再創新高！通信ETF國泰（515880）收漲超1.2%，近20日凈流入超65億元，光模塊含量超50%

5月12日，A股市場整體溫和調整，上證指數收跌0.25%，創業板指微漲0.15%；在此背景下，通信ETF國泰（515880）逆勢飄紅，場內價格漲幅達1.21%，成交額高達32.55億元，流動性充沛，交投活躍度居全市場行業ETF前列。

資金面持續向好。數據顯示，該基金上個交易日資金凈流入5.70億元，近20日凈流入超65億元；總份額由5月6日的176.41億份快速攀升至182.65億份，增幅3.5371%，規模同步擴增至270.25億元，反映機構與個人投資者正積極借道該工具加倉通信設備產業鏈。

中金公司指出，2026年一季度主動權益基金對通信行業加倉幅度達+2.1個百分點，為所有行業中最高，其中光模塊、光纖光纜、光器件獲顯著回補與加配；華西證券亦強調，通信設備板塊當前擁擠度已達2020年以來99.2%分位，雖短期博弈加劇，但背后是業績能見度提升與訂單可見性增強的雙重驅動。在國產替代深化、AI算力“東數西算”與“智算中心”建設提速背景下，通信設備已從主題行情邁向業績兌現期。

當前光通信產業邏輯持續深化：一方面，全球AI資本開支再超預期——2026年六大科技巨頭合計資本開支指引近7000億美元，同比激增165%；另一方面，高速光互聯技術加速落地，磷化銦襯底供需缺口2025年已超70%，2026年需求飆升進一步加劇供給緊張。開源證券、中信建投等多家機構指出，CPO商業化進程提速、“光入柜內”趨勢確立，疊加國內衛星互聯網試驗加速及6G研發推進，光通信正從“基礎設施配套”升維為“算力時代核心動脈”。

注：數據來源中證指數公司、Wind，截至2026/5/11，通信ETF規模為270.25億，在同類8只產品中排名第一，權重占比截至2026/5/6。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。