寧德時(shí)代海博思創(chuàng)簽署60GWh鈉電協(xié)議，這將掀起怎樣的滔天巨浪？

01鈉電產(chǎn)業(yè)的一個(gè)里程碑

4月27日，寧德時(shí)代與海博思創(chuàng)在福建寧德簽署3年60GWh儲(chǔ)能鈉離子電池戰(zhàn)略合作協(xié)議。這是全球迄今規(guī)模最大的鈉離子電池框架性合作，距離寧德時(shí)代4月21日 "極域之約" 超級(jí)科技日宣布鈉新電池年底量產(chǎn)僅僅6天。這一消息在儲(chǔ)能行業(yè)掀起滔天巨浪。

正當(dāng)全行業(yè)還在討論鈉電何時(shí)才能商業(yè)化之時(shí)，寧德時(shí)代已經(jīng)用明確的產(chǎn)業(yè)合作宣告：鈉電池正式從技術(shù)驗(yàn)證期跨入客戶導(dǎo)入與規(guī)模化準(zhǔn)備期。

這場(chǎng)鈉電直接入夏的產(chǎn)業(yè)變革背后，我們既要看到寧德時(shí)代引領(lǐng)技術(shù)革命、重構(gòu)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)格局的戰(zhàn)略遠(yuǎn)見(jiàn)，同時(shí)也要正視其在戰(zhàn)略推進(jìn)節(jié)奏、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管控以及市場(chǎng)預(yù)期管理等方面的挑戰(zhàn)。除了在終端應(yīng)用市場(chǎng)發(fā)起一場(chǎng)變革以外，這場(chǎng)由龍頭主導(dǎo)的技術(shù)路線變革，可能也會(huì)對(duì)鋰礦、正極材料等傳統(tǒng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈造成深遠(yuǎn)的結(jié)構(gòu)性沖擊。

鈉電沒(méi)有經(jīng)過(guò)春天，直接就進(jìn)入了夏天！

寧德時(shí)代與海博思創(chuàng)簽署協(xié)議，簽署3年60GWh鈉電儲(chǔ)能長(zhǎng)協(xié)。這次大訂單的誕生，源于寧德時(shí)代的鈉電在工藝制程、能量密度等方面都取得了關(guān)鍵突破。未來(lái)的鋰電市場(chǎng)格局、儲(chǔ)能市場(chǎng)格局都將因?yàn)殁c電技術(shù)的重大突破發(fā)生巨變。

在現(xiàn)場(chǎng)，海博思創(chuàng)副總裁趙青，寧德時(shí)代零碳能源事業(yè)部中國(guó)區(qū)副總裁李越代表雙方簽署合作協(xié)議。海博思創(chuàng)聯(lián)合創(chuàng)始人、運(yùn)營(yíng)總裁舒鵬，寧德時(shí)代市場(chǎng)體系聯(lián)席總裁、零碳能源事業(yè)部總經(jīng)理鄭葉來(lái)，寧德時(shí)代零碳能源事業(yè)部執(zhí)行總裁肖麗娜共同見(jiàn)證這一重要時(shí)刻。

60GWh的數(shù)字，對(duì)于鋰電可能不算什么，但在鈉電領(lǐng)域則是一個(gè)天文數(shù)字。

據(jù)起點(diǎn)研究院數(shù)據(jù)，2025年全球鈉離子電池總出貨量?jī)H為9GWh，其中儲(chǔ)能應(yīng)用占比約57.7%，約5.2GWh。這意味著，寧德時(shí)代與海博思創(chuàng)的戰(zhàn)略合作規(guī)模，相當(dāng)于2025年全球儲(chǔ)能鈉電總出貨量的11.5倍，是全球鈉電總出貨量的 6.7倍。

從量產(chǎn)節(jié)奏來(lái)看，寧德時(shí)代官網(wǎng)在4月21日超級(jí)科技日的官宣中明確表示，該 的鈉新電池將于2026 年底正式規(guī)模化量產(chǎn)，并稱(chēng)公司已突破鈉離子電池量產(chǎn)的四大行業(yè)難關(guān)。這意味著，寧德時(shí)代與海博思創(chuàng)雙方約定的3年60GWh交付周期，將完全覆蓋寧德時(shí)代鈉電池從量產(chǎn)初期到產(chǎn)能爬坡的關(guān)鍵階段。

海博思創(chuàng)是國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成頭部企業(yè)。公開(kāi)信息顯示，公司2025 年上半年發(fā)貨并確認(rèn)收入約9.5GWh，2025年9月全球累計(jì)裝機(jī)超過(guò)40GWh，在2025年上半年全球儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量排名中位列全球第五。

值得注意的是，海博思創(chuàng)一直堅(jiān)持多元化的供應(yīng)鏈和技術(shù)路線布局。此前，公司已與寧德時(shí)代達(dá)成2026-2028年累計(jì)不低于200GWh的鋰電池采購(gòu)合作，又與億緯鋰能子公司湖北億緯動(dòng)力達(dá)成2025-2027年50GWh電芯戰(zhàn)略采購(gòu)合作。此次60GWh鈉電戰(zhàn)略合作，是海博思創(chuàng)在原有鋰電供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上，新增的一條重要技術(shù)路線布局，而并非對(duì)現(xiàn)有技術(shù)路線的替代。

02四大技術(shù)難關(guān)究竟是怎么突破的

縱觀趕碳號(hào)過(guò)往關(guān)于寧德時(shí)代的報(bào)道，曾對(duì)其利用龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)狙擊同行上市等行為頗有微詞，但我們至少也要承認(rèn)，寧德時(shí)代的技術(shù)的確夠硬，產(chǎn)品力也夠硬。

對(duì)于技術(shù)路線，寧德時(shí)代似乎并沒(méi)有表現(xiàn)出“賭性堅(jiān)強(qiáng)”的一面。特別是在固態(tài)電池上，寧德時(shí)代給外界的印象是從不冒進(jìn)，從不激進(jìn)，只是悄悄尾隨。但是電池圈的人都知道，只要固態(tài)電池哪一天真正成熟了，寧德時(shí)代肯定會(huì)大軍全線壓上，就像電影《英雄》里的秦軍那樣摧枯拉朽。

所以，寧德時(shí)代在鈉電上的“閃電戰(zhàn)”，多少出乎趕碳號(hào)的意料。雙方此次戰(zhàn)略合作之所以能夠快速落地，核心在于寧德時(shí)代已經(jīng)徹底解決了鈉電池量產(chǎn)的全鏈條難題。

在4月21日的超級(jí)科技日發(fā)布會(huì)上，寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱明確表示，公司已突破鈉離子電池量產(chǎn)的四大行業(yè)難關(guān)：極致控水、硬碳產(chǎn)氣、鋁箔粘接瓶頸、自生成負(fù)極的規(guī)模化量產(chǎn)，逐一攻克了上百項(xiàng)工程化問(wèn)題。

具體包括：

• 通過(guò)原創(chuàng)?級(jí)孔徑調(diào)控與表面分子鎖水技術(shù)，攻克了硬碳產(chǎn)泡難題

• 采用自研雙極性功能涂層，解決了鋁箔涂布粘接困難

• 疏水設(shè)計(jì)與自適應(yīng)動(dòng)態(tài)化成工藝，實(shí)現(xiàn)了電芯水分的精準(zhǔn)控制

• 自生成負(fù)極技術(shù)，大幅降低了負(fù)極材料成本

據(jù)寧德時(shí)代宣稱(chēng)，在性能指標(biāo)上，其儲(chǔ)能專(zhuān)用鈉電池循環(huán)壽命已超過(guò)15000 次，能覆蓋2小時(shí)到8小時(shí)的大型儲(chǔ)能及AIDC儲(chǔ)能場(chǎng)景。其寬溫域適配能力尤為突出，在-40℃極寒環(huán)境下容量保持率超過(guò)90%，在60℃高溫環(huán)境下循環(huán)壽命表現(xiàn)優(yōu)于磷酸鐵鋰電池。

另外，寧德時(shí)代儲(chǔ)能鈉電池采用了與鋰離子電池同尺寸平臺(tái)化設(shè)計(jì)，與現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈高度兼容，這樣對(duì)下游客戶來(lái)說(shuō)，可以有效降低儲(chǔ)能系統(tǒng)的適配成本，縮短從產(chǎn)品到部署電站的時(shí)間窗口。這意味著，儲(chǔ)能集成商無(wú)需對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)線進(jìn)行大規(guī)模改造，即可快速切換到鈉電池。

趕碳號(hào)認(rèn)為，寧德時(shí)代這一大殺招真得夠狠，低調(diào)潛行已久，然后一朝公布就是60GWh，其他電芯企業(yè)們，究竟是跟還是不跟呢？

03寧德的鈉電戰(zhàn)略其實(shí)早已官宣

一個(gè)看似矛盾的現(xiàn)象是：寧德時(shí)代在大力推進(jìn)鈉電產(chǎn)業(yè)化的同時(shí)，過(guò)去兩年卻在鋰礦和正極材料領(lǐng)域進(jìn)行了史無(wú)前例的大規(guī)模布局。這種左手鋰、右手鈉的布局，難道是一場(chǎng)精心釋放的煙幕彈嗎？顯然沒(méi)有這么簡(jiǎn)單。

在鋰資源端：

• 寧德時(shí)代于2026年4月斥資300 億元設(shè)立全資礦產(chǎn)子公司 "時(shí)代資源集團(tuán)"，整合全球鋰、鎳、鈷等礦產(chǎn)資產(chǎn)；

• 與天齊鋰業(yè)簽訂8 萬(wàn)噸 / 年氫氧化鋰供應(yīng)協(xié)議 (2025-2030)；

• 2025年12月斥資26.35億元入股天華新能，持股比例升至13.54%，鎖定氫氧化鋰、碳酸鋰長(zhǎng)期供應(yīng)；

• 國(guó)內(nèi)布局江西宜春鋰云母礦、四川硬巖鋰礦，海外參股非洲 Manono 鋰礦、南美鹽湖項(xiàng)目。

在正極材料端：

• 2026年1月與容百科技簽訂協(xié)議，約定2026-2031年供應(yīng)磷酸鐵鋰正極約305 萬(wàn)噸，協(xié)議總金額超1200億元；

• 與萬(wàn)潤(rùn)新能簽署協(xié)議，約定2025-2030年采購(gòu)約132.31萬(wàn)噸磷酸鐵鋰正極材料

• 控股江西升華 (富臨精工子公司)，累計(jì)投入約29.63億元+15億元預(yù)付款，鎖定磷酸鐵鋰供應(yīng)量。

趕碳號(hào)認(rèn)為，寧德時(shí)代同時(shí)布局鋰電與鈉電的戰(zhàn)略，其深層邏輯在于：

第一，通過(guò)鎖定鋰礦資源，保障鋰電池業(yè)務(wù)的穩(wěn)定供應(yīng)和成本優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在鋰價(jià)上漲周期中分享資源溢價(jià)；

第二，通過(guò)鈉電的規(guī)模化應(yīng)用，在儲(chǔ)能等對(duì)能量密度要求不高的場(chǎng)景分流鋰電池需求，從而從需求端抑制鋰價(jià)的極端上漲；

第三，掌握兩種技術(shù)路線的主導(dǎo)權(quán)，無(wú)論未來(lái)哪種技術(shù)路線占據(jù)上風(fēng)，寧德時(shí)代都將是最大贏家。

正如寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群在2026年年度股東大會(huì)上所言："未來(lái)鈉電池有望替代30%-40%的市場(chǎng)份額。" 所以，在寧德時(shí)代的藍(lán)圖里，鈉電池不再僅僅是鋰電池的補(bǔ)充，而是將與鋰電池形成雙雄并立的格局。

04鈉電將率先在哪些場(chǎng)景發(fā)力？

60GWh鈉電戰(zhàn)略合作協(xié)議的落地，肯定會(huì)對(duì)整個(gè)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，首先就體現(xiàn)在成本結(jié)構(gòu)的重構(gòu)預(yù)期上。

從行業(yè)測(cè)算看，鈉電芯成本正在下行，但當(dāng)前公開(kāi)口徑仍存在差異。起點(diǎn)研究院SPIR數(shù)據(jù)顯示，2025年鈉電芯均價(jià)約0.52元/Wh，預(yù)計(jì)2030年降至0.25元/Wh。鈉電相對(duì)鐵鋰的成本優(yōu)勢(shì)能否兌現(xiàn)，取決于硬碳、正極、電解液、良率和規(guī)模化交付。對(duì)于價(jià)格敏感度極高的儲(chǔ)能行業(yè)來(lái)說(shuō)，這一成本優(yōu)勢(shì)將是決定性的。

從應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，鈉電池將首先在以下領(lǐng)域快速滲透：

• 長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能：鈉電池循環(huán)壽命長(zhǎng)、安全性高的特點(diǎn)，使其特別適合4小時(shí)以上的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能場(chǎng)景；

• AIDC儲(chǔ)能：數(shù)據(jù)中心對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的安全性和可靠性要求極高，鈉電池產(chǎn)熱低、膨脹應(yīng)力小的優(yōu)勢(shì)明顯；

• 偏遠(yuǎn)地區(qū)新能源消納：鈉電池寬溫域適配能力，使其能夠在極端環(huán)境下穩(wěn)定運(yùn)行；

• 工商業(yè)儲(chǔ)能：成本優(yōu)勢(shì)將使工商業(yè)儲(chǔ)能的投資回收期從目前的5-7年縮短至 3-4 年。

在產(chǎn)業(yè)格局方面，此次合作將進(jìn)一步強(qiáng)化寧德時(shí)代和海博思創(chuàng)在儲(chǔ)能領(lǐng)域的龍頭地位。寧德時(shí)代憑借技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步擴(kuò)大其在儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的份額；海博思創(chuàng)則通過(guò)率先布局鈉電池技術(shù)，獲得了差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有望在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。

當(dāng)然，我們?cè)诳隙ù舜螒?zhàn)略合作的里程碑意義的同時(shí)，也必須清醒地看到，寧德時(shí)代在戰(zhàn)略推進(jìn)過(guò)程中仍將面臨一些挑戰(zhàn)，主要還是產(chǎn)能交付與產(chǎn)業(yè)鏈配套嚴(yán)重錯(cuò)配。

60GWh的戰(zhàn)略合作規(guī)模看似宏大，卻與當(dāng)前鈉電產(chǎn)業(yè)鏈的實(shí)際產(chǎn)能形成矛盾。寧德時(shí)代官方僅宣布鈉電池將于2026 年底正式規(guī)模化量產(chǎn)，并未披露具體的產(chǎn)能規(guī)劃和爬坡節(jié)奏。從行業(yè)經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，一項(xiàng)新技術(shù)從量產(chǎn)啟動(dòng)到實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的大規(guī)模交付，通常需要1-2年的產(chǎn)能爬坡期。

更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)則來(lái)自上游關(guān)鍵材料。硬碳負(fù)極作為鈉電池的核心材料，目前全球高端產(chǎn)能不足1萬(wàn)噸/年，而60GWh 鈉電池需要約6萬(wàn)噸硬碳負(fù)極。國(guó)產(chǎn)高端硬碳價(jià)格高達(dá)4-6萬(wàn)元/噸，進(jìn)口產(chǎn)品更是達(dá)到10-15 萬(wàn)元/噸，且交貨周期普遍在6個(gè)月以上。寧德時(shí)代雖然與翔豐華、貝特瑞等企業(yè)簽訂了聯(lián)合開(kāi)發(fā)協(xié)議，但批量穩(wěn)定供應(yīng)能力仍需時(shí)間驗(yàn)證。

另外，此次合作完全聚焦于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，沒(méi)有涉及國(guó)際市場(chǎng)的布局。而儲(chǔ)能市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力很大一部分來(lái)自于海外，特別是歐洲、美國(guó)和澳大利亞等地區(qū)。

國(guó)際市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能系統(tǒng)的認(rèn)證要求、安全標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保法規(guī)都比國(guó)內(nèi)更加嚴(yán)格。鈉電池作為一種新技術(shù)，要進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，需要經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的認(rèn)證過(guò)程和市場(chǎng)驗(yàn)證。寧德時(shí)代如果不能及時(shí)布局國(guó)際市場(chǎng)，可能會(huì)錯(cuò)失全球鈉電儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇。

05鋰礦企業(yè)，現(xiàn)在應(yīng)該有多焦慮？

趕碳號(hào)以前說(shuō)過(guò)，鋰電行業(yè)是一個(gè)比較特殊的行業(yè)，話語(yǔ)權(quán)、價(jià)值鏈主要有處于中游的電芯企業(yè)掌控，而不是上游材料企業(yè)或下游用戶所主導(dǎo)。所以有了鈉電在手，寧德時(shí)代對(duì)于上游鋰礦、正極材料企業(yè)的影響，會(huì)進(jìn)一步提升。

所以，寧德時(shí)代在鈉電領(lǐng)域的發(fā)力，會(huì)坑了鋰礦、正極材料企業(yè)嗎？這種擔(dān)心可能是多余的。鈉電池的規(guī)模化應(yīng)用確實(shí)會(huì)對(duì)傳統(tǒng)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性沖擊，但絕非市場(chǎng)所擔(dān)心的全面替代，更多的是產(chǎn)業(yè)鏈利益格局的重新分配。

從需求分流來(lái)看，起點(diǎn)研究院預(yù)測(cè)，到2030年，全球鈉電池出貨量將達(dá)到 990GWh，這將分流約80-90萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量(LCE)的需求，占當(dāng)年鋰總需求的20%-25%。其中，儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)⑹欠至鞯闹鲬?zhàn)場(chǎng)，預(yù)計(jì)到2030年，鈉電池將占據(jù)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)40%以上的份額。

但需要注意的是，動(dòng)力電池領(lǐng)域?qū)︿嚨男枨笕匀辉诳焖僭鲩L(zhǎng)。隨著新能源汽車(chē)滲透率的不斷提升，以及動(dòng)力電池能量密度的提高，動(dòng)力電池領(lǐng)域的鋰需求將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。據(jù)預(yù)測(cè)，到2030年，全球動(dòng)力電池領(lǐng)域的鋰需求將達(dá)到 300萬(wàn)噸LCE以上，遠(yuǎn)超過(guò)鈉電池分流的需求。

最重要的是，鈉電池的規(guī)模化應(yīng)用將從根本上改變鋰價(jià)的定價(jià)邏輯。過(guò)去，鋰價(jià)的波動(dòng)主要由供給端決定，一旦供給出現(xiàn)缺口，價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)暴漲。而未來(lái)，鈉電池將成為鋰價(jià)的穩(wěn)壓器——當(dāng)鋰價(jià)上漲到一定程度，使得磷酸鐵鋰電池的成本高于鈉電池時(shí)，需求就會(huì)快速向鈉電池轉(zhuǎn)移，從而抑制鋰價(jià)的進(jìn)一步上漲。

這意味著，鋰礦產(chǎn)業(yè)或?qū)⒂纱烁鎰e過(guò)去那種一榮俱榮、一損俱損的極端波動(dòng)周期，進(jìn)入一個(gè)更加平穩(wěn)的發(fā)展階段。高成本、低品位的鋰礦項(xiàng)目將面臨更大的壓力，而低成本、高品位的優(yōu)質(zhì)鋰礦項(xiàng)目仍將具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

另外，鈉電池的規(guī)模化應(yīng)用，對(duì)于正極材料企業(yè)的影響將是分化的。

對(duì)于傳統(tǒng)的磷酸鐵鋰正極材料企業(yè)來(lái)說(shuō)，鈉電池的崛起確實(shí)帶來(lái)了挑戰(zhàn)。儲(chǔ)能領(lǐng)域是磷酸鐵鋰的主要應(yīng)用市場(chǎng)之一，鈉電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域的快速滲透，將直接分流磷酸鐵鋰的需求。寧德時(shí)代此前與容百科技、萬(wàn)潤(rùn)新能等簽訂了巨額的磷酸鐵鋰長(zhǎng)單，現(xiàn)在又大力推鈉電，這使得這些正極材料企業(yè)面臨著一定的產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)——本來(lái)市場(chǎng)近期已經(jīng)充滿擔(dān)心。

但另一方面，對(duì)于布局了鈉電正極材料的企業(yè)來(lái)說(shuō)，鈉電池的崛起則是一個(gè)巨大的機(jī)遇。寧德時(shí)代還與容百科技簽訂了鈉電正極粉料第一供應(yīng)商協(xié)議。這意味著，容百科技雖然在磷酸鐵鋰領(lǐng)域可能會(huì)受到一定沖擊，但在鈉電正極領(lǐng)域?qū)@得巨大的發(fā)展空間。

后 記

寧德時(shí)代與海博思創(chuàng)60GWh鈉電戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽署，無(wú)疑是全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要里程碑。這并不是鈉電第一次走出實(shí)驗(yàn)室，卻是鈉電從小批量、多場(chǎng)景試用，走向頭部客戶規(guī)模化導(dǎo)入的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

寧德時(shí)代通過(guò)鋰鈉雙軌戰(zhàn)略，或?qū)⑦M(jìn)一步掌握新能源產(chǎn)業(yè)鏈的定價(jià)權(quán)主動(dòng)權(quán)，既擺脫了對(duì)鋰礦的過(guò)度依賴，又能引領(lǐng)鈉電技術(shù)的發(fā)展方向。這一戰(zhàn)略布局展現(xiàn)了寧德時(shí)代作為行業(yè)龍頭的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)和強(qiáng)大執(zhí)行力。

對(duì)于投資者而言，鈉電池產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)長(zhǎng)期的投資機(jī)會(huì)，可重點(diǎn)關(guān)注硬碳負(fù)極、鈉基正極、電解液等關(guān)鍵材料環(huán)節(jié)，以及具備技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)的電池企業(yè)和儲(chǔ)能集成商，但同時(shí)也應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到行業(yè)發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，保持理性投資。