別慌！A股跳水，其實是好事

作者：說股鯨，17年股齡的金融從業者。更多精彩內容歡迎關注同名公眾號。

大A總是不按套路出牌。

過去的一天中東局勢繼續大幅好轉，霍爾木茲海峽雖然上了兩道鎖但已經恢復部分通航。

懂王也說對朗子的戰爭已經結束，并表示與朗子的會談“可能未來兩天內”在巴基斯坦舉行。

朗子雖然嘴里不服氣，但身體還是很誠實，談判意愿也很強；就連攪屎棍以色列也支持停火并開出停戰條件。

種種跡象都指向同一個信號：交戰雙方這次都打不動想談了。

資本市場就更明顯了，我一直說的兩個關鍵指標都很好地接收到這個信號：

昨晚布倫特原油聞訊快速跳水，收跌超4%，今天依舊是小跌，繼續在95美元附近。

美元指數則繼續下跌，已經是7連跌了，徹底遠離100這個危險位置了。

美股更是高開高走，納指收漲近+2%，用一波10連陽正式宣告爬出戰爭大坑，不知道的還以為老美打贏了呢。

多說一句，美股漲幅這么大不僅僅是因為又要談了，更多恐怕是老美數據超預期的原因。

美國3月PPI同比+4%，顯著低于市場預期的+4.6%；同時環比上漲0.5%，也遠低于預期的1.1%。

這就說明中東戰爭對老美的影響沒有想象中的那么大，這個超預期的數據徹底打消了市場對“能源危機引發通脹失控、美聯儲被迫重啟加息”的極端擔憂。

如果再考慮戰爭事實上已經停火還要馬上談判，美聯儲降息預期明顯提升，這對老美自己還有全球都是不小的利好，這才是美股大漲的主要原因。

凡此種種，都可以看出現在情況一片大好，全球資本市場風險偏好再次大幅抬升。

但到了A股這就不行了。

今天A股三大指數除了大盤基本平收外，深成指和創業板指跌幅都在1個點左右，全A等權指數跌了0.37%，外盤的樂觀大A是一點都沒收到啊。

A股就是這樣，老是玩預判你的預判、利好出盡是利空那一套。

前面大家都不行的時候它扛住了，現在大家都嗨起來的時候它軟了，也是拿它沒辦法。

不過也不能全賴A股不爭氣，盤中有兩點其實說明這個跳水可能是好事：

一是，早盤的時候A股其實是有一波沖高的。

這波沖高讓深成指繼續刷新4年多新高；創業板指數在盤中更是創了2015年6月中旬以來新高，也就是差不多11年新高了。

現在創業板指數離歷史最高點也就差+15%的距離了，我是認為，這波慢牛中我們極有可能又要一起見證歷史了。

我在昨天的文中就說，新高后短期它們都面臨短線回落的風險，尤其是面臨中東局勢消息面沖擊的時候。

二是，今天大A的跳水或者說高低切其實不是個例，而是普遍情況，隔壁的日韓灣灣午后都有明顯的跳水。

亞太只有這次大出風頭的巴基斯坦股市堅挺大漲，這次巴鐵是贏麻了。

從消息面來看，主要是懂王說沒有考慮延長同伊朗的停火，因為他認為這沒有必要，還說接下來的兩天將會非常精彩，要么達成協議，要么摧毀朗子，但他覺得協議更可取。

這話也沒什么特別的，無非是十分想談然后趕緊提桶跑路去干正事，但還是要極限施壓一下朗子以便達成更有利的協議。

我覺得，這條再正常不過的消息可能讓一些資金覺得存在不確定性。

畢竟全球主要股市基本都爬出大坑了，在這種終于回本的誘惑下，不確定性很容易讓資金產生分歧，部分資金先落袋為安也能理解。

所以這么看，大A今天走得比較謹慎也不是壞事，洗洗更健康。

畢竟深成指和創業板指連漲幾天都已經逼空了，先止盈，等市場調一調順便看看談判結果怎么樣，然后再決定要不要繼續發力、朝哪個方向發力。

技術上也是如此。

大盤已經站上半年線4002點一線，但被60日線4058一線所阻，也是這種先止盈再等確定性信號的表現。

這其實也符合當前現狀。

老美還在封鎖海峽，美軍仍在持續、大規模地向中東增派部隊、戰機和軍艦，并不能簡單就說戰爭結束了，后面反復的可能性依然存在。

這個也是有其他印證的，定在1個月后懂王來咱們這的事，我們官方給的回復還是雙方就此事保持著溝通，并沒有板上釘釘。

所以，保持謹慎樂觀，看多、慢做多還是有必要的。

剛看到新聞說是懂王前面收的關稅可能要退回去1600多億美元，誰知道懂王不高興之下又發什么瘋、世界變成什么樣了呢。

因為美聯儲降息預期提升，中概股跟著美股也大漲了一把，今天港股也正向反饋了。

京東、阿里、攜程、百度等互聯網巨頭漲幅都超過+3%，恒生科技指數也因此漲了+1.23%，南向資金凈買入42億港元。

但今天港股走的最好不是互聯網，而是創新藥，A股也是。

主要是昨天管理層下發了《關于健全藥品價格形成機制的若干意見》，提出了14條舉措，這是時隔11年上面就藥品價格議題發布的綱領性文件。

文件一個核心舉措就是給了創新藥上市初期的自主定價權。

之前創新藥行業總是擔心醫藥集采打擊板塊估值，現在等于是給了創新藥企一塊免死金牌，這對行業絕對是實打實的利好。

今天港股創新藥ETF大漲+4.5%，恒生醫藥ETF大漲+3.65%，就是直接反饋。

今年的創新藥在一季度出海BD金額就超600億美元，這差不多是去年的45%，今年再創新高超1500億美元問題不大。

出海成績有了，政策利好也有了，國產創新藥出海和國際巨頭掰手腕才有底氣，屬于醫藥板塊的行情或許已經開始了。

最后說下，

剛則易折，柔則長存。本輪市場修復途中，急漲易折，但慢牛長存。

A股震蕩整固，港股估值修復，皆在印證。

當前的市場還有不小的不確定性，還需要以柔應勢，以靜制動，方得于波瀾之中，守得行情長久。