2025年中國小間距LED屏市場復盤：量額剪刀差下的非理性內卷陣痛與糾偏

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根據洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《中國大陸小間距及微間距LED顯示屏市場分析季度報告（China NPP/Mini/Micro LED Display Market Analysis Quarterly Report）》顯示，2025年，中國大陸小間距（P≤2.5）LED顯示屏市場出貨面積為139.1萬平方米，同比增長21.6%；銷售額為138.2億元，同比下滑3.8%。受價格下行影響，呈現出典型的“增量不增收”特征。

從時間軸上看，市場演繹了清晰的“前抑后揚”走勢。上半年，在激烈的價格戰(zhàn)影響下，銷售額同比下跌16.0%；下半年隨著“以價換量”策略效果的顯現，出貨面積激增36.3%，強力拉動了銷售額的反彈，最終實現下半年銷售額同比增長6.9%，對沖了上半年的部分跌幅。

2025年 中國大陸小間距LED顯示屏市場規(guī)模及變化

數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：億元，千平方米

量額剪刀差的背后，是產業(yè)鏈上下游在成本、庫存與競爭格局多重作用下的博弈結果。

一、量額背離背后的邏輯：從被動價格戰(zhàn)到主動價值回歸

上半年：價格戰(zhàn)與成本壓力的罕見背離

2025年上半年，市場呈現非理性競爭態(tài)勢。為搶占市場份額，頭部品牌利用技術迭代帶來的成本下降空間，主動發(fā)起價格攻勢，引發(fā)行業(yè)性價格踩踏。至第二季度，首次跌破萬元關口至0.98萬元/平方米。

然而，上游成本端卻持續(xù)累積巨大壓力。受國際局勢影響，黃金、白銀等貴金屬價格大幅攀升，而貴金屬在LED封裝成本中的占比高達70%以上，這直接侵蝕了中游封裝企業(yè)的利潤空間。自第二季度起，木林森、Kinglight晶臺、東山精密等多家封裝企業(yè)被迫提價5-10%，形成了罕見的“上游漲、終端跌”的剪刀差，中游企業(yè)生存空間急劇壓縮。

下半年：全鏈條漲價啟動，行業(yè)開啟“糾偏”之旅

進入第四季度，產業(yè)鏈自我修復機制啟動。超過45家企業(yè)發(fā)布調價函，標志著行業(yè)告別惡性內卷，迎來價值回歸的轉折點。

本輪漲價并非簡單的成本轉嫁，而是基于三大結構性變化的主動“糾偏”：

• 剛性成本壓力：上游原材料價格持續(xù)高位，已超出企業(yè)內部的降本增效所能消化的極限。

• 政策引導糾偏：新修訂的《反不正當競爭法》及中央財經委相關會議精神，明確釋放了治理低價無序競爭、引導行業(yè)健康發(fā)展的信號。

• 產業(yè)鏈協同增強：此次漲價呈現“中游先行、上下游聯動”的步調一致性，反映出頭部企業(yè)在經歷長期內卷后，對掌握定價話語權、維護行業(yè)生態(tài)的共識顯著增強。

二、產業(yè)分化加速：CR4超65%；競爭回歸“價值戰(zhàn)”

漲價潮如同一場壓力測試，加速了產業(yè)鏈的優(yōu)勝劣汰。上游芯片廠商憑借技術壁壘順利傳導成本；中游封裝環(huán)節(jié)的中小企業(yè)生存空間急劇壓縮；下游市場中，頭部企業(yè)憑借在Mini/Micro LED等高端產品的布局維持毛利，而同質化企業(yè)則陷入“不漲價虧本、漲價丟單”的經營困境。

事實上，行業(yè)競爭的核心要素，已從單純的價格戰(zhàn)，轉向技術、規(guī)模和供應鏈整合能力的綜合較量。

根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年，在中國大陸小間距LED顯示屏市場，利亞德、洲明科技、強力巨彩和海康威視占據了銷售額前四名，合計份額超過了65%，比2024年提升6.5個百分點以上，市場份額進一步向頭部企業(yè)集中。

三、產品變革：COB首度登頂，微間距開啟新篇章

2025年不僅是價格重塑的一年，更是顯示技術與封裝路線的分水嶺。

COB封裝：銷售額占比首破50%，重塑市場格局

COB技術在2025年迎來了爆發(fā)式增長。根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年，COB封裝產品的銷售額占比首次突破了五成，達到52.1%，同比激增超過31個百分點。

尤其在第三季度均價下探至1.5萬元/平方米以下后，市場需求被顯著撬動，出貨面積同比激增2倍以上，正式確立了其市場主流地位。

COB的崛起產生了強烈的“鯰魚效應”，為行業(yè)注入了新的競爭活力：①淘汰落后產能：加速了技術壁壘較低的SMD產品和低端COB產能的出清。傳統(tǒng)SMD（含IMD）封裝技術銷售額占比大幅下滑至35.7%，面臨戰(zhàn)略收縮壓力。②倒逼價值創(chuàng)新：部分同質化嚴重的COB產品雖出現負毛利，但也促使頭部企業(yè)將競爭焦點轉向更小間距（P1.0以內）的高端COB產品，推動行業(yè)向技術深水區(qū)迭代。③重塑客戶認知：客戶在價格波動中趨于理性，更加注重產品的品質、可靠性與綜合體驗，而非僅僅關注采購單價。

2025年 中國大陸小間距LED顯示屏市場按銷售額季度封裝技術結構及變化

數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

MiP進入商用快車道，全間距覆蓋與多元化格局成型

隨著Micro LED技術路線的持續(xù)分化，MiP封裝技術憑借其對上下游產業(yè)鏈的高度兼容性，正加速從技術儲備邁向規(guī)模化商用。

根據洛圖科技（RUNTO）數據顯示，2025年，中國大陸小間距LED顯示屏市場中，MiP產品的銷售額占比達到2.2%，盡管份額不高，但已經實現了數倍級的同比增長，并已完成從微間距到常規(guī)間距的全規(guī)格覆蓋。

市場表現證明了該技術路線的可行性，并形成了傳統(tǒng)屏廠主導當前市場、上游巨頭提供支撐、面板巨頭探索未來的多元化、高熱度參與格局。洛圖科技（RUNTO）預計，未來競爭將聚焦于成本進一步優(yōu)化、更小像素間距的實現以及標準化推進。

間距段呈現“根部穩(wěn)固、中部升級、頭部創(chuàng)新”格局

在微間距（P≤1.0）領域，技術驅動高端市場增長顯著。得益于指揮監(jiān)控、高端文旅等場景對顯示性能的極致追求，2025年，全年微間距產品的銷售額同比增長超過20%，出貨面積增長了1倍以上。特別是下半年，增速逐季攀升，到第四季度，銷售額的增速高達82.5%，出貨面積同比增長超過2倍。

在該間距段，COB技術相當成熟，是當前市場的主力，銷售額的占比高達73.8%。MiP技術的占比為15.4%，但受益于芯片級封裝的優(yōu)勢，可靠性和像素密度表現更佳。全球面板巨頭（如京東方）在此區(qū)間積極布局，為未來Micro LED的消費級應用（電視、車載）做準備。

2025年 中國大陸小間距LED顯示屏市場按銷售額季度間距結構及變化

數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

P1.6-1.1作為小間距LED顯示屏的主流升級市場，在整體小間距市場的銷售額份額已攀升至六成以上。其中，P1.4-1.1間距段作為主力擔當，在2025年的各個季度始終保持穩(wěn)步增長，核心地位持續(xù)鞏固。

在信息發(fā)布需求持續(xù)井噴的強力驅動下，P2.5-1.7間距段產品正迎來結構性升級。當前，該間距段市場的九成以上為SMD封裝技術，市場供給結構加速從傳統(tǒng)的P2.5向點間距更小、畫質更優(yōu)的P1.86切換。隨著終端應用對顯示效果的要求不斷提升，P1.86已成為本輪迭代升級的核心方向，有力推動了市場的存量替換與增量拓展雙輪并進。

2025年 中國大陸小間距LED顯示屏市場按銷售額各間距段封裝技術結構

數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

四、應用場景增長驅動力切換：從“泛化普適”到“細分深耕”

2025年的應用市場格局，深刻揭示了行業(yè)增長動力的根本性轉變。

存量市場分化：教育領跑，政務收縮

從出貨面積來看，教育、政務部門、公檢法司、公共服務及醫(yī)療五大領域合計占比高達80%。其中，教育行業(yè)以33.5%的份額一騎絕塵，成為絕對的壓艙石。教育信息化浪潮下，智慧校園、虛擬仿真實訓室的建設需求持續(xù)高漲。

值得注意的是，政務市場出貨面積同環(huán)比雙雙下滑。這主要受采購審批周期延長至97個工作日，以及《黨政機關厲行節(jié)約反對浪費條例》深入實施的影響，監(jiān)管力度持續(xù)加強，短期內難以恢復高速增長。

2025年 中國大陸小間距LED顯示屏市場分行業(yè)及應用場景出貨面積結構

數據來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：%

增量場景崛起：深耕細分，挖掘價值

一批新興細分場景正成為拉動行業(yè)增長的新引擎。

品質化需求方面，如軍隊信息化、數字能源控制中心、智慧博物館、XR虛擬拍攝影棚等場景，對高清、創(chuàng)意、交互型產品的需求激增。

在戰(zhàn)略上的新抓手方面，主流廠商正將“LED+AI”提升至戰(zhàn)略核心高度，通過構建行業(yè)垂直模型，提供AI顯示交互與智慧數字人解決方案，深度賦能政企、文旅等領域的數字化轉型，從單純的硬件銷售轉向高附加值的“產品+服務”模式。

五、總結：普惠化發(fā)展與價值回歸的新起點

洛圖科技（RUNTO）LED顯示供應鏈研究總監(jiān)鄭海艷認為，2025年中國小間距LED顯示屏市場的“量額剪刀差”，是行業(yè)從野蠻生長的青春期走向成熟期的必經陣痛。

剔除價格因素，實際需求的穩(wěn)健增長（面積上漲21.6%）以及微間距、COB等高端產品和技術的滲透率躍升，為未來市場構筑了堅實的需求根基。

隨著新基建、數字化城市政策的持續(xù)帶動，以及行業(yè)自身從“價格戰(zhàn)”向“價值戰(zhàn)”的戰(zhàn)略回歸，中國小間距LED顯示屏市場正朝著更加健康、可持續(xù)的高質量發(fā)展階段邁進。均價破萬并非終點，而是普惠化發(fā)展與價值回歸的新起點。

洛圖科技（RUNTO）預測，從2026年起的未來5年，中國大陸小間距LED顯示屏市場的銷售額復合年均增長率(CAGR)約為6.2%。

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洛圖科技（RUNTO）《全球及中國大陸小間距及微間距LED顯示屏市場分析季度報告（Global and ChinaNPP/Mini/MicroDisplay Market Analysis Quarterly Report）》包括NPP/Mini/Micro LED市場的出貨規(guī)模、市場均價、分品牌/間距/封裝技術等屬性數據的季度更新，還包括市場熱點信息、新品介紹、價格走勢及異動變化。