又爆倉(cāng)了…

昨夜全球市場(chǎng)陷入巨大動(dòng)蕩。

白銀再次閃崩，跳水19%。

比特幣暴跌12%，跌破65000美元的支撐線，超40多萬(wàn)人爆倉(cāng)，其中不乏幾條巨鯨，幾億資產(chǎn)瞬間清零。

美國(guó)股市，全面下跌，納指遭遇去年4月暴跌以來(lái)最嚴(yán)重的三日跌幅。

軟件SaaS更離譜，跌到2023年11月以來(lái)最低，超賣程度接近歷史極值。

為什么跌這么慘？

答案源于昨晚公布的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)激增、職位空缺跌到2020年以來(lái)最低。一度戳破了“美國(guó)經(jīng)濟(jì)一向穩(wěn)健”的幻想。

這樣的跌幅，放在過(guò)去，一定有官方下場(chǎng)自救，比如川普，定會(huì)拍胸脯保證，相信我，相信經(jīng)濟(jì)，相信MAGA。

但這次為什么沒(méi)出來(lái)救市？

首先，我覺(jué)得他可能在調(diào)整戰(zhàn)略。

現(xiàn)在正處于鮑威爾即將離任、沃什尚未接手的特殊時(shí)期。川普現(xiàn)在的沉默，很可能是在通過(guò)市場(chǎng)的暴跌來(lái)證明鮑威爾的失敗，從而為接下來(lái)沃什上臺(tái)后的激進(jìn)貨幣轉(zhuǎn)向鋪路。

其次，川普知道在恐慌極值點(diǎn)喊話效果最好。目前納指剛遭遇嚴(yán)重跌幅，若過(guò)早出來(lái)“喊單”卻沒(méi)止住跌勢(shì)，會(huì)損害他的公信力。以后對(duì)股市的操控力就大打折扣了。

其實(shí)效果已經(jīng)出來(lái)了，市場(chǎng)已經(jīng)將降息預(yù)期從下半年調(diào)節(jié)至6月，而且還有可能更早。

主要看兩個(gè)指標(biāo)，比如美國(guó)的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，如果遠(yuǎn)低于預(yù)期，甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，那么3月降息的呼聲會(huì)瞬間引爆市場(chǎng)。

其實(shí)從去年年初開(kāi)始，關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的輿論，就此起彼伏了。

但為什么到現(xiàn)在為止還沒(méi)有真正的陷入衰退？

答案主要是AI產(chǎn)業(yè)的持續(xù)爆發(fā)，美國(guó)科技All in AI，虹吸全球資金匯聚美國(guó)市場(chǎng)，以一己之力托起整個(gè)大盤。

但現(xiàn)在市場(chǎng)上，AI存在泡沫的聲音卻越來(lái)越大……

其實(shí)我認(rèn)為，AI本身沒(méi)有泡沫，因?yàn)樗褪且粋€(gè)真實(shí)存在的技術(shù)，但人們炒作的AI股票卻存在一定的泡沫。

過(guò)去一年，美股很多軟件 SaaS 公司，只要在財(cái)報(bào)里提幾句 AI，估值就能翻倍。這種靠“講故事”漲上來(lái)的錢，最怕的就是“流動(dòng)性證偽”。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（非農(nóng)、失業(yè)率）開(kāi)始變臉，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)：

AI 雖然能提高效率，但還沒(méi)快到能瞬間補(bǔ)上制造業(yè)萎縮、消費(fèi)降級(jí)帶來(lái)的窟窿。這時(shí)候，漲的太多的獲利盤，奪路而逃就是必然。

昨晚的跌幅，其實(shí)是資金在從“虛幻夢(mèng)想”逃向“帶血籌碼”。

總的來(lái)說(shuō)，AI，確實(shí)是第四次工業(yè)革命的蒸汽機(jī)，但蒸汽機(jī)在 19 世紀(jì)也導(dǎo)致過(guò)無(wú)數(shù)鐵路公司的倒閉。

不過(guò)在回調(diào)之后，我認(rèn)為機(jī)會(huì)還是很多的，尤其是美股AI科技巨頭，整體實(shí)力依然全球第一，這一點(diǎn)毋庸置疑。

比如谷歌，最新財(cái)報(bào)顯示旗下Gemini上線才四個(gè)月，付費(fèi)企業(yè)用戶就超過(guò)了800萬(wàn)，月活用戶直奔7.5億，直追ChatGPT。公司年收入首次沖破4000億美元，多項(xiàng)業(yè)務(wù)高增速，其實(shí)背后大多都來(lái)源于AI的應(yīng)用。

很多人問(wèn)我近期為啥不講納指了，其實(shí)納指也一直在定投，算下來(lái)比定投黃金的時(shí)間還長(zhǎng)，只不過(guò)最近幾個(gè)月感覺(jué)有點(diǎn)兒太高了，還是不多講，怕有些人瞎猜跑進(jìn)去硬買。

如果接下來(lái)跌的比較多的話，是可以考慮的。

還是那句話，雖然站在人道主義講，老美不是什么好人，但站在弱肉強(qiáng)食、強(qiáng)者為王的叢林法則角度，這個(gè)世界好像沒(méi)有什么能擋住老美的步伐。

現(xiàn)在局勢(shì)已經(jīng)很明晰了，大A就是東大國(guó)運(yùn)，而納指就是美國(guó)國(guó)運(yùn)。

很多人說(shuō)，川普現(xiàn)在欺辱各國(guó)，會(huì)不會(huì)被圍而攻之？

但我覺(jué)得即使圍而攻之，也是十八路諸侯討伐董卓的戲碼。諸侯各懷異心、互相猜忌，大多也是最后解散。別忘了，世界就是一個(gè)巨大的草臺(tái)班子。

其實(shí)川普早就預(yù)料了劇情，退居西半球，共享天下，G2分庭抗禮，你中有我，我中有你。

甚至整個(gè)劇本都到不了“三足鼎立”，因?yàn)闆](méi)有一個(gè)國(guó)家能撐得起第三極，無(wú)論是大毛、歐盟、印度，還是中東，雖然他們已經(jīng)在很努力地表現(xiàn)自己……

一旦G2形成，那么雙方的國(guó)運(yùn)大船，會(huì)朝著不同的方向，向前航行。作為投資者，既要學(xué)會(huì)搭便車，也要學(xué)會(huì)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

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