上海
回望這一周市場，剛好趕上年報集中披露期，不少上市公司陸續公開機構調研紀要，僅最近一個統計周期就有三百多家公司發布調研記錄，十多家更是獲超百家機構扎堆調研，相關公司業績大多亮眼。 很多人看到這類新聞第一反應就是，被機構搶著調研的股票基本面肯定過硬，跟著關注總沒錯吧？我之前也抱著同樣的想法，特意整理了機構密集調研的公司名單，對比后續走勢才發現，不是所有被調研的股票都有好表現，甚至部分業績增速很高的股票，走勢反而不如業績平平的。為啥大家公認的業績、機構熱度這些參考標準，反而經常不準？直到我用量化大數據的思路去拆解，才發現原來我們都被表層信息騙了。
那么接下來我們要注意什么呢？ 大多數人選股的標準無非三條：是不是當下的熱門方向，有沒有亮眼的業績，估值是不是夠低。但實際用起來就會發現，這些標準經常失效。我身邊有個朋友前兩年死抱著一只業績連年增長的股票拿了大半年，同期同方向的其他股票都有不錯的表現，只有他持有的那只一直趴在原地，后來才知道根本沒有大資金愿意積極參與，業績再好也沒用。 很多人看到股票連續調整后進入橫盤整理階段，都會覺得已經調整到位，后續大概率會企穩，可實際上很多股票橫盤之后走勢反而持續走弱。其實這些問題靠量化大數據就能看得很清楚，量化分析中常用的「機構庫存」數據，反映機構資金活躍程度，以橙色柱體顯示在K線下方，直接體現機構資金參與交易的意愿，「機構庫存」越活躍，就意味著參與交易的機構資金越多，參與的持續時間也越長。 看圖一：
這只股票橫盤震蕩的時候，「機構庫存」數據沒出現多久就消失了，說明機構資金參與的意愿不強，后續自然難有好的表現。 同樣是連續調整后進入長期橫盤階段的股票，有的后續走勢反而持續向好，核心區別就是橫盤階段有沒有持續存在的「機構庫存」。 看圖二：
這只股票橫盤階段「機構庫存」數據一直很活躍，說明機構大資金一直在積極參與交易，后續表現自然不會差。 還有的股票寬幅震蕩時好幾次出現大陽線拉抬，很容易給人即將企穩向上的錯覺，結果后面走勢突然大幅走弱，想脫身都很困難。但結合量化大數據看就很清楚，震蕩過程中「機構庫存」數據在逐步減少直到消失，說明機構資金參與交易的意愿很弱，即便偶爾有異動，也大概率是零散資金的短期行為，根本無法持續。 看圖三：
嚯嚯嚯，我之前踩過好多這種坑，看著走勢好的沖進去結果被套，看著走勢差的賣了結果后面漲得很好，本質就是靠眼睛看走勢、看業績都是主觀判斷，太容易被表層的信息誤導。量化大數據的核心就是把所有交易的特征提取出來，客觀呈現機構的參與狀態，不用你猜來猜去，也不用被各種消息干擾。 市場里從來都不缺各種信息，不管是機構調研的新聞，還是公司發布的業績報告，這些都是外部的參考因素，真正決定股票后續表現的，是真金白銀參與交易的資金的態度。量化大數據的意義，就是幫你把原本看不見的資金行為，變成能直接看到的客觀數據，不用你去猜機構是不是在參與，不用憑感覺判斷走勢能不能持續。慢慢建立用數據做判斷的習慣，你就會發現原來很多之前看不懂的走勢，背后的邏輯都很清晰，也不用再被各種噪聲信息帶偏，少踩很多沒必要的坑，投資的底氣自然就足了。 理清思路迎接新一周，靜待周一開盤。
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