5月A股開門紅！268只券商金股浮現，安井食品、中際旭創居前二，消費股要接力了？

本文來源：時代周報 作者：謝怡雯 蘭爍

5月6日，五一假期后首個交易日A股主要指數集體上漲。

當日滬指報收4160.17點，上漲1.17%，繼續向4200點發起沖擊；深成指報收15459.62點，上漲2.33%；創業板指報收3778.16點，上漲2.75%；科創50指數報收1656.95點，上漲5.47%。

當日A股成交額突破3萬億關口，達32466億元，相比上一交易日放量4874億元。行業方面，科技成長板塊漲幅居前，計算機、電子、有色金屬等行業領漲。

4月以來，A股市場從地緣政治事件的負面影響中恢復，通信、半導體等科技成長板塊迎來快速反彈。當月滬指、深成指、創業板指分別上漲5.66%、12.09%、15.45%，科創50指數月內漲幅高達25.05%。

5月市場是否能延續上漲行情？科技成長板塊是否還將領漲A股？

多家券商認為，財報披露期在5月告一段落，業績不確定性風險降低。與此同時，國內一季度進出口等經濟數據好于預期，外部環境也趨于緩和，因此繼續看好行情走勢。行業方面，有多家券商認為科技成長板塊4月漲幅較快，資金抱團特征明顯，5月資金或從前期漲幅較大的板塊流出，流入前期漲幅不大但有業績支撐的板塊，推薦關注受益于能源價格上升及能源轉型的新舊能源板塊和處于估值低位的消費板塊。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍對時代周報記者表示，受節假日期間美股連續大漲提振，節后A股實現開門紅，尤其是雙創板塊指數大漲，市場賺錢效應明顯提高，存儲芯片等板塊領漲，帶動市場整體回升。5月份A股迎來開門紅是積極信號，也是投資者信心逐步恢復的體現。

來源：圖蟲創意

炒業績：5月金股一季報業績普遍亮眼

據Wind數據統計，截至5月6日下午，已有30家券商發布了5月金股推薦，共計推薦268只股票。

5月金股榜中，安井食品被推薦次數最多達9次，同時其也是5月被推薦次數增加最多的金股，推薦次數相比上月增加5家。中際旭創、萬華化學分獲金股榜第二、三位，分別被7家、5家券商同時推薦，這兩家也是近期金股榜的“常客”。此外，立訊精密、比亞迪和阿里巴巴均獲4次推薦。

排名靠前的金股普遍在今年一季報中表現亮眼。其中，安井食品一季度實現營收47.10億元，同比增加30.84%；歸母凈利潤5.63億元，同比增加42.74%。中際旭創一季度實現營收194.96億元，同比增長192.12%；歸母凈利潤57.35億元，同比增長262.28%。萬華化學一季度實現營收540.52億元，同比增長25.50%；歸母凈利潤37.18億元，同比增長20.62%。

在安井食品的推薦邏輯中，太平洋證券表示，公司作為國內速凍食品龍頭，受益于消費順周期復蘇。其B端持續深耕餐飲渠道，合作體系穩固；C端發力零售端，深度綁定山姆等頭部商超渠道。目前行業端價格戰邊際緩和，競爭格局優化，公司聚焦高毛利品類推廣，持續優化產品結構，盈利能力有望穩步修復。

中際旭創的推薦理由與此前類似，華龍證券認為，在全球算力投資持續背景下，AI成為光模塊數通市場的核心增長動力。中際旭創受益于終端客戶對算力基礎設施的強勁投入，公司產品出貨持續增長，其中800G及1.6T光模塊快速放量，高速占比持續提高，產品毛利率、凈利潤率進一步得到提升。

除了亮眼的業績表現，萬華化學的推薦理由還與近期地緣沖突相關。長江證券分析稱，近期美以伊沖突持續，MDI、TDI、聚醚、石化等產品在成本推高、地緣事件導致的產能供給減少，海外部分企業由于高成本減產的背景下實現盈利擴張。公司積極布局新材料，新能源材料、營養品、特種工程塑料等領域持續工藝開發突破，前景廣闊。

回顧4月金股榜，受市場行情整體回暖影響，金股普遍漲多跌少。被推薦次數靠前的金股中，中際旭創漲幅居前，當月上漲50.77%，玻璃纖維龍頭中國巨石當月上漲41.92%。而4月被券商普遍看好的傳統能源以及新能源板塊股價表現則出現分化，當月寧德時代上漲10.24%，杰瑞股份暴漲41.53%，兗礦能源上漲18.09%，而4月被推薦次數靠前的中國海油則微跌0.03%，股價并未直接受益于能源價格上漲。

誰將接力？科技成長板塊或“降溫”

展望5月行情，有多家券商認為科技成長板塊4月漲幅較快，資金抱團特征明顯，5月資金或從前期漲幅較大的板塊流出，流入前期漲幅不大但有業績支撐的板塊，推薦關注直接受益于能源價格上升的傳統能源以及受益于能源轉型加速的新能源板塊。此外，也有多家券商提及在擴內需相關政策的支持下，處于估值低位的消費板塊或迎來投資機會。

長城證券認為，5月市場風格可能從成長抱團逐漸走向“再平衡”。A股目前的“成長抱團”特征比較明顯，部分資金可能選擇獲利了結，這些資金可能轉向相對低位的其他板塊。目前中東局勢和高油價的影響仍存在，但是對全球市場的影響走向鈍化和長期化，原料價格上漲可能對部分行業的成本和盈利有影響。4月政治局會議重點提及“能源資源安全保障”，中長期來看，傳統能源和新能源都有望受益。此外，“五一”小長假可能帶動部分消費方向的行情，有望提振估值低位的大消費板塊信心。

國聯民生證券認為，當前市場在接近此前高點后，動量開始減弱，市場短期有調整的需求，后續或重新回歸震蕩階段。4月初至今的成長行業反彈的幅度和斜率均已接近歷史最高水平，或可適當配置處于相對低位的行業或者紅利方向平衡持倉風險，等待市場完成調整后，重新增加成長方向的配置。

國金證券研報分析稱，科技股高景氣的業績交易窗口可能正在逐步過去，未來需要尋找到新的催化，推薦關注受益于能源價格中樞上移的新舊能源，如油、油運、煤炭，鋰電、風光、儲能，以及在全球來看能源成本和產能優勢明顯的化工。與此同時，美元的壓制在逐步退卻，鋁、銅、金等有色金屬仍有修復空間。此外，出口景氣的持續和資金回流的改善，也會給沉寂已久的內需帶來新的驅動，可以尋找壓制因素扭轉下的結構性機會，如旅游及景區、調味發酵品、啤酒及其他酒類、醫藥商業、醫美等。

在楊德龍看來，目前外資對中國資產看法積極，特別是A股和港股估值處于全球資本市場較低位置，相對于美股的估值優勢更加明顯。近期美股AI科技泡沫快速擴大，加大對中國等新興市場的配置比例是一個較為明確的選擇。目前市場逐步站穩4100點整數關口，向上趨勢逐步形成，投資者可保持信心和耐心，抓住本輪行情機會。