虧12億到賺3.86萬億！寧波銀行陸華裕，比肩稻盛和夫

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很多人都聽說過日本經營之神稻盛和夫的故事，他78歲臨危受命，拯救了日本航空。但是你絕對沒聽說過“陸華裕”這個名字，他在執掌寧波銀行的25年間，他把一家凈虧損12億元，凈資產40億元，瀕臨破產的地方小行，做到了凈資產3.86萬億城商行第二名。

他剛剛退休了，但他留下的數字讓同行很難堪。

2026年2月，62歲的陸華裕卸任寧波銀行董事長。從2000年11月調入寧波銀行當行長算起，他在同一家銀行掌舵超過25年，歷任行長、董事長。A股上市銀行里，找不到第二個任職時間這么長的。

一季報算是陸華裕在任時的最后一份財報，營收203.84億元，同比增10.21%，歸母凈利潤81.81億元，同比增10.30%。全行業都在談息差收窄、談利潤承壓，寧波銀行營收利潤雙位數增長。城商行里沒幾家能做到。

從虧12億到3.8萬億

寧波銀行前身是寧波市城市信用合作社，當時背著一屁股爛賬。

2000年末寧波銀行總資產不到40億，虧損近12億，不良率一度超過40%，在當時的城商行里毫不起眼。

陸華裕到任后集中核銷歷史壞賬，2003、2004年每年拿出3到4億元利潤去核銷，最多一年接近5億元。建立獨立于業務條線的授信審批體系，制度走在業務前面，不再讓新業務變成新壞賬。他動員員工出資持股，同時引入雅戈爾等本地民營企業作為戰略投資者，把資本金補上來。

2006年又引入新加坡華僑銀行作為戰略投資者，公司治理和業務規范再上一個臺階。也就是上市前一年，不良率已經降到0.33%，撥備覆蓋率提到405.28%。

這三步走完，寧波銀行從一家隨時可能倒掉的地方信用社，變成了有資本、有制度、有外部股東的現代商業銀行。

2007年寧波銀行在深交所上市，距今19年。這19年間，2008年金融危機、2011年江浙互保鏈危機、2020年疫情沖擊、2021年地產暴雷，四輪周期，不良率從未破過1%，A股銀行獨此一家。

如今寧波銀行已經凈資產3.86萬億，一個季度利潤80多億，保持兩位數增長，成為城商行的領頭羊。

碾壓浙商銀行

2026年一季末貸款余額1.9萬億元，較年初增9.45%，增量幾乎全部投向對公業務，個人貸款基本持平。

全行業都在避零售、轉對公，但對公業務息差更薄是行業共識。寧波銀行偏偏在薄利業務上跑出了高產出，一季度利息凈收入146.88億元，同比增14.44%。同期浙商銀行利息凈收入119.8億元，同比僅增1.4%。

規模上去的同時，收入增速同步拉起來了，說明客戶定價能力和結構優勢實實在在擺在那里。2025年加權平均ROE做到13.11%，在城商行頭部陣營里站得穩穩當當。

同在浙江，浙商銀行一樣在2026年2月換帥，但兩家銀行交出來的數字對比非常直接。

營收一增一降，差了17個百分點。不良率方面，浙商銀行1.36%，差不多是寧波銀行的兩倍。撥備覆蓋率寧波銀行369.39%，浙商銀行155.63%，連一半都不到。2024年末浙商銀行關注類貸款余額444.88億元，較上年末增加94.05億元，占總貸款比例升至2.43%，后續向不良遷徙的壓力也不小。

2025年浙商銀行凈利潤同比降了14.8%，少了22億。同期寧波銀行利潤漲了22億。一年時間，差距從119億拉到164億。利息凈收入上，寧波銀行一季增14.44%，浙商銀行增1.4%。手續費收入上，寧波銀行增81.72%，浙商銀行非利息凈收入降22.2%，基金類業務是主要拖累。

浙商銀行管理層在說長期主義，但長期主義的證據最終要落到報表上。

永贏基金一戰封神

當銀行們都深陷“房地產泥潭”的時候，早在2013年寧波銀行便看準了股市和基金必將替代房地產的大趨勢，成了永贏基金。這也成為息差持續下滑、房地產隕落后，寧波銀行得以持續增長的重要動力。

從一季度財報來看，寧波銀行一季報最炸的不是利潤，是手續費及傭金凈收入，25.75億元，同比增81.72%。這個增速在任何行業都算現象級。

其增長主要來自代理基金、理財、保險，核心貢獻方是寧波銀行持股71.49%的永贏基金。永贏基金成立于2013年，很長時間里主動權益規模在一兩百億徘徊，固收見長，權益存在感不強。

轉折發生在2022年，永贏開始逆勢布局AI、低空經濟等賽道型產品。2024年9月以后資本市場整體回暖，這些產品的凈值隨行情起飛，規模迅速膨脹。

從133億到1551億，排名從第54位躍居第6位，跨越了48個位次。這不是一年的努力，是2013年就做了布局，2022年種下的種子，在2024和2025年的行情里集中收獲。

結語

陸華裕這個人，在中國銀行業算一個特殊的存在。不是理論家，不是演說家，不太在外面拋頭露面。行內人說他極少參加外部應酬，但內部風控會議和業務研討會幾乎場場到。

他把制度建在業務前面，把風險放在收益前面，把長期擺在短期前面。

他留下了一個很高的基準，數字太好看了，基數太高了，后面的管理團隊做任何動作都容易被拿來和他比。但話說回來，真正的管理能力就是把標準拉到讓后人覺得有壓力的位置。

46歲的莊靈君接任董事長，馮培炯任行長，兩人都在行內工作了超過20年，全部內部培養。接過來的是3.86萬億總資產、ROE超過13%、不良率連續19年不破1%、中間業務收入增速超80%的盤子。

陸華裕用25年把一家虧損的城商行做到全行業不敢忽視的存在，在中國銀行業找不到第二家。各位讀者，你們說陸華 裕 是不是中國的“稻盛和夫”？

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