接踵被罰：紅豆股份資金占用與信披違規(guī)的監(jiān)管事實與合規(guī)審視

2026年4月3日，江蘇紅豆實業(yè)股份有限公司（600400.SH）同時收到了江蘇證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定書和上海證券交易所的紀律處分決定書，成為A股市場少有的、一日內被兩類監(jiān)管機構同步追責的案例。

根據兩份監(jiān)管文件的認定，紅豆股份、其控股股東紅豆集團有限公司以及時任董事會秘書孟曉平，在資金往來管理和信息披露運作等方面存在明確違規(guī)。

截至2024年12月31日，紅豆股份對紅豆集團有限公司的1.10億元應收賬款發(fā)生逾期。這筆逾期款項雖在2025年4月30日前全部收回，但2025年度公司對紅豆集團的應收賬款再次出現(xiàn)逾期。截至2025年9月30日，紅豆股份對紅豆集團逾信用期的應收賬款余額為4509.43萬元，監(jiān)管機構認定該行為構成控股股東在日常經營活動中占用上市公司資金。

此外，2025年5月，紅豆集團還通過預付款方式非經營性占用了紅豆股份資金1250萬元，而紅豆股份未在《2025年半年度報告》中對此項非經營性資金占用情況進行披露。

在信息披露方面，紅豆集團于2024年11月12日在浦發(fā)銀行無錫分行辦理了兩筆股票質押業(yè)務，但未及時告知紅豆股份，導致公司于2025年1月23日披露的相關公告中股權質押信息不準確。另外，紅豆集團所持股份在2025年2月25日被司法標記5134.5418萬股（占公司總股本的2.24%），2025年6月10日被司法標記1.645億股（占公司總股本的7.16%），2025年7月10日被輪候凍結1.43億股（占公司總股本的6.24%）。上述事項均達到了信息披露標準，但紅豆集團均未及時告知上市公司，導致相關信息披露滯后。

時任董事會秘書孟曉平作為公司信息披露的具體負責人，被監(jiān)管機構認定未能勤勉盡責，對信息披露違規(guī)承擔相應責任。

通俗地說，就是紅豆集團欠上市公司紅豆股份的錢多次逾期。2024年的1.1億元欠款補還后，2025年仍有超過4509萬元逾期，被認定為大股東占用資金。此外，紅豆集團還借預付款名義無償占用了1250萬元且未披露，其股票質押、司法標記及凍結等重要事項也未及時告知上市公司，導致信息披露出現(xiàn)錯漏。負責信息披露的孟曉平也因未盡責而被追責。

罰單落地：處罰依據與整改要求

江蘇證監(jiān)局與上海證券交易所對紅豆股份及相關方作出的監(jiān)管措施，均嚴格依據現(xiàn)行有效的證券法律法規(guī)與自律規(guī)則，法律依據清晰且權威。江蘇證監(jiān)局對紅豆股份、紅豆集團有限公司采取責令改正措施，并對紅豆股份、紅豆集團有限公司及孟曉平出具警示函，主要依據是《中華人民共和國證券法》第一百七十條第二款、《上市公司監(jiān)管指引第8號——上市公司資金往來、對外擔保的監(jiān)管要求》相關條款以及《上市公司信息披露管理辦法》相關規(guī)定。

上交所對紅豆股份、紅豆集團有限公司、孟曉平予以通報批評，依據的是《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2024年4月修訂）》《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2025年4月修訂）》《上海證券交易所紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法》及《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第10號——紀律處分實施標準》等規(guī)則。根據監(jiān)管要求，上交所的通報批評決定將通報中國證監(jiān)會，并記入證券期貨市場誠信檔案。紅豆股份需在收到決定書后一個月內，提交經全體董事及高級管理人員簽字確認的整改報告。

紅豆股份已在公開公告中表示，公司及相關責任人對監(jiān)管決定所涉問題高度重視，將嚴格按照法律法規(guī)及監(jiān)管要求進行整改，加強合規(guī)學習，強化信息披露管理，切實維護公司及全體股東的利益。

追根溯源：違規(guī)問題的核心癥結

從兩份監(jiān)管文件認定的事實來看，紅豆股份此次出現(xiàn)多項違規(guī)，集中反映了公司內部治理與合規(guī)管理存在的短板。

紅豆股份在關聯(lián)方應收賬款管理上存在明顯缺陷。2024年已發(fā)生大額應收賬款逾期，但2025年未對關聯(lián)方應收賬款進行嚴格控制和及時催收，導致同類問題重復發(fā)生，未能有效防范控股股東經營性資金占用的風險。

信息披露的內部管理與信息傳遞機制失效?？毓晒蓶|紅豆集團在發(fā)生股份質押、司法標記、輪候凍結等應披露事項時，未按規(guī)定及時書面告知上市公司。公司內部也未建立有效的核查與補正流程，最終導致信息披露不準確、不及時。

時任董事會秘書孟曉平未能勤勉盡責，對非經營性資金占用未及時披露等違規(guī)事項負有責任，這反映出公司信息披露關鍵崗位履職存在漏洞。

總結來說，紅豆股份內控不足，在2024年大股東欠款逾期后，2025年未能管控好欠款催收，導致資金占用問題再次發(fā)生；大股東股票質押、司法標記及凍結等事項未告知公司，公司內部信息傳遞與核查機制失靈，造成信披錯漏；董秘孟曉平因未勤勉盡責而被追責。這些因素最終導致公司在同一天內遭到兩家監(jiān)管部門的追責。

紅豆股份在一天之內受到兩家監(jiān)管機構的雙重處罰，是監(jiān)管部門對資金占用、信息披露違規(guī)等行為堅持嚴格監(jiān)管的典型案例，充分體現(xiàn)了資本市場對上市公司合規(guī)運作的剛性要求。

監(jiān)管部門的嚴格監(jiān)管是資本市場健康運行的“壓艙石”。只有對這類違規(guī)行為采取零容忍態(tài)度，才能讓上市公司不敢亂作為，確保市場信息更透明、交易更公平，從而保護廣大投資者的利益，維護資本市場的穩(wěn)定與健康發(fā)展。