私募、券商調(diào)倉(cāng)路線(xiàn)曝光，單月調(diào)研5000多次，誰(shuí)是流量王？

4月共有1093家私募機(jī)構(gòu)參與A股公司調(diào)研，覆蓋了26個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的533家公司，合計(jì)調(diào)研頻次高達(dá)5349次，其中，電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備板塊備受青睞。隨著上市公司一季報(bào)披露完畢，私募、券商等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的最新調(diào)倉(cāng)路線(xiàn)曝光。

來(lái)源：攝圖網(wǎng)

私募單月調(diào)研5349次！A股“流量王”有哪些？

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，4月份共有1093家私募機(jī)構(gòu)參與A股調(diào)研，覆蓋申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的26個(gè)行業(yè)、533只個(gè)股，合計(jì)調(diào)研次數(shù)高達(dá)5349次。無(wú)論是參與機(jī)構(gòu)數(shù)量，還是調(diào)研覆蓋廣度與頻次，均處于年內(nèi)高位。

行業(yè)層面上，4月共有13個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)被調(diào)研次數(shù)不低于100次，且每個(gè)行業(yè)被調(diào)研個(gè)股數(shù)量均不少于13只。電子行業(yè)為最受青睞的板塊，醫(yī)藥生物行業(yè)緊隨其后，機(jī)械設(shè)備行業(yè)位列第三，同樣是熱門(mén)賽道。

數(shù)據(jù)顯示，電子行業(yè)共有82只個(gè)股獲得私募調(diào)研，合計(jì)調(diào)研次數(shù)達(dá)1052次，雙雙位居各行業(yè)首位。水晶光電（002273.SZ）、立訊精密（002475.SZ）、安克創(chuàng)新（300866.SZ）、芯源微（688037.SH）、中微公司（688012.SH）等個(gè)股成為該板塊的核心關(guān)注對(duì)象，被調(diào)研次數(shù)均超過(guò)50次。

其中，立訊精密已披露2026年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年歸屬凈利潤(rùn)為78.4億元至81.06億元、同比增長(zhǎng)18%至22%，扣非后凈利潤(rùn)為62.57億元至67.22億元、同比增長(zhǎng)11.74%至20.06%。

醫(yī)藥生物行業(yè)共有79只個(gè)股獲調(diào)研，調(diào)研次數(shù)達(dá)725次。開(kāi)立醫(yī)療（300633.SZ）、益方生物（688382.SH）、邁瑞醫(yī)療（300760.SZ）、心脈醫(yī)療（688016.SH）、華大智造（688114.SH）等公司成為私募機(jī)構(gòu)重點(diǎn)跟蹤對(duì)象。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)同樣表現(xiàn)不俗，共有61只個(gè)股被調(diào)研，調(diào)研次數(shù)達(dá)582次。鼎泰高科（301377.SZ）、杰瑞股份（002353.SZ）、精智達(dá)（688627.SH）、新萊應(yīng)材（300260.SZ）、鼎陽(yáng)科技（688112.SH）等公司受到較多關(guān)注。

其中，杰瑞股份在2025年5月26日至2026年3月30日累計(jì)回購(gòu)公司股份361.5萬(wàn)股，最高成交價(jià)為89.79元/股，最低成交價(jià)為33.67元/股，成交均價(jià)為41.81元/股，成交金額為1.51億元（不含交易費(fèi)用）。回購(gòu)股份的資金來(lái)源為公司自籌資金及股票回購(gòu)專(zhuān)項(xiàng)貸款。

此外，計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備等行業(yè)調(diào)研熱度同樣較高，均被調(diào)研超過(guò)450次，顯示出私募資金在新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域的廣泛布局。

一季度調(diào)倉(cāng)公布，私募投資思路存分歧

據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)，今年一季度，獲私募增持金額較高的公司包括江淮汽車(chē)（600418.SH）、巨化股份（600160.SH）、東方電熱（300217.SZ）、遼寧成大（600739.SH）、閩東電力（000993.SZ）等。

其中，江淮汽車(chē)2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入114.59億元、同比增長(zhǎng)16.91%，實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)-6.06億元，同比增虧。江淮汽車(chē)表示，主要系報(bào)告期內(nèi)匯率變動(dòng)導(dǎo)致匯兌收益減少以及公司確認(rèn)的合營(yíng)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資收益同比減少所致。

4月30日，江淮汽車(chē)發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬投資引望智能技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)：引望），具體投資額、交易方式、交易價(jià)格需以簽訂的最終交易文件為準(zhǔn)。

引望是華為在智能汽車(chē)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)商業(yè)化的戰(zhàn)略載體。自2025年1月1日起，引望承接華為智能汽車(chē)解決方案BU的全部業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和人員。目前，引望的最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)尚未公開(kāi)，華為2025年智能汽車(chē)解決方案業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入為450.2億元、同比增長(zhǎng)72.1%。

江淮汽車(chē)表示，公司擬投資引望，是為了共同支持引望成為世界一流的汽車(chē)智能駕駛系統(tǒng)及部件產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，并成為服務(wù)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的開(kāi)放平臺(tái)。

東方電熱2026年第一季度營(yíng)業(yè)收入為5.96億元、同比下降12.9%，歸母凈利潤(rùn)為2858萬(wàn)元、同比下降36.3%。4月30日，東方電熱在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司研發(fā)的智能座艙功能模塊已獲得超10家車(chē)企定點(diǎn)，2026年推動(dòng)實(shí)現(xiàn)智能座艙產(chǎn)品量產(chǎn)交付。

今年一季度，被私募減持金額較高的公司包括海康威視（002415.SZ）、國(guó)城礦業(yè)（000688.SZ）、佰維存儲(chǔ)（688525.SH）、愛(ài)旭股份（600732.SH）、中金黃金（600489.SH）等。

其中，高毅資產(chǎn)旗下明星基金經(jīng)理馮柳對(duì)海康威視減持5700萬(wàn)股股份，對(duì)應(yīng)市值變動(dòng)約為-17.34億元（按照第一季度末收盤(pán)價(jià)計(jì)算，下同）。形成對(duì)比的是，重陽(yáng)戰(zhàn)略一季度新進(jìn)成為海康威視前十大流通股東，持股5356.55萬(wàn)股，持股市值達(dá)16.29億元。

此外，“重陽(yáng)系”私募一季度新進(jìn)個(gè)股還包括保利發(fā)展（600048.SH）、貝泰妮（300957.SZ）、華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ）等。

券商在重倉(cāng)哪些標(biāo)的？

券商也是市場(chǎng)上重要的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。截至一季報(bào)，券商（含證券公司及其投資子公司、另類(lèi)投資子公司等）共現(xiàn)身超過(guò)340只A股公司的流通股東名單，期末持倉(cāng)總市值合計(jì)高達(dá)716億元。

從行業(yè)分布來(lái)看，券商重倉(cāng)股廣泛分布于制造業(yè)、金融業(yè)、交通運(yùn)輸、公用事業(yè)、采礦業(yè)、信息技術(shù)、文化傳媒等多個(gè)領(lǐng)域，其中金融與制造業(yè)繼續(xù)充當(dāng)持倉(cāng)的基本盤(pán)。

據(jù)媒體報(bào)道，券商一季度增持或新進(jìn)的個(gè)股大多具備盈利穩(wěn)定、現(xiàn)金流充裕、分紅比例高的特征，這類(lèi)資產(chǎn)不僅能夠提供穩(wěn)定的現(xiàn)金回報(bào)，還具備一定的抗跌屬性，成為機(jī)構(gòu)資金的“壓艙石”。

例如，截至一季度末，東吳證券（601555.SH）新進(jìn)成為成都銀行（601838.SH）前十大流通股東，持股5453.06萬(wàn)股股份，對(duì)應(yīng)持倉(cāng)市值約9.34億元。國(guó)泰海通（601211.SH）為中航沈飛（600760.SH）第十大股東，持有1274.53萬(wàn)股股份，對(duì)應(yīng)持倉(cāng)市值約6.26億元。

此外，券商對(duì)有色金屬、化工等部分周期股的調(diào)倉(cāng)出現(xiàn)分化：一方面減持了前期漲幅較高或基本面惡化的個(gè)股，另一方面在低位增持或新進(jìn)了部分周期龍頭，如中國(guó)石化（600028.SH）、盤(pán)江股份（600395.SH）、天地科技（600582.SH）、威孚高科（000581.SZ）等。

值得注意的是，新易盛（300502.SZ）、創(chuàng)世紀(jì)（300083.SZ）、盈方微（000670.SZ）等科技股遭遇較大幅度減持，而阿特斯（688472.SH）、路德科技（688156.SH）、青達(dá)環(huán)保（688501.SH）等新能源或環(huán)保科技方向則獲得加倉(cāng)。

市場(chǎng)有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，這反映出券商更加注重細(xì)分領(lǐng)域的景氣度和個(gè)股估值的安全邊際，對(duì)于前期漲幅過(guò)高、估值過(guò)高的科技股，券商選擇了落袋為安；而對(duì)于處于行業(yè)底部、具備技術(shù)壁壘和成長(zhǎng)空間的個(gè)股，仍積極配置。