今日聚焦 | 節(jié)后A股“開門紅”，半導(dǎo)體板塊引爆行情 126只個股漲停，機構(gòu)預(yù)計5月份還有新高

金融投資報記者 林珂

節(jié)后首個交易日，A股主要指數(shù)均以紅盤報收，其中科創(chuàng)板大漲5%強勢領(lǐng)漲。截至收盤，上證指數(shù)上漲1.17%，進一步靠近前期高點；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指則出現(xiàn)超過2%的漲幅，再次刷新階段性反彈新高。個股普漲的背后，漲停個股達到126家，數(shù)量大幅增加。

科創(chuàng)50指數(shù)日K線圖。

半導(dǎo)體板塊成行情“發(fā)動機”

在半導(dǎo)體板塊強勢走高的帶動下，科創(chuàng)板迎來了史詩級大漲。盤中，科創(chuàng)50指數(shù)一度大漲超過9%，最高摸至1715.08點，距離歷史高點1726.19點僅一步之遙。

科創(chuàng)板的大漲，與其權(quán)重股的集體飆升不無關(guān)系。從權(quán)重股角度來看，海光信息大漲16.26%，對指數(shù)強勢走高貢獻頗多。寒武紀(jì)、瀾起科技、佰維存儲等權(quán)重股分別大漲7.36%、14.82%、17.37%。

金融投資報記者注意到，半導(dǎo)體板塊的強勢走高，是國內(nèi)外利好共振的結(jié)果。

國內(nèi)市場方面，國產(chǎn)大模型DeepSeek V4宣布全面適配華為昇騰NPU，成為首個在官方文檔中完成國產(chǎn)芯片認定的萬億參數(shù)模型，成功驗證了昇騰承載頂級大模型的技術(shù)實力。華為昇騰為首發(fā)適配廠商，寒武紀(jì)、海光等亦宣布Day0適配落地，相關(guān)概念股近段時間表現(xiàn)尤為搶眼。

海外市場方面，納斯達克指數(shù)頻創(chuàng)歷史新高，半導(dǎo)體板塊強勢領(lǐng)漲。美光科技CEO近日表示，AI產(chǎn)業(yè)仍處于“早期階段”，當(dāng)前面臨的核心矛盾不是需求或定價，而是供給本身極度緊張且無法快速擴產(chǎn)。有分析指出，英特爾、海力士、TI等半導(dǎo)體龍頭相繼發(fā)布超預(yù)期財報，費城半導(dǎo)體指數(shù)上周大幅上漲超過10%，市場或已從AI敘事向AI業(yè)績兌現(xiàn)切換。

上證指數(shù)有望繼續(xù)創(chuàng)出新高

回到A股市場，三大股指均出現(xiàn)高開高走的走勢，雖然午后波動有所加大，但仍保持價升量增之勢。截至收盤，滬深京三市成交額站上3萬億元大關(guān)，達到32470億元，較前一交易日大幅放量近4900億元。

節(jié)后市場熱度明顯回升，機構(gòu)對后市態(tài)度也在明顯轉(zhuǎn)暖。

招商證券表示，展望5月，隨著美伊沖突的長期化，其對A股的影響邊際降低，市場有望保持震蕩上行態(tài)勢，上證指數(shù)有望在5月創(chuàng)下年內(nèi)階段性新高。外部沖突反復(fù)可能階段性影響風(fēng)險偏好，但是不會改變市場整體方向。整體來看，A股呈現(xiàn)明顯的盈利驅(qū)動的特征，行情有望進入上行的第三階段。

A股市場的上升勢頭遠未結(jié)束，并有望創(chuàng)下新高。國泰海通證券也表示，首先，4月PMI數(shù)據(jù)再度超出市場預(yù)期，2026年第一季度，中國傳統(tǒng)行業(yè)企穩(wěn)、新興產(chǎn)業(yè)擴張、制造業(yè)全球化等增長邏輯逐步顯性化，2026年我國經(jīng)濟預(yù)期有望上修。其次，4月召開的重要會議在時隔9個月后再度提及資本市場，疊加近期資本市場改革提速，隱含鞏固資本市場穩(wěn)中向好形勢的政策態(tài)度。

科技成長板塊仍被機構(gòu)看好

短期來看，接受金融投資報記者采訪的證券分析師王曉麗表示：“大盤放量走高激活人氣，但快速上漲后也存在回調(diào)需求。就上證指數(shù)來看，后市如果繼續(xù)反彈將面臨前期高點的壓制，能否突破需關(guān)注成交量是否能持續(xù)放大。就短期而言，我們認為，大盤還有慣性走高的空間，但回調(diào)也可能會隨時出現(xiàn)。”

巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒在接受金融投資報記者采訪時也表示：“市場單日成交額突破3萬億元，量能大幅放大的同時，技術(shù)面背離信號也在逐步顯現(xiàn)。在指數(shù)加速沖高的過程中，資金分歧大概率將加大，短期回調(diào)風(fēng)險開始積累，此時切忌盲目追高、重倉入場。”

策略上，陳宇恒表示：“資金分歧是產(chǎn)業(yè)升級與資金偏好共同作用的必然結(jié)果，短期內(nèi)難以徹底改變。投資者需摒棄‘一刀切’的操作思維，清晰定位自身風(fēng)險偏好，在高景氣賽道抓主線、控節(jié)奏，在價值領(lǐng)域?qū)ね莸亍⑹胤€(wěn)健，同時敬畏市場規(guī)律，警惕放量背后的波動風(fēng)險。”

在中長期向好預(yù)期下，科技成長板塊仍是機構(gòu)主推方向。

廣發(fā)證券表示，如果“五一”假期后的1至2周，科技成長板塊繼續(xù)保持高斜率上漲，那么，短線以雙創(chuàng)為代表的板塊情緒可能會進入過熱階段，部分資金兌現(xiàn)行為可能會加劇市場波動。但對于這種波動也無需擔(dān)心，高波動并不會改變景氣趨勢，從“看長做長”的思路出發(fā)，持倉不動可能是更不會出錯的做法。