民營醫(yī)院，行業(yè)大洗牌

來源：市場投研資訊

（來源：鹽財經(jīng)）

作者 | 張婉瑩

編輯 |江江

視覺 | 諾言

2026年的非公醫(yī)療行業(yè)，正處于洗牌期。

一邊是大量中小民營醫(yī)院陷入停業(yè)、轉(zhuǎn)型、被托管的焦慮。過去依靠“規(guī)模擴張”“科室復(fù)制”“流量獲客”的邏輯，正在迅速失效。

另一邊，一批非公醫(yī)療機構(gòu)卻在逆勢增長：瑞慈體檢利潤創(chuàng)歷史新高，美中嘉和旗下廣州泰和腫瘤醫(yī)院質(zhì)子治療中心全面運營實現(xiàn)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，一齡開始把PET/MR和AI健康管理打包成高凈值人群的新消費。

這不是簡單的周期波動，而是行業(yè)底層邏輯變了。

瑞慈體檢2025年財報中披露的營收情況

2026年5月9日，在第六屆GE醫(yī)療大健康領(lǐng)袖峰會上，一個被反復(fù)提及的詞是——“價值”。

從醫(yī)保支付改革，到健康管理，再到AI與精準醫(yī)療，整個行業(yè)都在被迫回答同一個問題：當公立醫(yī)院越來越強、醫(yī)保越來越嚴、患者越來越理性，非公醫(yī)療還能靠什么活下去？

答案開始逐漸清晰：非公醫(yī)療正在從“醫(yī)院生意”，轉(zhuǎn)向“健康生意”。

而這，可能才是真正的下半場。

中國非公立醫(yī)療機構(gòu)協(xié)會黨支部書記、會長錢陽明直言，行業(yè)已經(jīng)進入“優(yōu)勝劣汰”的關(guān)鍵階段。過去依靠粗放擴張、同質(zhì)化競爭的發(fā)展模式已經(jīng)難以持續(xù)，未來真正能活下來的，一定是“差異化服務(wù)、規(guī)范運營者”。

這幾乎可以概括今天非公醫(yī)療的處境：舊紅利消退，新需求出現(xiàn)。

非公醫(yī)療，行業(yè)大洗牌

過去二十年，中國非公醫(yī)療的發(fā)展，很大程度上吃到了公立醫(yī)療資源不足的紅利。

床位不夠、服務(wù)不夠、專科不夠，于是民營醫(yī)院快速生長。婦產(chǎn)、口腔、醫(yī)美、體檢、男科、生殖、康復(fù)……幾乎每個細分領(lǐng)域，都跑出過明星機構(gòu)。

但現(xiàn)在，供需關(guān)系正在徹底反轉(zhuǎn)。

國家醫(yī)保局原副司長段政明在峰會上給出了一組很殘酷的數(shù)據(jù)：全國民營醫(yī)院已經(jīng)超過60萬家，但服務(wù)量只占20%。與此同時，公立醫(yī)院仍在持續(xù)擴張。

全國醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)及床位數(shù)/圖源：《2024年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》

更關(guān)鍵的是，醫(yī)保支付邏輯也變了。

過去按項目收費，醫(yī)院“多做多得”；現(xiàn)在DRG、DIP全面推進，醫(yī)院開始按病種打包付費，核心變成“控制成本”。段政明形容，這意味著醫(yī)療行業(yè)必須從“規(guī)模發(fā)展”轉(zhuǎn)向“價值發(fā)展”。

這對很多民營醫(yī)院幾乎是致命沖擊。

因為大量非公醫(yī)療機構(gòu)原本最擅長的，就是流量式經(jīng)營：更多病人、更多檢查、更多項目。但在醫(yī)保控費背景下，這套邏輯越來越難跑通。

“以前有病人就能掙錢，現(xiàn)在病人再多，成本控制不好也可能虧錢。”段政明說。

于是，一個行業(yè)共識正在形成：非公醫(yī)療不能再和公立醫(yī)院“硬碰硬”。

“非公醫(yī)療應(yīng)該做公立醫(yī)院做不了的事，或者不愿意做的事。”青山醫(yī)學體檢和醫(yī)學研究中心負責人周蒙滔說。 這幾乎成了整個峰會上出現(xiàn)頻率最高的一句話。

非公醫(yī)療與公立醫(yī)院不再“硬碰硬”/AI制圖（諾言）

更微妙的變化在于，連“非公醫(yī)療是公立醫(yī)療補充”這件事本身，也開始被重新定義。

全景醫(yī)學創(chuàng)始人楊環(huán)球甚至直接說：“非公醫(yī)療作為公立資源補充，在很大程度上已經(jīng)成為偽命題。”

因為今天的公立醫(yī)院，已經(jīng)不再是過去那個“缺設(shè)備、缺技術(shù)、缺服務(wù)”的體系。

大型三甲醫(yī)院正在向高端化、國際化延伸。國際部、特需部、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、AI輔助診斷、商業(yè)保險合作……很多曾經(jīng)屬于民營醫(yī)院的空間，正在被重新拿回去。

這意味著，非公醫(yī)療不能再只靠“補位”生存，它必須找到真正屬于自己的新需求。

瑞慈的答案，先做減法

在這次峰會上，瑞慈醫(yī)療的案例被頻繁提及。它的特殊性在于，瑞慈不是靠把業(yè)務(wù)越做越多來抵御周期，而是反過來，把很多業(yè)務(wù)砍掉，重新回到體檢主業(yè)。

瑞慈醫(yī)療集團創(chuàng)始人、董事長兼總裁方宜新坦言，過去公司也做過綜合醫(yī)院、婦產(chǎn)、康復(fù)、兒科等很多業(yè)務(wù)，但后來全部收縮，重新聚焦體檢。

這不是保守，而是一種重新定位。

方宜新提到，現(xiàn)在非公醫(yī)療普遍面臨經(jīng)營挑戰(zhàn)，瑞慈還能取得發(fā)展，原因之一是賽道聚焦，另一個是區(qū)域聚焦在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。

體檢看似標準化，實際上高度依賴兩件事：人和設(shè)備。人要足夠?qū)I(yè)，設(shè)備尤其是影像設(shè)備要足夠精準，因為體檢的目標不是治已病，而是在早期發(fā)現(xiàn)風險。

體檢實際上高度依賴人和設(shè)備/AI制圖（諾言）

在很多同行仍然追求“大而全”時，瑞慈開始主動做減法。

這家公司如今在全國擁有80多家體檢機構(gòu)，但真正的變化，不是規(guī)模，而是它對“體檢”這件事的重新定義。

過去體檢是“篩疾病”；現(xiàn)在，瑞慈想做的是“全生命周期健康管理”。

方宜新反復(fù)強調(diào)一句話：“沒有解讀的體檢沒有意義。”在他看來，體檢解讀才是體檢真正的開始。通過解讀發(fā)現(xiàn)問題，再進入健康管理，才有可能把一個人的健康管理從“以治療為中心”轉(zhuǎn)向“以健康為中心”。

但完整解讀工作量很大，一個醫(yī)生可能需要半小時到一小時，因此瑞慈下一步希望以體檢報告為基礎(chǔ)、以報告解讀為開始、以人工智能為手段，做全面健康管理。

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方宜新的話，其實也點出了整個行業(yè)的轉(zhuǎn)向。

非公醫(yī)療未來很重要的一條路徑：從一次性服務(wù)轉(zhuǎn)向長期關(guān)系，從檢查結(jié)果轉(zhuǎn)向風險管理，從“把病找出來”轉(zhuǎn)向“把人管起來”。

體檢行業(yè)過去最大的問題，是容易被視為流量入口：套餐、價格、團檢、報告。但瑞慈想做的是另一件事——把體檢變成健康管理的起點。尤其是那些“沒病但正在走向疾病”的人，才是未來最值得管理的人群。

方宜新把體檢人群分成三類：完全健康的人，已經(jīng)患病的人，以及“在沒病到有病路上的人”。第三類人，比如血糖指標逐年接近糖尿病標準的人，正是體檢和健康管理最有價值的對象。

瑞慈希望通過體檢、中醫(yī)生活方式干預(yù)和后續(xù)管理，把這類人重新拉回健康狀態(tài)。

這也是非公醫(yī)療區(qū)別于公立醫(yī)院的重要空間。公立醫(yī)院強在疑難重癥和治療，非公醫(yī)療可以強在體驗、連續(xù)服務(wù)、慢病管理和預(yù)防。

新機會不在“替代公立”，而在錯位

今天再說“非公醫(yī)療是公立醫(yī)院的補充”，已經(jīng)不夠準確。更準確的說法是，非公醫(yī)療必須找到公立醫(yī)院不愿做、來不及做、做不深的需求。

錢陽明提到的康復(fù)、康養(yǎng)、慢病管理、長壽醫(yī)學和個性化服務(wù)，實際上都具備這樣的特點：它們不是單次診療，而是長期服務(wù)；不是急性治療，而是風險管理；不是單純依賴醫(yī)保，而是更接近多元支付和消費醫(yī)療。

這也解釋了為什么峰會上不少機構(gòu)都在談“早篩”“主動健康”“精準診療”。

一齡集團強調(diào)核醫(yī)學和PET/MR，希望把腫瘤、心腦血管、神經(jīng)退行性疾病等風險盡可能前移發(fā)現(xiàn)；

美中嘉和押注質(zhì)子治療，試圖在公立醫(yī)院尚未充分覆蓋的高端腫瘤治療上建立壁壘；

金沙洲醫(yī)院、鵬博BNCT等案例，則說明非公醫(yī)療并非只能做輕醫(yī)療，只要具備學科、設(shè)備、人才和運營體系，也可以進入高門檻專科。

但這些方向有共同前提：不能只買設(shè)備，必須建設(shè)體系。

第六屆GE醫(yī)療大健康領(lǐng)袖峰會現(xiàn)場

峰會上，上海菁華醫(yī)療董事長兼CEO趙凱提到，民營醫(yī)療的創(chuàng)新不只在技術(shù)，更在系統(tǒng)化學科建設(shè)。民營醫(yī)院不能“因人設(shè)科”，而要先明確自身定位，再圍繞定位引進專家、建設(shè)學科；同時要重視病理、麻醉、藥劑、檢驗等基礎(chǔ)平臺學科，筑牢診斷和安全底線。

這句話點中了很多民營醫(yī)院的痛點。過去不少機構(gòu)靠一個專家、一個科室、一個項目起量，但這種模式不穩(wěn)定，也難復(fù)制。真正的高質(zhì)量發(fā)展，必須從“專家驅(qū)動”走向“體系驅(qū)動”。

今天的非公醫(yī)療，正在形成四個非常明顯的方向。

第一，嚴肅醫(yī)療必須更規(guī)范。

醫(yī)保監(jiān)管趨嚴、支付改革深化之后，合規(guī)不是成本，而是生存線。非公醫(yī)療要想進入醫(yī)保、承接更復(fù)雜病種、獲得長期信任，就必須在病歷、診療路徑、成本核算、質(zhì)量控制上補課。

段政明講到，醫(yī)院要會算醫(yī)保支付、項目費用和真實成本三筆賬，本質(zhì)上就是要求醫(yī)院從經(jīng)驗經(jīng)營轉(zhuǎn)向精細化經(jīng)營。

第二，專科醫(yī)療必須更聚焦。

錢陽明所說的“精準定位、差異化發(fā)展”，不是一句口號。未來非公醫(yī)療很難再靠“大而全”取勝，而要在輔助生殖、腫瘤、康復(fù)、口腔、體檢、慢病、長壽醫(yī)學等細分賽道里，把學科、服務(wù)、設(shè)備、人才和支付模式打通。

第三，健康管理會成為新主線。

瑞慈的體檢轉(zhuǎn)型，代表了一類更廣泛的趨勢：非公醫(yī)療要從“治療端”向“預(yù)防端”和“管理端”延伸。尤其在老齡化、慢病化和消費分層背景下，用戶愿意為確定性、體驗感和長期陪伴付費。體檢報告解讀、AI健康管理、中醫(yī)生活方式干預(yù)、復(fù)查隨訪、就醫(yī)協(xié)助，都可能成為新的服務(wù)閉環(huán)。

第四，產(chǎn)業(yè)協(xié)同會變得更重要。

GE醫(yī)療大中華區(qū)副總裁、非公醫(yī)療業(yè)務(wù)總經(jīng)理戴紅東提到，非公醫(yī)療正從“資源驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“價值驅(qū)動”，這是一場系統(tǒng)性的范式重構(gòu)。

對醫(yī)療設(shè)備企業(yè)而言，未來不只是賣設(shè)備，而是要提供AI+精準醫(yī)療整體解決方案和全生命周期價值服務(wù)，與非公醫(yī)療機構(gòu)共同提高效率和質(zhì)量。

這也意味著，非公醫(yī)療未來的競爭，不再是單個機構(gòu)之間的競爭，而是生態(tài)能力的競爭。誰能把醫(yī)生、設(shè)備、AI、運營、支付、服務(wù)和品牌整合起來，誰才可能獲得穩(wěn)定的長期增長。

非公醫(yī)療未來的競爭將變成生態(tài)能力的競爭/AI制圖（諾言）

行業(yè)不會回到過去，但會出現(xiàn)新的贏家

非公醫(yī)療的黃金時代，可能不會再以過去那種方式重來。靠信息差、營銷紅利、醫(yī)保寬松和粗放擴張賺錢的階段，正在結(jié)束。但這不等于非公醫(yī)療沒有未來。

恰恰相反，當公立醫(yī)院越來越集中于疑難重癥和基本醫(yī)療，當醫(yī)保越來越強調(diào)“買得值、買得起”，當居民健康需求從治病轉(zhuǎn)向預(yù)防、康復(fù)、抗衰和長期管理，非公醫(yī)療的角色反而會更清晰。

它不是公立醫(yī)院的低配版，也不應(yīng)只是高端消費的包裝版。

未來真正有價值的非公醫(yī)療，應(yīng)該是三種能力的組合：醫(yī)療上足夠嚴肅，運營上足夠精細，服務(wù)上足夠連續(xù)。

瑞慈的樣本說明，行業(yè)低谷中并非沒有增長，但增長來自聚焦，而不是攤大餅；來自質(zhì)量和效率，而不是簡單復(fù)制；來自對健康管理新需求的理解，而不是對舊模式的留戀。

錢陽明說，行業(yè)歷經(jīng)優(yōu)勝劣汰洗禮后，差異化服務(wù)、規(guī)范運營者將快速脫穎而出。

這可能就是非公醫(yī)療當下最真實的答案：今天要先活得規(guī)范，明天才有資格談增長；今天要找到自己的位置，未來才可能成為健康中國體系里不可替代的一部分。