牛市旗手有強(qiáng)悍有拉胯，行情究竟如何？

最近頭部券商整合的消息大家都看到了吧？?jī)纱箢^部券商合并后首份年報(bào)出爐，營(yíng)收利潤(rùn)大幅上漲，還完成了架構(gòu)人員精簡(jiǎn)。不止券商，現(xiàn)在整個(gè)資本市場(chǎng)資源都在往優(yōu)質(zhì)方向集中，不管是行業(yè)資源還是資金，都優(yōu)先往確定性高的股票傾斜。最近好多朋友吐槽行情震蕩摸不準(zhǔn)方向，買也不對(duì)賣也不對(duì)，愁得不行，其實(shí)換個(gè)思路，用量化大數(shù)據(jù)看交易行為變化，很多模糊的問題一下子就清晰了。

很多人炒股都有這個(gè)問題，平時(shí)只盯K線走勢(shì)，要么看基本面、聽消息、憑經(jīng)驗(yàn)判斷，一遇到震蕩就慌，完全拿不準(zhǔn)操作方向。本質(zhì)上就是你看的維度太單一了，只盯著表面價(jià)格變化，看不到背后的交易行為邏輯，自然容易被情緒帶偏，踩坑概率很高。現(xiàn)在全市場(chǎng)有5000多只股票，普通人根本沒法逐個(gè)研究透，靠老方法只會(huì)越來越難。 別再用這些主觀判斷的老方法了，看客觀交易數(shù)據(jù)比啥都準(zhǔn)，用大數(shù)據(jù)量化的方法判斷，比瞎猜靠譜太多。很多人覺得量化高深，其實(shí)就像給市場(chǎng)做體檢，不同數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)不同指標(biāo)，看懂就知道市場(chǎng)狀態(tài)。比如橙色柱的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，反映機(jī)構(gòu)大資金參與活躍度，柱體越明顯，機(jī)構(gòu)參與度越高。藍(lán)色柱的「游資動(dòng)向」，反映游資參與活躍度。兩類數(shù)據(jù)同一天同時(shí)出現(xiàn)，就是「游資搶籌」，說明兩類資金都看好這只股票，關(guān)注度極高。 看圖一：

就像圖里標(biāo)識(shí)的區(qū)域，這只股票走勢(shì)啟動(dòng)前，已經(jīng)出現(xiàn)兩次明顯的「游資搶籌」，這就是資金集中關(guān)注的直接證據(jù)，只是這種變化不會(huì)體現(xiàn)在常規(guī)價(jià)格走勢(shì)里，很多人注意不到。 很多人以為有兩類資金參與，走勢(shì)馬上就會(huì)漲，其實(shí)不是，資金之間也要博弈磨合，不會(huì)剛進(jìn)場(chǎng)就直接拉漲。比如之前觀察的一只股票，今年3月市場(chǎng)波動(dòng)大的時(shí)候，后續(xù)走勢(shì)很好，但啟動(dòng)前長(zhǎng)期反復(fù)震蕩，幾乎沒人留意，看交易數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，啟動(dòng)前已經(jīng)多次出現(xiàn)「游資搶籌」。 看圖二：

這種情況很普遍，很多后來漲勢(shì)好的股票，啟動(dòng)前都會(huì)反復(fù)出現(xiàn)「游資搶籌」，剛好可以幫我們大幅縮小觀察范圍，能被兩類資金同時(shí)關(guān)注的股票，天然比其他股票更有優(yōu)勢(shì)。 有人會(huì)問這個(gè)邏輯靠譜嗎？判斷方法很簡(jiǎn)單，看歷史回測(cè)數(shù)據(jù)就行，回測(cè)都是模擬真實(shí)交易環(huán)境，不會(huì)有事后諸葛亮的情況。 看圖三：

看這類數(shù)據(jù)要盯兩個(gè)核心指標(biāo)，一個(gè)是獲利質(zhì)量，數(shù)值越高，拿同等收益要承擔(dān)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)越低，大于2就已經(jīng)很優(yōu)秀了。另一個(gè)是最大回撤，也就是持有過程中遇到的最大賬面波動(dòng)，數(shù)值越小，持有體驗(yàn)越好，普通人也拿得住，像圖里的最大回撤只有5%，幾乎不會(huì)有太大心理壓力。 很多人覺得量化是機(jī)構(gòu)專屬的工具，離普通人很遠(yuǎn)，完全不是。量化最核心的作用，就是用客觀數(shù)據(jù)代替主觀猜測(cè)，擺脫情緒對(duì)判斷的干擾。就像身體不舒服不能靠自己感覺判斷，去醫(yī)院看體檢指標(biāo)才靠譜，看市場(chǎng)也是一個(gè)道理。 現(xiàn)在市場(chǎng)環(huán)境不一樣了，資金越來越向優(yōu)質(zhì)股票集中，靠聽消息跟風(fēng)買的方法越來越難賺到錢。我們不需要成為專業(yè)的量化工程師，只要學(xué)會(huì)看懂幾個(gè)核心量化指標(biāo)，搞懂不同類型資金的參與狀態(tài)，建立自己的觀察邏輯，不管行情怎么震蕩，都能有清晰的判斷標(biāo)準(zhǔn)，不用跟著別人一起焦慮。嚯嚯嚯，是不是覺得思路一下子打開了？ 今天先分享這么多，喜歡的點(diǎn)贊鼓勵(lì)一下。

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