億聯銀行迎“國資入股”：民營銀行國資化成穩健發展新趨勢

對于億聯銀行而言，此次國有資本入股是關乎治理優化、資本夯實以及戰略重塑的關鍵轉折

投資時間網、標點財經研究員章敬宇

近期，東北地區首家民營銀行——億聯銀行股權變動的消息引發市場關注。據投資時間網、標點財經研究員了解，億聯銀行引入國資入股的事宜已經基本確定。吉林省國資很可能以大股東的身份入主億聯銀行。此次國有資本入股，對于這家銀行而言，不只是股東更迭，更是關乎治理優化、資本夯實以及戰略重塑的關鍵轉折。

國資入股：民營銀行優化治理結構的新趨勢

民營銀行自2014年誕生，經歷了從“破冰”到“擴容”的過程，目前共計19家。國資入股民營銀行2024年已有先例，無錫錫商銀行、江西裕民銀行、安徽新安銀行等三家民營銀行都先后引入了地方國資。此次億聯銀行的本地國資入股，更是進一步加強了這一民營銀行股權結構演變的趨勢。

國資入股最直接的原因是部分民營銀行原大股東陷入經營困境。為了保障民營銀行的健康發展，避免大股東自身風險向銀行傳導，將民資大股東變更為國資背景成了多家民營銀行的選擇。如江西裕民銀行的原大股東正邦集團因生豬行業周期陷入巨額虧損，南昌金融控股有限公司于2024年8月持股30%，成為第一大股東；安徽新安銀行的原大股東南翔貿易自身持續虧損并被列為被執行人，合肥興泰金控等三家安徽國企于2024年11月合計持股51%，實現國資的絕對控股；無錫錫商銀行的原大股東紅豆集團因股權被凍結、債券付息展期而陷入財務困境，無錫市國聯發展（集團）有限公司于2025年8月持股25%，成為第一大股東。而此次億聯銀行也是因為大股東吉林晟卓投資有限公司傳出投資地產項目受損，吉林省國資將成為其第一大股東。

轉型發展：提升“造血”能力才是發展動力

國資入股最直接的效果是快速改善銀行的資本充足率、增強抵御風險的能力，這既有利于提升民營銀行競爭力，也讓地方國資在金融領域得以發揮更好的支撐作用。

然而，資本注入只是關鍵的第一步，如何激活銀行的自身“造血”功能，實現良性循環，才是發展的持續動力。自2024年以來，江西裕民銀行、安徽新安銀行和無錫錫商銀行已先后完成國資入股，成為化解股東風險、優化股權結構的重要案例。

新安銀行完成股權變更后，整體經營情況穩定，總資產達到201.85億元，較入主前增加4.63%，凈利潤0.46億元，較之前增加2.95%。不良貸款率降至1.63%，撥備覆蓋率提高至157.93%；江西裕民銀行于2024年8月引入國資大股東，當年資產規模同比增長21.40%；無錫錫商銀行2024年凈利潤4.2億元，增長8.39%，不良貸款率1.25%。目前三家銀行最新的年報尚待披露。

三家民營銀行，在國資入股后資產規模均實現正增長，市場信心有所恢復。但早期以互聯網基因、差異化定位為特色的民營銀行，如今面臨更為復雜的競爭環境。以線上金融服務為主的民營銀行有著“一行一店”的經營限制，因為品牌影響力小、自營能力不足等問題，發展的空間有限。在凈息差收窄、資產質量承壓的大背景下，如何平衡創新與穩健、效率與安全，成為民營銀行普遍需要面對的問題。

據分析，民營銀行的轉型關鍵是要從“平臺引流+銀行放貸”的原有模式，轉向“自主風控+獨立品牌”的新模式。即戰略上從平臺依賴，轉向構建核心競爭力；業務上加強風控能力，提升資產質量；管理上提升合規管控，確保在監管框架內穩健發展；服務上以消費者至上，不斷完善服務體驗。

國資入股為民營銀行提供了“輸血”通道，但能否激活自身“造血”能力，實現可持續發展，仍是擺在所有參與者面前的長期課題。

雙向賦能：國資背書+互聯網基因能否走出新格局

億聯銀行此次有了國資的“定盤星”，加上美團的“增長引擎”，后期的發展是否會走出全新的格局呢?

據分析，億聯銀行確實有著讓人期待的發展條件。如果很好地應用兩大股東的資源稟賦，億聯銀行將擁有美團生態（外賣、酒旅、即時零售等）海量高頻的消費場景。深度嵌入這些場景，可以提供分期、信貸、理財等金融服務；依托美團的技術能力，億聯銀行能構建更優的智能風控和數字化運營體系；而國資大股東背景將為億聯銀行提供強大的合規背書、穩定的資金支持和政策資源。雙方的雙向賦能，將形成“資本+技術+流量”的強大合力。

當然，股東合力能否讓億聯銀行走入新的發展境地，還要看億聯銀行能否在“國資的穩健”與“互聯網的敏捷”之間找到最佳平衡點，能否從“平臺引流”的原有模式，轉向“自主風控”的新動能上。

市場期待的不是一時的喧囂，而是穩健前行的確定性。從更宏觀的視角看，民營銀行引入國資，不僅是單個機構的戰略選擇，也折射出金融供給側結構性改革背景下，銀行業股權結構多元化的趨勢。在“穩字當頭、穩中求進”的基調下，國資入股的實踐為民營銀行如何在保持活力的同時筑牢安全底線，提供了一個觀察樣本。

民營銀行的轉型之路，或許才剛剛開始。

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