阿里打響集權戰：電商失速、利潤腰斬，吳泳銘為何必須贏下AI之役

2026年4月8日，阿里巴巴投下了一枚重磅炸彈。

集團CEO吳泳銘發布全員信，宣布成立“阿里巴巴集團技術委員會”并親任組長，同時將“通義實驗室”升級為“通義大模型事業部”。這不僅是阿里在短短一個月內（繼3月成立ATH事業群后）對AI架構的第二次“大動刀”，更被外界視為阿里全面轉向“AI First”戰略的終極宣言。

資本市場迅速用腳投票：消息傳出后，阿里港股當日收漲6.75%。

然而，在股價上漲的表象之下，這家互聯網巨頭正經歷著深刻的陣痛。當電商基本盤增速放緩至1%，當利潤因燒錢大戰驟降67%，吳泳銘的這次“集權”行動，究竟是阿里重拾增長的第二曲線，還是一場不得不打的生死之戰？

從“諸侯割據”到“戰時總指揮部”

如果你對阿里的印象還停留在“大中臺、小前臺”或是“各業務線割據”，那么現在的阿里正在經歷一場顛覆性的“集權”變革。

此次調整的核心邏輯，可以用一個詞概括：攥緊拳頭砸重點。

在此次調整前，阿里的AI力量是分散的。通義大模型躲在實驗室里搞科研，阿里云在賣算力，電商、物流等業務在各自搞應用。這種“九龍治水”的局面，在面對OpenAI、谷歌以及國內眾多咄咄逼人的對手時，暴露出了效率低、資源散的弊端。

新設立的“集團技術委員會”打破了這一局面。這個由吳泳銘親自擔任組長的機構，實際上成為了阿里的“AI總參謀部”。其成員的職能分工極具深意：

1.“總指揮”吳泳銘：CEO親自掛帥技術組長，這在全球科技巨頭中都極為罕見。這明確傳遞了一個信號：在阿里，AI不再是技術部門的KPI，而是集團的一號工程，關乎阿里的未來生存權。

2.“三駕馬車”的分工：委員會成員周靖人、吳澤明、李飛飛構成了完整的商業閉環。

周靖人（通義大模型事業部負責人）：專注“彈藥生產”。他卸任阿里云CTO，全身心撲在通義模型上，目標很純粹——死磕模型性能，讓通義成為全世界最強的模型之一。

李飛飛（阿里云CTO）：專注“基建與運輸”。作為數據庫領域的頂尖專家（花名“飛刀”），他負責將強大的模型轉化為云上的算力基礎設施，也就是那個著名的“AI云”。

吳澤明（集團CTO）：專注“戰場應用”。他負責將AI能力落地到具體的電商、物流等業務場景，實現商業變現。

這種“模型—基建—應用”的鐵三角結構，標志著阿里結束了AI領域的“游擊戰”，進入了體系化的“會戰”模式。

決戰“Token經濟”

為什么要在這個時間點成立集團技術委員會？

除了提升效率，更深層次的原因在于阿里對AI商業本質的重新定義——全面擁抱“Token經濟”。

就在此次調整前三周（3月16日），阿里剛剛成立了“Alibaba Token Hub”（ATH）事業群。這個略顯生僻的詞匯，揭示了阿里的核心戰略：將AI的生產力量化成“Token”，并以此為核心重構商業模式。

吳泳銘在內部信中其實已經點明了方向：創造Token、輸送Token、應用Token。

技術委員會的存在，就是為了打通這三者之間的壁壘。

在過去，模型團隊（創造Token）可能抱怨云團隊（輸送Token）算力給得不夠，業務團隊（應用Token）可能嫌棄模型推理太慢。技術委員會的成立，讓決策鏈路極大縮短。吳泳銘坐鎮，意味著資源的調配不再需要跨部門繁瑣的協調，而是由集團最高權力中心直接拍板。

周靖人在接受這一任命時，實際上承擔著巨大的壓力。通義實驗室升級為“事業部”，意味著它不再是一個只需要發論文的科研機構，而是一個需要自負盈虧、直面市場競爭的商業實體。

面對DeepSeek等對手掀起的“價格戰”和開源潮，通義事業部必須具備更靈活的市場定價權和商業化策略。這種從“純技術導向”向“技術與市場雙導向”的轉變，是此次組織升級最本質的意圖。

阿里未來的挑戰

吳泳銘的“集權”動作雖猛，但這恰恰反襯出阿里當下處境的兇險。在一片“All in AI”的呼聲中，阿里正面臨著三大核心挑戰。

挑戰一：基本盤“失速”——電商引擎正在熄火

阿里首先是電商公司，其次才是科技公司。

然而，根據2026年3月發布的2026財年第三季度財報，阿里的核心電商業務正遭遇前所未有的寒冬。

財報數據顯示，阿里中國電商集團的客戶管理收入（CMR，即淘寶天貓的廣告和傭金收入）同比僅增長1%。這是一個極其危險的信號，因為它意味著商家在淘寶平臺上的投入意愿在枯竭。相比之下，抖音電商和拼多多仍在以雙位數的增速蠶食市場份額。

更令人焦慮的是利潤的“雪崩”。為了對抗美團的閃購業務，阿里在即時零售領域投入巨資，導致經調整EBITA同比暴跌57%，凈利潤同比下降67%。雖然CEO吳泳銘表示這是“主動選擇”的投入期陣痛，但資本市場的耐心有限，財報發布后股價一度大跌近8%。

AI能否拯救電商？ 這是吳泳銘必須回答的問題。雖然AI可以優化搜索推薦、通過智能體幫助用戶購物，但在消費疲軟的大環境下，AI對GMV的拉動作用尚未在財報中得到實質性體現。

挑戰二：AI賽道的“燒錢”無底洞與盈利迷思

阿里在AI領域的投入堪稱“豪賭”。吳泳銘定下的目標是：未來五年，云與AI商業化年收入突破1000億美元。

為了支撐這個目標，阿里宣布將在未來三年投入超3800億元用于AI基礎設施，隨后這一數字甚至被傳上調至4800億元。平頭哥自研芯片雖然累計交付了47萬片，但芯片研發本身就是個吞金獸。

更嚴峻的挑戰來自競爭格局的變化。

一方面，騰訊在2025年財報中展示了一種“輕量化”的AI路徑，通過將AI融入微信等生態實現云業務的規模化盈利，其資本開支雖然也高達792億元，但并未對核心利潤造成劇烈沖擊。

另一方面，隨著DeepSeek等高性能開源模型的崛起，大模型本身的壁壘正在被打破。如果大模型最終變成像水電煤一樣的“薄利多銷”的基礎設施，阿里前期巨大的資本投入能否換來預期的千億美元回報，成了一個巨大的未知數。

挑戰三：組織內耗與技術人才的博弈

任何組織架構的調整，背后都伴隨著權力的重新分配與人事的暗流涌動。

此次調整中，一個微妙的細節是“李飛飛”的接任。雖然此李飛飛（數據庫專家）非彼李飛飛（斯坦福教授），但他的晉升（出任阿里云CTO并進入集團技術委員會），意味著阿里云的技術話語權發生了轉移。

而就在此次調整前不久，阿里千問大模型的技術負責人林俊旸離職，曾引發外界對阿里AI人才管理和資源分配合理性的質疑。大模型的競爭，本質上是頂尖人才的競爭。吳泳銘親抓技術委員會，雖然提高了決策效率，但也意味著所有技術負責人都要在CEO的放大鏡下工作。

這是一場豪賭。贏則通吃一切，成為AI時代的微軟+亞馬遜；輸則可能在這一輪技術浪潮中掉隊。

吳泳銘在4月8日的這封內部信，透露出了阿里的商業邏輯：既然電商基本盤的增長已經觸及天花板，既然即時零售還要燒錢好幾年，那么必須有一個能講出“未來故事”且具備高毛利潛力的板塊來支撐市值，這就是AI。

然而，組織調整只是第一步。當阿里云不僅要服務外部客戶還要服務內部淘寶，當通義大模型既要追求AGI（通用人工智能）圣杯又要完成商業化KPI時，這種“既當裁判又當運動員”的體系能否真正跑贏那些純粹且敏捷的AI創業公司，仍是未知數。

來源：春華財經

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