【讀財報】公募基金2025年合規透視：多家機構涉多領域違規，部分公司年內兩度被罰

2025年，中國公募基金行業在監管“長牙帶刺”、推動高質量發展的大背景下，經歷了強監管、嚴問責的一年。自當年5月證監會發布《推動公募基金高質量發展行動方案》以來，監管機構持續強化執法力度，對各類違規行為保持高壓態勢。

根據新華財經和面包財經研究員不完全統計，2025年，共有超過25家公募基金管理人因各類違規被各地證監會、中國證券業協會等監管機構處罰。其中，富國基金、華安基金等公司涉及多領域違規，西部利得基金等公司年內多次被監管 “點名”。

富國、華安基金等因多項違規被罰

2025 年公募基金監管處罰中，富國基金、華安基金等機構違規覆蓋領域較多。

2025年11月11日，中國證監會上海監管局對富國基金采取了責令改正的行政監管措施。根據信披公告，富國基金在公司治理、合規內控、投資運作、人員管理、其他問題（銷售問題、財務管理）方面存在違規情形。同日，公司兩名高級管理人員分別因投資運作、其他問題（銷售管理）被出具警示函。

圖1：富國基金因公司治理、合規內控等問題被責令改正

富國基金在公告中披露，截至報告期末，公司己采取包括完善公司相關制度細則、優化相關系統流程、完善合規內控機制在內的一系列整改措施。公司整改成果已經上海證監局驗收通過，相關措施已被解除。

華安基金則于2025年11月28日被中國證監會上海監管局責令改正、暫停受理固定收益類公募基金產品注冊申請3個月。其違規問題同樣涉及投資運作、合規內控、人員管理、公司治理、基金銷售及財務管理等多個環節。同日，華安基金4名高級管理人員因相關違規問題，被監管部門分別出具警示函。

圖2：華安基金因多項違規被責令改正并暫停受理部分產品注冊

華安基金在信披報告中稱，公司高度重視，已通過完善制度流程、優化管理機制、加強事后檢查等多種方式完成整改并通過監管機構檢查驗收。目前已恢復受理公司固定收益類公募基金產品注冊。

除上述頭部機構外，長安基金、南華基金等公司在2025年也因多類問題被罰，違規事項涉及合規內控、人員管理、信息披露等領域。

西部利得基金年內兩次被監管“點名”

從 2025 年公募基金處罰頻率來看，西部利得基金年內兩次被監管采取措施，是受罰次數較多的機構之一。

根據公告披露，2025年3月26日，西部利得基金因合規內控、人員管理、廉潔從業及其他問題被中國證監會上海監管局出具警示函。同日，公司高管因信息技術等問題被出具警示函。西部利得基金在產品2025年中報中稱，公司已積極采取整改措施，包括但不限于流程優化、加強員工執業培訓等方式。截至報告期末，整改工作已完成。

圖3：西部利得基金被出局警示函

值得關注的是，2025年12月23日，西部利得基金再度因信息披露違規被中國證監會上海監管局出具警示函，受到處罰的依據為《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》。

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