三是領“坐班費”。只要儲能部署好了，即使不實際運行，也可以得到一筆錢。（“114號文”來兜底）

賺錢路子一通，原本苦哈哈在產業鏈下游“卷價格”的新能源制造商坐不住了——自己不僅要賣鏟子，也要去淘金。

去年底的內蒙古電力市場就是一個縮影。在獨立儲能投資方名單里，寧德、遠景、國軒、贛鋒等鋰電巨頭赫然在列。

2025年底，容量為4GWh、全球單體最大的獨立儲能電站——遠景景怡查干哈達儲能電站在并網測試中一次性通過電網“三充三放”驗證，體現出系統級協同與控制能力的穩定性。該電站全系搭載AI儲能系統，已全面接入內蒙電力現貨市場，項目全生命周期收益有望提升超20%。

國軒在內蒙古的獨立儲能電站已經并網。“項目投運后，通過‘低谷時充電、高峰段放電’，每年實現4.5億度峰段消納電量，年收益約1.2億元。”國軒高科儲能負責人表示。

寧德的動作則更為老辣，幾年前就專門成立了子公司時代綠能 (CGE)，專門負責光、風、儲項目的開發與運營。目前，寧德時代聯合海螺新能源在通遼建成國內單體容量最大的獨立儲能電站，已正式投運。

至此，儲能徹底甩掉了“政策包袱”的帽子，搖身一變成為了電力市場中能主動賺錢、創造現金流的資產。

02

電力消費者變投資者

賺錢模式和玩家已經各就各位，但一個產業要真正起飛，終究要看買方市場的臉色。

2025年用戶側儲能新增裝機增速超過90%，背后有兩大潛力場景支撐著：

一是與AI綁定的數據中心；二是零碳園區。

AI對算力的要求把數據中心變成了“電老虎”，國際能源署（IEA）數據顯示，全球數據中心電力需求預計將在2030年前翻番。

這只老虎不僅胃口大，還極度挑食，對供電穩定性要求極高。訓練一個大模型，瞬間的電壓波動，都可能讓耗資數億、訓練數周的數據一夜歸零。

對于科技巨頭來說，儲能不再是選配，而是業務保險。它能在電網波動或故障時靈活替補，確保數據中心不斷電。更有誘惑力的是，儲能通過削峰填谷，每年能為企業節約大把電費。

遠景動力儲能電芯總裁錢振華在接受采訪時表示，當前全球范圍內，包括美國、中國和歐洲，人工智能數據中心（AIDC）已成為儲能的重要驅動力。由于AIDC對能源的需求極為龐大，傳統的燃氣發電或核電已難以滿足其要求，因此當前普遍采用“新能源+儲能”的模式來支撐AIDC的運行。

寧德時代老板曾毓群在一次業績說明會上直言，數據中心是儲能電池未來優質的增量市場。近期，寧德時代擬41億元戰略入股中恒電氣控股股東，強化自身在該場景的垂直整合能力。

緊迫感同樣傳導到了采購端：

字節跳動數據中心開始采買200MWh儲能，并在公告中挑明了意圖：降低對傳統電網依賴，保障核心業務的不間斷供電；遠景則已與騰訊在內蒙古赤峰落地了全球首個100%綠電直供的數據中心，綜合能源成本降低超40%，年減少碳排放可達18萬噸；明陽智能透露和阿里打造的張家口數據中心已經啟動，配套建設了風電以及儲能系統。

再看零碳園區，它要實現“零碳”，必須采用新能源發電。這時儲能就成為了標配，它白天充電、晚上放電，保障園區供電穩定。

早兩年前，我國就將建設零碳園區上升為國家戰略，去年提出要建成100個左右國家級零碳園區。緊接著各地政府開始響應，比如無錫立馬站出來說要建30個零碳園區。

響應到這個程度還不夠，多地將儲能配置容量和園區用電量掛鉤，占比通常在15%-30%之間。

當儲能開始深度嵌入園區和數據中心的日常運營，背后是用戶決策邏輯轉變：

電力消費者正轉變為投資者。他們配置儲能，既是為了響應行政要求低碳化，更是為保障自身業務，鎖定長期穩定的用電。

03

中國儲能走向世界

和過去的自己比，中國儲能的內生動力成長了，順利完成了市場化。和全世界玩家比，中國儲能不能說毫不遜色只能說遙遙領先。

InfoLink 全球儲能供應鏈數據庫指出，2025 年度，全球儲能電芯出貨 612.39 GWh，同比增長 94.59%，全球出貨量前十名均由中國企業包攬；韓系廠商如LG、三星市場份額連續三年下滑，暫時離場。

這種近乎清場的格局，本質在于技術路徑的統一：

儲能電池的主流技術路線是磷酸鐵鋰，該路線電池市占率超過99%。這主要是因為儲能電池對能量密度要求相對不高，但極其看重循環壽命、安全性和度電成本——這正是磷酸鐵鋰路線優勢所在。

而全球主要磷酸鐵鋰電池供應商，幾乎都在中國。中國具備礦產資源優勢，并且形成了從上游原材料到電池制造的完整供應體系，以此構建了極高成本壁壘。

在全球能源轉型背景下，這種優勢轉化為實際競爭力。寧德時代已在阿聯酋中標全球最大的光儲項目，儲能總容量19GWh，旨在每天24小時不間斷輸出1GW的清潔能源。以此為縮影，中國儲能正精準對接歐洲、澳洲、美國及中東等地的支持政策與市場需求。

中國儲能一路高歌猛進并非偶然，而是三股力量形成合力的結果：

國內電力市場化改革為儲能創造了清晰的盈利模式；AI數據中心與零碳園區等新興場景提供了規模化落地空間；而中國在磷酸鐵鋰產業建立的優勢，恰好承接住了全球能源轉型的迫切需求。

04

結語

值得一提的是，儲能的成長軌跡，與汽車動力電池形成耐人尋味的對照：

動力電池歷經二十余年技術積累與政策培育，在電動車浪潮中迎來黃金十年，最終領跑全球。與之相似，中國電力市場化改革也已沉淀十年，直至2025年里程碑式的“136號文”頒布，儲能邁入市場驅動的爆發周期，處境與十年前的動力電池頗為相似。

不同之處在于，儲能產業無需從零開始，它能一定程度復用動力電池所奠定的電化學技術與全產業鏈優勢。因此，儲能從嶄露頭角到領跑全球的周期，將大幅縮短，

歷史不會簡單重復，但會押著相似韻腳前進，屬于中國鋰電的另一個黃金時代已經拉開序幕。

參考資料：

【1】《寧德時代儲能電池業務有望超過動力電池》界面新聞

【2】《內蒙2025并網獨立儲能主要投資方》能源電力說

【3】《土右旗儲能電站項目建設再提速！兩座電站圓滿完成倒送電》包頭市人民政府

【4】《中國儲能行業的危與機——以深耕收益與全球布局錨定新增長極》S&P Global

【5】《電力市場化改革與電價體系洞察》落基山研究所

【6】《電新前沿觀察：儲能需求超預期的原因是什么？》中信建投

【7】《政策催化下獨立儲能放量，關注“十五五”電費收支平衡與頂層電價機制》興業證券

【8】《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（發改價格〔2025〕136號）

【9】《關于完善發電側容量電價機制的通知(發改價格〔2026〕114號)》

【10】《獨立儲能的逆襲》中國電力報

【11】《AI算力涌入，數據中心需要怎樣的儲能》財經雜志

【12】《2025年新型儲能產業發展現狀及趨勢》 中關村儲能產業技術聯盟

【13】《淡季不淡，寧德時代再次展現鈔能力》界面新聞

【14】《【專家觀點】從“十四五”答卷看我國能源轉型的歷史性跨越》國家信息中心

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