三家公司被*ST！審計(jì)“無(wú)法表示意見(jiàn)”，這家不久前被立案調(diào)查

近日，三家上市公司因收到無(wú)法表示意見(jiàn)的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告，股票冠上“*ST”前綴。與此同時(shí)，內(nèi)部控制審計(jì)意見(jiàn)也均為否定意見(jiàn)。

來(lái)源：攝圖網(wǎng)

*ST三房超八成股份被凍結(jié)，對(duì)應(yīng)市值超80億元

4月30日，*ST三房（600370.SH）、*ST瑞茂（600180.SH）、*ST田野（920023.BJ）正式“披星戴帽”，均和公司2025年年報(bào)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告有關(guān)。

據(jù)北京德皓國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱：德皓國(guó)際）對(duì)*ST三房出具的2025年審計(jì)報(bào)告，會(huì)計(jì)師形成無(wú)法表示意見(jiàn)的基礎(chǔ)涉及三方面。

第一，截至2025年底，*ST三房對(duì)關(guān)聯(lián)方的應(yīng)收賬款期末余額為35.61億元，計(jì)提了1.07億元的壞賬準(zhǔn)備，截至審計(jì)報(bào)告出具日，*ST三房尚未全部收回欠款。對(duì)于關(guān)聯(lián)方應(yīng)收賬款，會(huì)計(jì)師實(shí)施了函證、資料查驗(yàn)、期后收款檢查等審計(jì)程序，未能就可回收金額獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，無(wú)法判斷該應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備是否已充分計(jì)提。

第二，控股股東三房巷集團(tuán)持有的*ST三房股份全部被凍結(jié)。若該等股份后續(xù)被司法處置，可能導(dǎo)致*ST三房的實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更，進(jìn)而可能對(duì)公司產(chǎn)生一定影響。

第三，*ST三房為三房巷集團(tuán)提供擔(dān)保6億元，尚未履行完畢。*ST三房未對(duì)該事項(xiàng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，會(huì)計(jì)師未能就上述擔(dān)保事項(xiàng)及預(yù)期損失金額獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

2026年2月，*ST三房披露三房巷集團(tuán)及其一致行動(dòng)人三房巷國(guó)貿(mào)所持有的公司股份全部被司法凍結(jié)，合計(jì)31.67億股，占公司總股本的81.29%。以當(dāng)日公司股票收盤價(jià)2.57元/股計(jì)算，對(duì)應(yīng)市值約81億元。

此外，*ST三房未能就應(yīng)收關(guān)聯(lián)方資金的可收回性以及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性、準(zhǔn)確性提供充分、恰當(dāng)?shù)囊罁?jù)，會(huì)計(jì)師認(rèn)為，公司在銷售、客戶管理、應(yīng)收賬款催收回籠等相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制方面存在重大缺陷，2025年出具了否定意見(jiàn)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。

據(jù)悉，德皓國(guó)際對(duì)*ST三房2024年年報(bào)出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)，強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)也涉及應(yīng)收賬款。截至2024年底，*ST三房應(yīng)收賬款關(guān)聯(lián)方組合余額為43.8億元，截至該年報(bào)出具日為28.69億元。

*ST三房主營(yíng)瓶級(jí)聚酯切片、PTA、熱電、PBT工程塑料等，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入198.77億元、同比下降17.65%，歸母凈利潤(rùn)-8.85億元、同比增虧89.55%，這也是公司連續(xù)第三年虧損。

2025年年報(bào)披露次日，*ST三房宣布，副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理卞永剛因個(gè)人原因辭去公司相關(guān)職務(wù)。

*ST瑞茂屢被監(jiān)管，2025年虧超30億元

中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)*ST瑞茂2025年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，形成審計(jì)意見(jiàn)的基礎(chǔ)涉及四方面事項(xiàng)。

首先，截至2025年底，*ST瑞茂應(yīng)收賬款余額97.26億元，已計(jì)提壞賬準(zhǔn)備16.48億元，會(huì)計(jì)師無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以判斷該等應(yīng)收賬款的可回收性及壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性和合理性。

其次，截至2025年底，*ST瑞茂長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值104.31億元，占資產(chǎn)總額的48.59%，2025年確認(rèn)權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資收益-13.76億元，占利潤(rùn)總額的44.31%。會(huì)計(jì)師未能獲取重要聯(lián)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)資料，無(wú)法對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)實(shí)施必要的審計(jì)程序，以確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資及投資收益的準(zhǔn)確性及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

再次，2025年，*ST瑞茂因債務(wù)違約導(dǎo)致大量債權(quán)人提起訴訟，包括尚在起訴、審理階段未判決生效的案件在內(nèi)，涉訴金額為59.68億元。公司對(duì)涉訴事項(xiàng)已計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債441.42萬(wàn)元，會(huì)計(jì)師無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，判斷預(yù)計(jì)負(fù)債的完整性、準(zhǔn)確性，以及前述訴訟事項(xiàng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響程度。

最后，*ST瑞茂2025年?duì)I業(yè)收入為215.41億元，同比下降31.61%，凈利潤(rùn)為-31.42億元。報(bào)告期末流動(dòng)負(fù)債超過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)53.69億元，貨幣資金無(wú)法償付短期債務(wù)；大量債務(wù)違約并涉及訴訟，逾期債務(wù)36.32億元；多個(gè)銀行賬戶被凍結(jié)或限制出款，凍結(jié)金額6771.41萬(wàn)元。上述事項(xiàng)表明存在可能導(dǎo)致對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。

在內(nèi)部控制方面，除了上述應(yīng)收賬款回款等存在內(nèi)控缺陷外，*ST瑞茂還存在銀行賬戶及對(duì)應(yīng)資金、交易未納入財(cái)務(wù)核算，財(cái)務(wù)記錄不完整的問(wèn)題。

2025年4月，*ST瑞茂在中國(guó)銀行新加坡分行開(kāi)立銀行賬戶，自開(kāi)立起至報(bào)告期末未記錄于財(cái)務(wù)賬內(nèi)，該賬戶年度收支發(fā)生額合計(jì)1018.87萬(wàn)美元。

值得注意的是，2025年12月以來(lái)，公司收到多張監(jiān)管工作函，涉及債務(wù)逾期。

經(jīng)查，截至2025年11月22日，*ST瑞茂未能清償?shù)狡趥鶆?wù)合計(jì)金額達(dá)到應(yīng)當(dāng)披露的標(biāo)準(zhǔn)，但是公司直至12月5日才披露債務(wù)逾期情況。因該事項(xiàng)，山東證監(jiān)局對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人出具警示函。

此外，在公司收到的眾多監(jiān)管工作函中，還有一個(gè)與大額業(yè)績(jī)預(yù)虧有關(guān)。

2026年1月底，公司披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年歸母凈利潤(rùn)為-25億元至-17億元。隨著審計(jì)工作推進(jìn)，公司4月對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行更正，將歸母凈利潤(rùn)調(diào)整為預(yù)虧30億元至45億元。

經(jīng)審計(jì)的2025年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-31.3億元。這是*ST瑞茂自2012年借殼上市以來(lái)，首次在年報(bào)中出現(xiàn)虧損。

根據(jù)*ST瑞茂對(duì)上交所監(jiān)管工作函的回復(fù)，2025年歸母凈利潤(rùn)大幅下降的原因包括：公司對(duì)部分應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)提信用減值損失15.34億元；確認(rèn)聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資收益-13.76億元，較上年由盈轉(zhuǎn)虧；受債務(wù)逾期事項(xiàng)影響，2025年第四季度營(yíng)業(yè)收入較上年同期減少38.27%，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)出現(xiàn)相應(yīng)程度下滑。

*ST瑞茂主營(yíng)業(yè)務(wù)包括煤炭供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、石油化工品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)與農(nóng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)。受債務(wù)逾期事項(xiàng)等因素影響，疊加聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資收益減少，公司2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.78億元、同比下降90.69%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-3.02億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。

年報(bào)披露前不久，*ST田野被立案調(diào)查

4月28日，*ST田野披露2025年年報(bào)，本期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.37億元、同比增長(zhǎng)8.81%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1242.67萬(wàn)元、同比增長(zhǎng)28.71%。但中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡(jiǎn)稱：中興華）對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，所涉事項(xiàng)包括立案調(diào)查、上期保留事項(xiàng)及進(jìn)展兩部分。

就在年報(bào)發(fā)布前不久，4月3日，*ST田野公告稱，因公司涉嫌信息披露等違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司、董事長(zhǎng)姚玖志立案。

會(huì)計(jì)師表示，*ST田野尚未收到立案調(diào)查結(jié)果，會(huì)計(jì)師無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)預(yù)計(jì)涉及的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整、該立案處罰結(jié)果對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表可能產(chǎn)生的影響。

此前，中興華對(duì)*ST田野2024年財(cái)務(wù)報(bào)告出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，涉及部分銷售收入、采購(gòu)交易的商業(yè)合理性，在建工程發(fā)生金額的準(zhǔn)確性，股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)的真實(shí)性，以及子公司農(nóng)業(yè)公司部分資產(chǎn)計(jì)量的準(zhǔn)確性等。

會(huì)計(jì)師表示，就上述事項(xiàng)，2025年仍然無(wú)法獲取恰當(dāng)?shù)淖C據(jù)予以進(jìn)一步證實(shí)。

并且，本期有客戶已注銷，但*ST田野未單項(xiàng)考慮壞賬計(jì)提，仍按賬齡計(jì)提；部分原料供應(yīng)商繼續(xù)供貨；農(nóng)業(yè)公司期末存貨437.1萬(wàn)元，存在跌價(jià)跡象；本期轉(zhuǎn)讓方富宏熙基金份額，作價(jià)2609.09萬(wàn)元，期后付款賬戶不是合同約定賬戶；本期與部分工程承建企業(yè)繼續(xù)存在交易。

針對(duì)以上事項(xiàng)，會(huì)計(jì)師無(wú)法獲取充分、必要的審計(jì)證據(jù)予以確認(rèn)。截至審計(jì)報(bào)告日，*ST田野管理層尚未完成自查工作，會(huì)計(jì)師無(wú)法判斷對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

上述立案調(diào)查與前期財(cái)務(wù)報(bào)表差錯(cuò)事項(xiàng)也是*ST田野2025年內(nèi)控被出具否定意見(jiàn)的原因，同時(shí)，內(nèi)控缺陷還涉及*ST田野對(duì)已注銷公司的應(yīng)收賬款期末可回收性未進(jìn)行單項(xiàng)認(rèn)定。

這也是*ST田野連續(xù)第二年被出具否定意見(jiàn)的內(nèi)控審計(jì)報(bào)告。需要注意的是，*ST田野股票已經(jīng)被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，若2026年內(nèi)部控制被出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，公司股票將面臨強(qiáng)制退市。