Taco好 、Taco妙、Taco呱呱叫

美伊taco了。

現(xiàn)在，伊朗提出了十條要求，里面最夸張的有這么幾條：

1、根據(jù)評估結(jié)果全額賠償伊朗的損失

2、解除所有一級和二級制裁一級安理會有關(guān)決議

3、釋放所有被凍結(jié)在海外的伊朗資產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)

4、美國作戰(zhàn)部隊(duì)從該地區(qū)所有極低和部署點(diǎn)撤出

5、接受伊朗鈾濃縮活動

說真的，這完全是拿自己當(dāng)戰(zhàn)勝國在開條件，老哈梅內(nèi)伊在戰(zhàn)前絕對開不出這么離譜的條件。

這條款，李鴻章都不敢簽。

但，特朗普竟然說，伊朗的十條要求可以作為談判的基礎(chǔ)。

趙構(gòu)聽了想流淚，慈禧聽了覺得自己是民族英雄。

這背后有兩種可能。

第一種可能，是正邏輯。

特朗普現(xiàn)在的選情壓力非常大。

眾議院已經(jīng)太平間了，參議院正在ICU。

繼續(xù)在中東沒完沒了，兩院齊丟的可能性非常大。

早早Taco，至少把參議院給搶救回來。

這就能保證共和黨內(nèi)部不會拋棄特朗普和整個(gè)Maga派，也至少保證了在特朗普卸任后不會被清算。

這有點(diǎn)類似于咱們做投資及時(shí)止損的意味。

這是理性的、符合邏輯、符合利益的選擇，也是我認(rèn)為大概率的可能。

那第二種可能，是反邏輯。

特朗普的Taco只是兵不厭詐，只是為集結(jié)兵力、補(bǔ)充彈藥爭取時(shí)間。

坦白說，這種可能性其實(shí)很小。畢竟美國在軍事方面的優(yōu)勢很大，如果真要打高烈度戰(zhàn)爭，其實(shí)玩這一手的意義很小。

但畢竟預(yù)測對象是特朗普，他什么事都做得出。

另外，以色列一定會盡全力挑撥美伊雙方。

原因有三點(diǎn)：

1、以色列這次跟伊朗結(jié)成的是死仇。美國可以一走了之，他以色列還要和伊朗當(dāng)鄰居。以色列一定會千方百計(jì)打殘伊朗，換取自己盡可能長時(shí)間的安全。

2 、傻X好找，像特朗普這種極品傻X不好找。現(xiàn)在以色列在美國民眾中的形象已經(jīng)大大降低，錯(cuò)過了特朗普，之后上哪再忽悠一個(gè)美國總統(tǒng)幫自己打仗？

3 、內(nèi)塔尼亞胡自己屁股不干凈。一旦停戰(zhàn)，他有可能會被審查至坐牢。

所以，雖然可能性并不很大，但眼下的Taco只是戰(zhàn)爭中場休息的可能性仍然存在。

1、中際旭創(chuàng)歷史新高，新易盛一同大漲。光模塊的邏輯有兩條，第一條是基本面夠硬，估值也不貴。第二條則是在市場恐慌時(shí)，基于第一條的原因，資金選擇擁抱光模塊的確定性。

但隨之而來的問題就是，如果市場從現(xiàn)在開始走出全面反彈。那那些高風(fēng)偏資金很可能又去嫌棄易中天的體量太大、拉不動，進(jìn)而拋售易中天。

沒辦法，由于缺乏做空機(jī)制，A股資金（不論是機(jī)構(gòu)還是散戶）天然就喜歡炒小炒爛。那對于光模塊我不太建議去干追漲殺跌的事。

2 、Deepseek開啟V4版本灰度測試。這對AI是利好，但利好程度肯定比不上當(dāng)初Ds橫空出世的時(shí)候了。AI板塊其實(shí)現(xiàn)在沒有太大的預(yù)期差，所有人都明白，算力極其緊缺。美國緊缺，中國也緊缺。所以如果你不認(rèn)為AI會是泡沫，那在AI里，聚焦邏輯最硬的算力部分就行了。

3、黃金股今天大漲，多只個(gè)股漲停。

當(dāng)然直接原因是國際金價(jià)大漲。金價(jià)大漲的直接原因當(dāng)然是taco，進(jìn)而導(dǎo)致美聯(lián)儲加息的預(yù)期降低 。

但咱們可以往深了去想，美國打個(gè)伊朗都這么費(fèi)勁，你認(rèn)為全球?qū)γ涝男湃问窃黾恿诉€是降低了呢？

如果按照目前Taco的方向，伊朗確實(shí)在霍爾木茲海峽占據(jù)國際公認(rèn)的主導(dǎo)地位。那以伊朗和美國、中國的關(guān)系，請問石油和美元的聯(lián)系是更緊密還是更松散了呢？

我會認(rèn)為，短期金價(jià)會跟著美伊談判的消息走，我預(yù)測不了。當(dāng)從中長期上看，黃金的邏輯是比戰(zhàn)前要更強(qiáng)的。哪怕美聯(lián)儲加息的概率提高，邏輯也是增強(qiáng)的。

別的不說，今天人民幣跳空高開，逼近6.8。這就是全球資本在對美元投不信任票。

4 、國際油價(jià)大跌、今天A股場內(nèi)原油類ETF也是大跌。我個(gè)人覺得可能有些過于悲觀了。

即便按照Taco到底的思路，油價(jià)也不可能回到戰(zhàn)前。一方面伊朗要對海峽收費(fèi)，一方面波斯灣的產(chǎn)油基建遭到了巨大毀壞。這些都不是Taco就可以解決的。

另外，之前江湖上盛傳伊朗要搞梯度收費(fèi)，即友好國家便宜點(diǎn)，不友好的國家貴一點(diǎn)。如果這條屬實(shí)了話，則進(jìn)一步有利于化工板塊的走勢。

P I C U S

派克斯研究院

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