美聯(lián)儲(chǔ)換屆在即，大放水時(shí)代要沒了？

回望這一周市場(chǎng)，最受關(guān)注的消息就是美聯(lián)儲(chǔ)相關(guān)調(diào)查正式結(jié)束，原本阻礙新任主席提名的障礙被清除，市場(chǎng)對(duì)后續(xù)政策調(diào)整的預(yù)期明顯升溫，外圍主要市場(chǎng)也出現(xiàn)了積極波動(dòng)。不少朋友都在討論，接下來市場(chǎng)環(huán)境會(huì)不會(huì)越來越好，要是行情持續(xù)回暖該怎么把握機(jī)會(huì)。其實(shí)不管市場(chǎng)處于什么階段，大家面臨的核心問題都一樣：怎么提升投資效率，少做無用功。

那么接下來我們要注意什么呢？很多人總覺得只要大環(huán)境好，拿住手里的股票不動(dòng)就可以，但實(shí)際同樣的市場(chǎng)環(huán)境，不同人的投資結(jié)果天差地別，核心差異和選股關(guān)系不大，更多是對(duì)不同階段的參與選擇不同，用量化大數(shù)據(jù)的方法，就能很直觀的看清楚這些階段的特征。

行情回暖期的效率誤區(qū)

很多人行情好的時(shí)候總喜歡長(zhǎng)期持有，哪怕股票長(zhǎng)期橫盤震蕩，也覺得拿的時(shí)間夠長(zhǎng)總能等到好結(jié)果，但實(shí)際上同樣時(shí)間里，不同股票的運(yùn)行節(jié)奏完全不同，你把大部分時(shí)間耗在震蕩階段，就算最后有收益，整體效率也低很多。 我們常用兩個(gè)核心量化數(shù)據(jù)，一個(gè)是橙色的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，反映機(jī)構(gòu)資金交易的活躍程度，數(shù)值越活躍，說明機(jī)構(gòu)參與交易的意愿越強(qiáng)；另一個(gè)是藍(lán)色的「空頭回補(bǔ)」數(shù)據(jù)，反映前期參與積極性下降的資金，重新開始參與交易的行為，兩者同時(shí)出現(xiàn)，就說明震蕩階段大概率已經(jīng)到了尾聲。 看圖一：

就像圖里的股票，前面很長(zhǎng)一段時(shí)間都處于震蕩狀態(tài)，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」雖然一直存在，但沒有出現(xiàn)藍(lán)色的「空頭回補(bǔ)」數(shù)據(jù)，說明震蕩還會(huì)持續(xù)，直到兩個(gè)數(shù)據(jù)同時(shí)出現(xiàn)，后續(xù)的運(yùn)行節(jié)奏才明顯加快。如果能避開前面的震蕩階段，就能省下大量時(shí)間，去參與其他節(jié)奏更快的股票，整體效率自然會(huì)高很多。

量化捕捉行為的底層邏輯

很多人會(huì)覺得，機(jī)構(gòu)的交易行為怎么可能被普通人捕捉到，其實(shí)這完全是對(duì)大數(shù)據(jù)技術(shù)的不了解。現(xiàn)在我們?nèi)粘Ｓ玫耐赓u平臺(tái)、購(gòu)物軟件，都能通過消費(fèi)行為預(yù)判喜好，精準(zhǔn)推送相關(guān)內(nèi)容，而機(jī)構(gòu)的交易行為本來就具備規(guī)模化、規(guī)律性的特征，只要有足夠多的歷史數(shù)據(jù)做支撐，完全可以通過量化模型把這些特征識(shí)別出來，沒有大家想的那么神秘。 這種行為特征是市場(chǎng)普遍現(xiàn)象，就算是走勢(shì)平穩(wěn)的股票也有同樣規(guī)律，看圖二：

像這只股票，兩個(gè)階段的上漲空間差不多，但如果從頭拿到尾，中間要耗掉大量時(shí)間，而如果能通過「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」和「空頭回補(bǔ)」的組合特征，識(shí)別出震蕩結(jié)束的節(jié)點(diǎn)，就能把時(shí)間用在更有效率的階段。 就算是運(yùn)行節(jié)奏相對(duì)平緩的股票，也存在同樣的規(guī)律，看圖三：

這只股票就是典型的平穩(wěn)運(yùn)行類型，同樣是在「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」活躍的前提下，出現(xiàn)「空頭回補(bǔ)」數(shù)據(jù)之后，運(yùn)行節(jié)奏明顯加快，只要能識(shí)別到這個(gè)特征，就能少走很多等待的彎路，同樣的時(shí)間周期里，能參與更多的上漲階段，自然能獲得更好的結(jié)果。 而且這些特征和股票的行業(yè)、概念沒有關(guān)系，只要機(jī)構(gòu)資金的交易行為到了對(duì)應(yīng)階段，都會(huì)出現(xiàn)類似的特征，屬于市場(chǎng)共性規(guī)律，不管你關(guān)注什么類型的股票，都能用同樣的方法去觀察。

建立數(shù)據(jù)化的觀察思路

很多普通投資者平時(shí)看市場(chǎng)，總習(xí)慣靠消息、靠直覺做判斷，很容易被各種碎片化的信息帶偏，做出很多效率很低的選擇。而量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是幫大家擺脫主觀臆斷的干擾，用客觀的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)市場(chǎng)最真實(shí)的交易行為特征，不用去猜測(cè)后續(xù)會(huì)怎么走，只要跟著數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的特征做選擇就行。這種方法不需要你有專業(yè)的金融背景，也不需要你天天盯盤研究復(fù)雜的理論，只要能看懂幾個(gè)核心數(shù)據(jù)的組合特征，就能快速上手，不管市場(chǎng)處于什么階段，都能幫你提升選擇的效率，少做無用功。哈哈哈

理清思路，我們靜待周一開盤就好。

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