美伊第二輪和談即將開啟！全球股市嚴陣以待！A股提前震蕩備戰(zhàn)！

周二A股市場縮量震蕩，大盤盤中一度回撤到5日線和60日線附近確認盤中低點，午后跌幅一步步收窄最終翻紅。可以看到，大盤連續(xù)兩個交易日穩(wěn)定在60日線之上，這表明周一向上突破60日線并不是主力誘多！那這是否意味著短期內(nèi)，A股大盤還能繼續(xù)向上拓展空間呢？

　　對于這個問題，我在昨天下午《放量大漲！A股大盤突破關(guān)鍵壓力位！新一輪主升浪是否就此開啟？》一文中已經(jīng)和大家提到，A股大盤的短期走勢，由兩大不確定性因素決定，一是美伊的第二輪談判；二是A股市場的內(nèi)部熱點結(jié)構(gòu)問題！

　　值得注意的是，今天這兩大不確定性因素已經(jīng)開始對A股市場產(chǎn)生影響，不過一個向好發(fā)展，另一個卻在向壞發(fā)展，這才導(dǎo)致大盤出現(xiàn)窄幅震蕩，即沒有向上拓展空間，也沒有向下跌破關(guān)鍵支撐位。

　　我們還是先來說說美伊的第二輪和談。

　　美國和伊朗于北京時間4月8日開始停火兩周，此輪停火將于22日截止。在臨時停火期限即將到期前，美國單方面敲定了談判日。美國總統(tǒng)特朗普表示，副總統(tǒng)萬斯在4月20日晚已往巴基斯坦，新一輪美伊談判定于21日開始。但伊朗方面一直以美國封鎖其海岸線為由，拒絕參加第二輪談判。

　　對此，我在昨天下午和今天早上的文章中和大家聊到，伊朗有可能在最后關(guān)頭松口，并參加和談。但雙方分歧依舊很大，即便是第二輪和談，恐怕也很難達成任何協(xié)議。所以最可能的結(jié)果是，雙方繼續(xù)拉長停火周期。

　　果不其然，今天的最新消息顯示，伊朗最高領(lǐng)袖穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊已批準同美方進行談判。而雙方的第二輪和談，也將于北京時間今晚21點后開啟！

　　在伊朗確定參加和談的消息傳出來后，今天亞太市場并未延續(xù)昨晚美股的弱震蕩走勢，日韓均震蕩上行。尤其是韓國綜指，受半導(dǎo)體巨頭三星電子和SK海力士股價上漲推動，周二盤中再創(chuàng)歷史新高。這說明，投資者對韓國企業(yè)盈利保持樂觀，并寄希望于潛在的美伊和平談判取得進展。

　　而按照我近日分析，現(xiàn)在全球投資者已經(jīng)形成了美伊長期對弈，推升國際油價持續(xù)上行，并改變?nèi)蜓胄胸泿耪咧衅谧呦虻念A(yù)期。一旦形成這種預(yù)期，只要美伊沖突沒有劇烈惡化，僅僅只是小打小鬧，就不會對股市造成太大的沖擊。換句話說，資本市場已開始對美伊沖突脫敏。

　　在此背景下，就算美伊第二輪和談達不成任何協(xié)議，問題也不是太大。最壞的情況無非是雙方重新開火，美國空襲伊朗的民用基礎(chǔ)設(shè)施。這可能導(dǎo)致全球股市出現(xiàn)短期震蕩，然后快速止跌企穩(wěn)。

　　在美伊沖突沒有完全結(jié)束之前，這段時間A股大盤都是跟著亞太市場在走，沒有獨立于亞太市場運行的韌性。也正因為周二亞太市場普漲，韓國再創(chuàng)新高，今早A股大盤震蕩回調(diào)時，市場空頭的殺跌動能才不強，為午后大盤翻紅埋下了伏筆。

　　我認為，A股大盤能頑強翻紅，是美伊第二輪和談向好發(fā)展的結(jié)果。但A股明顯弱于亞太其他市場，則是因為A股的內(nèi)部熱點結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了新狀況，這點值得我們高度重視！

　　我們把美伊沖突爆發(fā)以來，不同板塊的階段表現(xiàn)分為三大類：

　　第一類，階段走勢弱于大盤的板塊，這部分板塊3月初至今，總體趨勢是下跌的。有一些是3月初跌幅過大，近期雖然有反彈，但反彈力度偏弱。有一些是3月初沒怎么下跌，但近期出現(xiàn)補跌，或反彈明顯乏力的。可以說，整個市場中，絕大多數(shù)的板塊都屬于這一類，并非近期市場的熱點板塊。比如保險、券商為首的大金融，或者白酒、房地產(chǎn)這些傳統(tǒng)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)。

　　第二類，階段走勢基本與大盤同頻的板塊，這部分板塊3月初隨盤調(diào)整，近期同樣隨盤反彈。最近兩個交易日，A股大盤突破站上60日線中期壓力位，這些板塊也是在最近兩天隨盤突破60日線。比較典型的是大家關(guān)注度較高的商業(yè)航天、機器人等科技股。這類板塊，雖然不是市場主線熱點，但由于資金關(guān)注度較高，本身彈性不弱，后面也可能成為市場新主線。

　　第三輪，階段走勢強于大盤的板塊，這部分板塊3月初至今，總體趨勢是上行的。有一些是3月逆勢上漲，近期雖然漲幅不大，但板塊指數(shù)還在3月的位置上方，比如創(chuàng)新藥。有一些是3月初隨盤調(diào)整，但近期反彈幅度明顯強于大盤，比如AI算力硬件、鋰電池等。這類板塊是近期市場的主線熱點，也是各路資金關(guān)注的焦點所在。

　　我我在昨天下午的文章中和大家重點提到，A股大盤如果想要穩(wěn)步走強，前提是市場中有持續(xù)領(lǐng)漲的主線熱點。當主線熱點單邊走高時，整個市場的賺錢效應(yīng)較佳，才能吸引場外資金不斷流入，推動大盤上漲。反之，如果主線熱點不明，甚至出現(xiàn)電風扇行情，在市場賺錢效應(yīng)較差的情況下，大盤是很難繼續(xù)上漲的。

　　那么本周兩個交易日，A股市場的熱點結(jié)構(gòu)又出現(xiàn)了什么變化呢？

　　對于這個問題，我們只需要看看板塊指數(shù)的漲幅排行榜，就能知道答案！

　　本周一，互聯(lián)網(wǎng)電商、軍工、有色金屬等板塊漲幅靠前。很明顯，這些板塊都不是近期市場的主線熱點，且領(lǐng)漲方向非常凌亂，并未形成主題效應(yīng)。本周二，這一情況沒有出現(xiàn)絲毫改善，電子化學品、煤化工、電力、影視院線等板塊逆勢走強，同樣都不是近期市場的主線熱點，而且依舊沒有形成主題效應(yīng)，雜亂無章！

　　而近期主力機構(gòu)重點加倉的幾條主線熱點，本周前兩個交易日分歧已經(jīng)明顯加大，這是導(dǎo)致今天A股大盤要遠弱于亞太其他市場的根本原因。

　　具體來看，最關(guān)鍵的無疑是AI算力方向，涉及CPO、存儲芯片、液冷服務(wù)器、PCB、算力租賃等諸多板塊。這些板塊中，今天只有CPO扛過了早間的震蕩，午后絕地反擊并再次創(chuàng)出階段新高。除了CPO外，存儲芯片勉強維持橫盤，液冷服務(wù)器和算力租賃則開始掉隊。如果我們把CPO看成是AI算力的領(lǐng)漲分支，其他是中后排分支。那么今天出現(xiàn)的情況，就非常像主力拉前排，掩護后排出貨的調(diào)倉策略。這說明，AI算力方向的籌碼已經(jīng)松動，短期震蕩加劇的風險可能會提高。

　　鋰電池方面，核心分支是能源金屬，昨天板塊指數(shù)已經(jīng)出現(xiàn)了調(diào)整，今天如果不是天齊鋰業(yè)等大塊頭靠一季報高增續(xù)命，板塊指數(shù)也有可能會跌穿5日線。

　　當AI算力和鋰電池同時在高位震蕩時，我們必須要觀察主力機構(gòu)獲利盤回吐后的調(diào)倉策略？這關(guān)系到接下來一段時間，A股市場的熱點結(jié)構(gòu)，以及大盤的走勢！

　　按照旌揚昨天分析，主力如果在調(diào)整時繼續(xù)低吸AI算力和鋰電池，又或者向其他板塊調(diào)倉，這都沒有問題。就怕獲利盤回吐后選擇落袋為安，不重新回流，那就會導(dǎo)致整個市場出現(xiàn)短暫的失血效應(yīng)。

　　可惜的是，僅從今天的盤面來看，我尚未發(fā)現(xiàn)主力機構(gòu)有開辟新戰(zhàn)場的動作。那么未來一兩天，我們就還要密切觀察上述熱點板塊的走勢。