再度卸任產品！中歐基金葛蘭“瘦身”，什么情況？

醫藥基金經理深耕聚焦自身核心能力圈，既是其對投資邊界的精準錨定，也是基金公司明晰內部分工、完善投研體系建設的重要信號。

4月29日，中歐基金發布基金經理變更公告稱，因公司安排，自4月28日起，葛蘭不再管理中歐明睿新起點基金，該基金由基金經理代云鋒管理。

目前葛蘭仍為中歐基金基金經理，旗下還有兩只醫藥主題基金在管。截至今年一季度末，其在管規模為321.98億元。

從最新一季報來看，展望二季度，葛蘭依舊重點看好醫藥創新產業鏈，同時持續關注醫療器械出海與國產替代、消費醫療修復等投資機會。

專注醫藥賽道

300億級基金經理此番產品調整，引發行業廣泛關注。

根據中歐基金公告，葛蘭因公司安排，從4月28日起不再管理中歐明睿新起點，由基金經理代云鋒管理。此次變更之后，葛蘭只管理兩只基金，分別是中歐醫療健康和中歐醫療創新。截至今年一季度末，兩只基金規模分別為252.7億元、69.28億元，合計管理規模為321.98億元。

葛蘭因重倉創新藥、醫療器械等醫藥板塊被投資者熟知，她本身也是醫藥賽道研究出身。Wind數據顯示，截至4月28日，中歐醫療健康A和中歐醫療創新A的任職回報率分別為100.09%和48.14%。

公開資料顯示，中歐明睿新起點是一只偏成長風格的基金。從最新一季報來看，其前十大持倉主要集中在電子、通信、電力設備等行業。

新接棒的基金經理代云鋒在管公募基金有7只，一季度末規模合計32.42億元。代云鋒深耕科技與制造領域，擁有13年以上投研經驗，在中歐基金主要聚焦科技板塊；其管理規模最高的中歐優質企業A，任職回報達 50.08%。

本次基金經理調整落地后，葛蘭將全面專注于醫藥主題基金管理。對此，市場人士分析，深化專業分工，有助于讓基金經理更加聚焦核心能力圈，進一步提升投資管理能力。此前證監會發布的《推動公募基金高質量發展行動方案》強調，要加快“平臺式、一體化、多策略”投研體系建設，支持基金經理團隊制管理模式，做大做強投研團隊。

重視創新藥機會

Wind數據顯示，截至4月28日，中歐醫療創新股票A和中歐醫療健康A年內凈值增長率分別為3%和2.54%。兩只基金一季度前十大重倉股，均集中在創新藥、醫療器械等醫藥領域。

醫藥依舊是今年備受關注的投資賽道。葛蘭表示，展望二季度，“仍然最為看好創新產業鏈，同時關注醫療器械出海與國產替代、消費醫療的修復機會”。

創新藥方面，葛蘭認為，創新藥及產業鏈預計將延續高景氣度，是二季度重點關注方向。二季度AACR、ASCO等重磅學術會議或將成為催化創新藥板塊行情的重要時間節點，雙多抗、ADC等領域預計將有重要數據讀出，分子膠、小核酸、體內CAR-T等新興技術平臺的數據驗證將持續推進。CXO板塊的景氣上行趨勢有望在二季度延續，臨床前CRO隨著需求恢復和項目價格上行，訂單有望快速增長。

醫療設備領域，葛蘭認為，高端設備國產替代邏輯長期確定，但短期業績釋放速度需要跟蹤招標數據。

葛蘭還表示，消費醫療板塊的修復行情在二季度有望延續，彈性取決于消費環境改善程度與政策落地實效。AI在醫療場景的應用正處于從概念驗證到商業化落地的關鍵期。那些能夠將AI能力轉化為可收費服務或產品，并證明其能切實降低成本或提升效率的企業，可能成為板塊內的超額收益來源。