普惠金融馬太效應(yīng)加劇：農(nóng)行坐穩(wěn)頭把交椅，中小銀行謀差異化突圍

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在金融科技等優(yōu)勢加持下，大型商業(yè)銀行的普惠金融業(yè)務(wù)占比正在持續(xù)提高，而農(nóng)村金融機構(gòu)的市場份額仍在下降。

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作者 | 唐婧

編輯 | 周炎炎 曾芳

排版 | 鄭唐

在金融科技等優(yōu)勢加持下，大型商業(yè)銀行的普惠金融業(yè)務(wù)占比正在持續(xù)提高，而農(nóng)村金融機構(gòu)的市場份額仍在下降。

根據(jù)金融監(jiān)管總局發(fā)布的2025年銀行業(yè)金融機構(gòu)普惠型小微企業(yè)貸款情況，截至2025年四季度末，大型商業(yè)銀行的此類貸款在銀行業(yè)金融機構(gòu)中的占比達到45.55%，已接近半壁江山，且從一季度至四季度呈逐步提升態(tài)勢。農(nóng)村金融機構(gòu)的占比則逐季下降，四季度末降至25.35%，僅占四分之一的市場份額。

拉長時間線來看，大型商業(yè)銀行踐行普惠金融的主力軍地位也在逐漸強化。大型商業(yè)銀行的普惠小微貸款占比從2020年末的31.65%，一路上漲至 2025年末的45.55%，6年間提升了近14個百分點，呈現(xiàn)出一條陡峭的持續(xù)上升曲線。農(nóng)村金融機構(gòu)的占比則從2020年末的33.92%，下降到 2025年末的25.35%，6年間下滑了超過8個百分點，趨勢與大行形成鮮明對比。

中國普惠金融研究院研究員汪雯羽告訴記者，自2019年起，監(jiān)管部門對大行設(shè)定了“兩增兩控”等強制性、高增長的量化考核指標(biāo)，這是推動大行加速下沉、市場份額快速提升的主要動力。盡管自2023年起，監(jiān)管層面已不再對增速作硬性量化要求，但部分大行內(nèi)部仍延續(xù)“普惠貸款年增速不低于30%”的考核標(biāo)準(zhǔn)，因此近兩年來大行的市場份額仍在持續(xù)提升。

不過，記者從業(yè)內(nèi)了解到，受經(jīng)濟波動等因素影響，普惠信貸的資產(chǎn)質(zhì)量壓力逐漸顯現(xiàn)，今年大行內(nèi)部已經(jīng)大幅調(diào)低了普惠信貸的增速考核，因此可能也會影響未來的市場結(jié)構(gòu)變化趨勢。中國工商銀行副行長?王景武在2025年度業(yè)績發(fā)布會上指出，普惠和個人貸款這兩個板塊資產(chǎn)質(zhì)量的管控壓力有所上升，這也是當(dāng)下全行業(yè)的共性問題。

為此，北京工商大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任張正平提醒，大行持續(xù)下沉帶來的潛在風(fēng)險值得關(guān)注。其中尤為突出的是“掐尖”現(xiàn)象——大行憑借資金成本等優(yōu)勢，搶走農(nóng)村金融機構(gòu)的優(yōu)質(zhì)客戶，可能引發(fā)惡性競爭，甚至影響農(nóng)村中小金融機構(gòu)的生存與發(fā)展。他建議，監(jiān)管部門應(yīng)著眼長遠，通過政策引導(dǎo)和改革，構(gòu)建更加多元、包容、可持續(xù)的普惠金融體系，在商業(yè)可持續(xù)與業(yè)務(wù)廣覆蓋之間找到更好的平衡。

農(nóng)行坐穩(wěn)普惠金融頭把交椅

截至4月17日，已有22家上市銀行發(fā)布了2025年年報，包括6家國有大行、9家股份行、3家城商行和4家農(nóng)商行。作為踐行普惠金融的主力軍，國有大行在規(guī)模、客戶數(shù)上的優(yōu)勢進一步擴大。

不過，國有大行之間的頭把交椅發(fā)生了關(guān)鍵變化。農(nóng)業(yè)銀行以 3.93 萬億元的普惠型小微企業(yè)貸款余額，從去年的第二位躍居六大行首位；建設(shè)銀行則以 3.83 萬億元緊隨其后；工商銀行、中國銀行、郵儲銀行和交通銀行的余額依次為 3.55萬億元、2.77萬億元、1.80萬億元和0.91萬億元。

從余額增速來看，工行、農(nóng)行、中行、交行的普惠小微貸款余額增速均保持在近20%的高位區(qū)間，其中工商銀行以22.76%的增速領(lǐng)銜，農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行分別以21.76%、21.52%的增速緊隨其后，交通銀行增速也達到19.21%；建設(shè)銀行和郵儲銀行增速稍緩，分別為12.32%和10.33%。

對此，農(nóng)業(yè)銀行副行長王大軍在業(yè)績發(fā)布會上表示，該行已經(jīng)成為普惠貸款供給總量最大、客戶服務(wù)覆蓋面最廣的商業(yè)銀行，普惠貸款的余額和增量、客戶數(shù)的總量和增量，均連續(xù)三年保持同業(yè)首位。同時，普惠金融領(lǐng)域數(shù)智化轉(zhuǎn)型、普惠貸款資產(chǎn)質(zhì)量和監(jiān)管評價結(jié)果也都保持同業(yè)領(lǐng)先。

王大軍介紹，2026年，農(nóng)行還將從三方面持續(xù)發(fā)力普惠金融：一是用好財政貼息、融資擔(dān)保等政策工具，強化銀政、銀擔(dān)合作，釋放政策紅利；二是發(fā)揮 “三農(nóng)金融事業(yè)部 + 普惠金融事業(yè)部” 雙輪驅(qū)動優(yōu)勢，依托城鄉(xiāng)服務(wù)體系，完善長效機制，提升服務(wù)質(zhì)效；三是深化數(shù)智化轉(zhuǎn)型，迭代 “農(nóng)銀 e 貸” 產(chǎn)品體系，打造普惠金融生態(tài)圈，推廣 AI 智慧辦貸，健全智能風(fēng)控，破解小微融資難題。

從利率來看，除交通銀行未披露之外，五家國有大行的新發(fā)放普惠小微貸款平均利率較上年全部下降，且降幅均超過30BP。其中，中國銀行平均利率最低，為2.90%；工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行的平均利率略高，依次是2.96%、3.08% 和3.10%；郵儲銀行的平均利率最高，為 3.57%，但降幅最大，達59BP。

股份行中，招商銀行的普惠小微貸款余額規(guī)模和有貸客戶數(shù)量仍穩(wěn)居行業(yè)首位。具體來看，規(guī)模的前三甲分別是招商銀行、民生銀行和中信銀行，分別為9621.39 億元、6776.06 億元和 6443.06億元。有貸客戶數(shù)量的前三名依次是招商銀行、平安銀行和民生銀行，分別為122.47 萬戶、90.94 萬戶和44.39 萬戶。

從增速看，有4家股份行普惠小微貸款余額增速超過7%，其中浦發(fā)銀行以12.51%的同比增速拔得頭籌，隨后依次是招商銀行和中信銀行，分別為8.39%和7.42%。值得注意的是，平安銀行的普惠型小微企業(yè)貸款余額出現(xiàn)小幅負增長，同比下降 2.26%，是目前唯一一家余額收縮的上市銀行。

城商行中，重慶銀行的普惠小微貸款余額增速高達25.70%，青島銀行也達到了18.03%，延續(xù)了去年的“黑馬”態(tài)勢。農(nóng)商行中，瑞豐銀行和無錫銀行增速表現(xiàn)突出，前者同比增長10.42%，后者同比增長15.81%，均為兩位數(shù)增長。

至于業(yè)內(nèi)頗為關(guān)注的資產(chǎn)質(zhì)量，在已披露年報的 22家 A 股上市銀行中，有4家披露了普惠型小微企業(yè)貸款不良率，分別是民生銀行、浙商銀行、華夏銀行和青島銀行，依次為1.52%、1.70%、1.64%和1.03%，均較上年末有所上升。其中華夏銀行、浙商銀行分別上升43BP、38BP，民生銀行和青島銀行分別上升6BP、20BP，但整體仍保持穩(wěn)健可控。

中小銀行的差異化突圍之路

普惠金融歷經(jīng)十年快速發(fā)展，行業(yè)分化態(tài)勢日益明顯。國有大行憑借資金、科技、政策資源持續(xù)“攻城略地”，而以城商行、農(nóng)商行為代表的中小金融機構(gòu)市場份額持續(xù)走低。如何在差異化定位與商業(yè)可持續(xù)之間找到出路，已成為行業(yè)的共同課題。

去年9月，浙江省政協(xié)經(jīng)濟委員會副主任王小龍在2025中國普惠金融國際論壇上坦言，多層次的金融機構(gòu)是保障金融資源均衡配置的關(guān)鍵。如果沒有區(qū)域性金融機構(gòu)，農(nóng)村的資金就會流入縣城，縣城的資金就會流入省城，這是資金流動的規(guī)律。資金會自然向收益更高、風(fēng)險更低的發(fā)達地區(qū)集中，欠發(fā)達地區(qū)的小微客群和“三農(nóng)”客群將面臨更嚴峻的融資難問題。

在王小龍看來，真正的差異化絕非產(chǎn)品層面的微小調(diào)整，小行復(fù)制大行的路徑是走不通的。例如，農(nóng)信社通過體系化、組織化融入社會治理所構(gòu)建的風(fēng)控模式，是大行標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品難以復(fù)制的，也是中小機構(gòu)的核心競爭力所在。

這一觀點也得到了業(yè)內(nèi)的呼應(yīng)。2026年全國兩會期間，四川天府銀行董事長黃毅在接受本報記者專訪時表示，大型銀行的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品和規(guī)模化服務(wù)，較難覆蓋“小、散、特”的長尾客群，這正是中小銀行的用武之地。中小銀行唯有深耕本土、發(fā)揮地緣人緣優(yōu)勢，通過錯位競爭、場景深耕、數(shù)智賦能，才能構(gòu)建真正可持續(xù)的“護城河”。

小微金融行業(yè)資深專家婁依燈向記者表示，當(dāng)前國有大行在小微金融服務(wù)中仍存在覆蓋不足、服務(wù)不到位的問題，主要集中在二三十萬元以下農(nóng)戶貸款以及單戶三五百萬元以下的非標(biāo)信用類小微主體，而這正是農(nóng)商行可以發(fā)力的空間。

在他看來，農(nóng)商行的業(yè)務(wù)基本盤十分清晰：聚焦農(nóng)戶與農(nóng)業(yè)貸款、深耕當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)鏈小微客戶，尤其是發(fā)力非標(biāo)信用類小微貸款。無論行業(yè)格局如何變化，堅持做小、做散、做深、做透、聚焦特色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向始終是正確的。

談及普惠金融下一階段的發(fā)展路徑，汪雯羽告訴記者，普惠市場中優(yōu)質(zhì)客戶的金融供給已非常充分，但很多初創(chuàng)期、規(guī)模較小企業(yè)的融資需求仍難以滿足，農(nóng)村金融機構(gòu)仍然具有較大的發(fā)展空間。同時，農(nóng)村金融機構(gòu)正在經(jīng)歷農(nóng)信系統(tǒng)省聯(lián)社改革、村鎮(zhèn)銀行“村改支”等變革，風(fēng)險防范和治理水平也在不斷提升，這為其未來更精更深地差異化服務(wù)普惠群體提供了制度保障。

基于上述判斷，她還提出了三點具體建議：一是充分利用地方法人機構(gòu)優(yōu)勢，加大與區(qū)域內(nèi)政府、金融市場生態(tài)的合作力度，通過“風(fēng)險共擔(dān)、信息共享、服務(wù)協(xié)同”的多方聯(lián)動形式提升服務(wù)能力；

二是深耕本地市場，依托基層網(wǎng)點深入園區(qū)、商區(qū)開展網(wǎng)格化摸排，深入了解所在地產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、集群特點、發(fā)展?jié)摿褪袌鲋黧w痛點，設(shè)計高度定制化、高效率的專屬普惠金融產(chǎn)品；

三是跳出單一信貸服務(wù)模式，提供綜合金融產(chǎn)品并為小微企業(yè)發(fā)展賦能，通過“融資 + 融智 + 融商”匹配普惠群體的全方位需求。以陪伴式“金融+”服務(wù)擴大業(yè)務(wù)范圍、增加客戶黏性，從而提升區(qū)域競爭優(yōu)勢。