上海
1、算力：AI浪潮下，全球算力開支正進入“重資產”擴張階段
據報道，Alphabet旗下谷歌與黑石集團計劃成立一家人工智能AI云計算公司，采用谷歌的專用芯片。新公司計劃在2027年實現500兆瓦算力，并隨著時間推移大幅增加算力。
在AI浪潮推動下，全球算力開支正進入“重資產”擴張階段，國內外科技巨頭紛紛加碼底層基礎設施投入。
中信建投表示，隨著全球大模型產業邁入“效率優先、商業落地、生態重構”的高質量發展新階段，全球算力基礎設施的投資依然強勁。北美四大CSP廠商2026年一季度資本開支同比增長70.25%，全年預計高達7100億美元（按中值測算），谷歌等指引2028年投資還會大幅增長。算力產業鏈多個核心環節有望持續受益。
A股上市公司中
美格智能：公司于2025年年度表示，近期推出了稀釋算力100T\稠密算力200T的新一代高算力AI模組產品，并與國內多家機器人產業鏈企業開展技術和產品對接。公司將繼續推動5G通信及端側AI技術在機器人領域的應用。
國際復材：公司生產的低介電玻璃纖維是制造高速、高頻電路板（PCB）的關鍵基礎材料，被廣泛應用于數據中心、服務器、5G基站以及光模塊等通信設備中。
2、商業航天：事關商業航天，我國“逐日工程”研究取得重大進展
據媒體報道，中國工程院院士段寶巖帶領的“逐日工程”研究團隊取得重大進展，突破了空間太陽能電站與微波無線傳能的多項關鍵核心技術，自主研制了一對多動目標微波無線傳能的空間太陽能電站地面驗證系統，在百米級距離實現千瓦功率輸出，推動了我國空間太陽能電站及微波無線傳能技術邁向工程化應用。段寶巖說，建設空間太陽能電站好比是部署在太空預定軌道的空間微波充電樁，可打破傳統衛星對自身太陽能帆板的單一依賴，利用先進的微波無線傳能技術，在浩瀚太空中為衛星筑起“無線充電站”。
根據行業報告，2026年全球商業航天市場規模預計達5530億美元。
國海證券分析師邱迪認為，商業航天的商業閉環已經逐步明確，火箭、衛星、通信并行加速。隨著2026年我國火箭領域可復用技術持續推進，低軌衛星運力、部署成本有望迎來革命性突破，火箭、衛星、通信全產業鏈將迎來爆發，商業航天進入重要戰略布局期。
A股上市公司方面
瑞華泰：公司多次參與航天軍工項目，包括載人空間站、運載火箭等；公司同時開展耐原子氧PI薄膜的研發，以應對低軌衛星及飛行器耐受原子氧沖擊的能力，提升衛星及飛行器使用壽命。
通宇通訊：公司目前正圍繞衛星互聯網方向，積極布局衛星通信業務，持續加強相關產品研發與技術布局，現已構建了覆蓋“星—地—端”三大應用場景的產品體系。
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