“保本”又“看病”？監管部門約談健康險公司，中介平臺下架熱銷“醫療金”產品

記者 姜鑫

2026年4月初，當保險經紀人小李帶著客戶在同仁堂線下門店參加體驗活動時，他可能不會想到，體驗活動中受到客戶青睞的高現金價值醫療險產品可能將面臨下架或調整。

4月28日，小李接到所在中介平臺通知：“漢武1號·特定疾病保險（互聯網）”將在2026年4月30日24點下架停售。此外，該中介平臺在售的另外一款產品“康健鑫享（惠金版）護理保險（互聯網）”也進入下架倒計時。

經濟觀察報記者獲悉，近期監管部門約談了個別健康險公司，要求其就最近熱銷的帶有一般醫療保險金賬戶且現金價值較高的互聯網健康險產品進行整改。

經濟觀察報記者發現，這類產品雖然名為特定疾病保險或護理險，但除了基礎責任之外，還具備理財類產品特有的高現金價值設計。這類產品可以躉交，也可以期交，有的產品13年后現金價值即可超過所交保費。

一位健康險從業人士表示，早在前兩年，市場上就出現了帶有一般醫療保險金賬戶的產品。隨著利率下行以及市場需求增長，這類產品的資產增值屬性被放大，經過長期現金價值積累，配合可以累積的醫療保險金，使得產品有著不輸理財型產品的收益率，這也是引起監管部門關注的原因之一。另外，產品在銷售過程中，還存在著費用較高，突破“報行合一”限制的情況。

一般醫療保險金：引流利器

在4月初的客戶體驗活動上，“歲月長安·特定疾病保險（互聯網版）”受到不少客戶的關注。據保險公司相關人士介紹，該產品可提供終身保障的特定重疾責任，還擁有適用范圍廣泛的一般醫療保險金。

該款產品的基礎責任覆蓋嚴重腦中風、嚴重阿爾茨海默病、雙目失明等10種特定疾病。除了上述特定疾病保險金之外，該款產品還有可選的一般醫療保險金，可用于線下就醫、線上購藥等醫療需求。同時，推拿按摩、牙齒整形、定期體檢、進口藥購買、兒童疫苗、近視預防及配鏡等場景均可適用。

小李介紹稱，對于有醫療險需求的客戶來說，用途范圍廣、使用靈活的一般醫療保險金有很大吸引力。有客戶在按摩體驗結束后發現該場景費用可以被覆蓋，便選擇了下單。

經濟觀察報記者發現，“漢武1號·特定疾病保險（互聯網）”“康健鑫享（惠金版）護理保險（互聯網）”等產品也有著類似設計。

以“康健鑫享（惠金版）護理保險（互聯網）”為例，除了護理保險金和疾病身故保險金之外，產品還配有一般醫療保險金。該保險金在第1至第12個保單年度的每個年度內，給付基本保險金額的0.68%。以0歲寶寶為例，年交保費1萬元，繳費10年計算，投保前12年里每年有3672元的醫療保險金。

與其他醫療險相比，上述產品并沒有住院醫療和門診醫療等保障責任，其核心賣點為多年連續派發的一般醫療保險金。這些醫療金支持0免賠、100%比例賠付，使用場景覆蓋醫保外的消費型醫療開支，未使用完的額度可持續累積至終身有效。

此外，這類產品在身故等責任上的保障杠桿相對有限——確診特定疾病或達到護理狀態后，賠付金額通常為已交保費的120%或當時的現金價值，而非像傳統重疾險、壽險那樣擁有高額風險保額。在繳費年限上，該類產品也較為靈活，可以躉交，也可選擇三年、五年或十年交，與儲蓄類產品類似。

高現金價值：獲客核心

小李坦言，雖然一般醫療保險金范圍廣、使用靈活，但最終吸引客戶投保的還是上述產品的高現金價值。

當下，銀行存款利率不斷下行，三年期、五年期存款利率均進入“1”時代，儲戶開始主動或被動尋找新的資產配置出口，保險是方向之一。此外，商業健康險增長乏力，高現金價值型健康險成了健康險公司追趕人身險公司保費增速的突破口。

小李提供給客戶的一份“歲月長安”計劃書顯示：父母為9歲女孩投保該產品，每年1萬元，繳費10年。被保險人每年有2300元—2800元的一般醫療保險金。繳費期滿后，如果未使用一般醫療保險金，其累計醫療金可達25300元，保單現金價值95912元，二者相加已超過所繳10萬元保費。如果一般醫療保險金被使用，保單現金價值將在第13個年度達到100724元，超過所繳保費。

在一家保險中介平臺發布的關于“康健鑫享”的產品介紹中，記者看到了其關于儲蓄功能的描述：“以0歲女寶年交1萬元、交10年為例，10歲時現價（現金價值）+累計醫療金達12.6萬元，IRR（內部收益率）達5.65%；若疊加10%的個稅抵扣，收益率可升至6.26%，遠超普通增額壽1.90%左右的收益水平?！?/p>

經濟觀察報發現，除小李提到的三款產品外，其所在平臺還有“康乾8號·特定疾病保險（互聯網）”“福星高照特定疾病保險（安泰睿澤版）（互聯網）”等產品在售。后者產品說明書顯示，40歲男士躉交10萬元保費后，年末退保金（現金價值）在第四年即達到105954元。

小李稱，這些產品均標有“互聯網產品”字樣，銷售中無需“雙錄”，這也是他愿意推薦的原因。（應受訪者要求，小李為化名）