中信銀行 | 價值銀行成長之路

規(guī)模驅動轉向價值創(chuàng)造

作者 | 勝馬財經諸城

編輯 | 歐陽文

近日，中信銀行率先披露A股上市銀行首份2025年報。這份財報的發(fā)布時點本身就傳遞了重要信號——在行業(yè)普遍面臨息差收窄、盈利承壓的背景下，中信銀行選擇以透明、坦誠的姿態(tài)接受市場檢閱。

中信銀行2025年實現(xiàn)營業(yè)收入2124.75億元，同比微降0.55%；歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%；資產總額首次突破10萬億元大關，達10.13萬億元，較上年末增長6.28%。在銀行業(yè)整體增速放緩、凈息差持續(xù)收窄的大環(huán)境下，這份成績單展現(xiàn)了一家國有股份制銀行穿越周期的經營韌性與戰(zhàn)略定力。

經營穩(wěn)健顯韌性

2025年中信銀行實現(xiàn)歸母凈利潤706.18億元，同比增長2.98%，在營業(yè)收入同比微降0.55%的背景下實現(xiàn)了利潤正增長。利潤增速快于收入增速，意味著中信銀行的成本控制和資產質量管理正在產生實效，銀行盈利能力獲得提升。

從收入結構看，該行利息凈收入1444.69億元，同比下降1.51%；非利息凈收入680.06億元，同比增長1.55%。在傳統(tǒng)存貸業(yè)務息差持續(xù)收窄的周期中，非息收入的占比提升是銀行擺脫對息差過度依賴的關鍵路徑。2025年，中信銀行手續(xù)費及傭金凈收入實現(xiàn)正增長，其中代理業(yè)務手續(xù)費同比增長18.81%，財富管理、托管等輕資本業(yè)務持續(xù)發(fā)力。

息差管理是2025年銀行業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)。中信銀行凈息差從2024年的1.77%收縮至2025年上半年的1.63%，但仍跑贏行業(yè)平均水平。作為同業(yè)中最早提出穩(wěn)息差、堅持量價平衡經營理念的銀行機構，中信銀行在資產端壓降低收益的票據資產，在負債端嚴控高成本存款，形成了系統(tǒng)性的息差管控體系。

資產質量是銀行經營的“生命線”。截至2025年末，中信銀行不良貸款率為1.15%，較上年末下降0.01個百分點，這是該行不良率連續(xù)多年保持下降趨勢的延續(xù)。在宏觀經濟面臨多重挑戰(zhàn)、部分行業(yè)風險暴露的背景下，該行資產質量逆勢改善，體現(xiàn)了風控體系的成熟與穩(wěn)健。

從不良余額看，中信銀行2025年末不良貸款余額672.16億元，較上年末增加7.31億元，增幅1.10%。不良余額的微增與資產規(guī)模擴張同步，但不良率的持續(xù)下降，說明該行新增資產質量優(yōu)于存量資產，資產結構正在持續(xù)優(yōu)化。

中信銀行年末撥備覆蓋率為203.61%，較上年末下降5.82個百分點。雖然略有下降，但仍保持在200%以上的充裕水平，風險抵補能力充足。按照監(jiān)管要求，撥備覆蓋率達標線為120%-150%，中信銀行當前的撥備水平遠高于監(jiān)管底線，為應對潛在風險提供了充足緩沖。

“五篇大文章”落地

2025年，中信銀行將金融“五篇大文章”作為首要任務——這既是對國家戰(zhàn)略的響應，也是銀行自身高質量發(fā)展的著力點。年報披露數據顯示，五篇大文章的推進力度扎實、成效顯著。

科技金融是支持科技自立自強的核心抓手。中信銀行積極構建全生命周期服務體系，助力中信集團實現(xiàn)國家級專精特新及制造業(yè)單項冠軍企業(yè)服務全覆蓋。截至2025年末，該行科技貸款余額達到10729.02億元，增幅14.75%，增速顯著高于總體貸款增速，體現(xiàn)了信貸資源向科技創(chuàng)新領域的傾斜。

綠色金融方面，中信銀行深耕低碳發(fā)展，搭建覆蓋全產業(yè)鏈的綠色金融服務生態(tài)。綠色貸款規(guī)模突破7500億元，增幅24.83%；綠色債券承銷規(guī)模同比增長超60%。首批綠色示范機構及特色經營機構的掛牌、“信碳通”綠色低碳服務平臺的上線，標志著該行綠色金融業(yè)務正在從規(guī)模擴張轉向體系化運營。

普惠金融立足民生，深度融入支持小微企業(yè)融資協(xié)調工作機制。普惠型小微企業(yè)貸款余額6443.06億元，增幅7.42%，增速高于總體貸款增速，反映出中信銀行在服務小微、踐行普惠方面的持續(xù)投入。

養(yǎng)老金融是中信銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢領域。2025年該行迭代升級“幸福+”金融服務體系，推動養(yǎng)老產業(yè)貸款投放翻倍增長；企業(yè)年金托管規(guī)模穩(wěn)居股份行前列，個人養(yǎng)老金賬戶開戶量較上年末增長超34%。“金融+非金融”服務體系持續(xù)優(yōu)化，養(yǎng)老金融正從單一產品向生態(tài)服務延伸。

數字金融方面，中信銀行積極構建金融與數字民生、數字產業(yè)緊密融合的“數字共同體”。數字經濟核心產業(yè)貸款余額2467.82億元，增幅18.92%，“人工智能+”和“數據要素×”推進有力，財富顧問“小信”等數字化應用百花齊放。

數字化轉型加速

2025年10月，中信銀行歷史上規(guī)模最大的系統(tǒng)群建設項目——對公業(yè)務系統(tǒng)群建設項目“銀河”正式上線。這一歷時三年打造的重大工程，標志著中信銀行數字化轉型戰(zhàn)略從起步階段全面邁向成熟。

“銀河”項目覆蓋客戶營銷、授信審批及管理、統(tǒng)計分析等公司授信業(yè)務全領域，重構三大系統(tǒng)、優(yōu)化七大系統(tǒng)、配套改造120個系統(tǒng)。其核心突破是以“企業(yè)級思維”實現(xiàn)對公授信業(yè)務的頂層設計，打破了傳統(tǒng)系統(tǒng)建設中條塊分割局限。項目創(chuàng)新應用業(yè)務建模方法論，自上而下梳理數千項業(yè)務痛點，推動近40項公司授信制度優(yōu)化，形成六大能力專題解決方案。

技術層面，“銀河”項目全面采用微服務架構和信創(chuàng)分布式數據庫，運用前沿AI技術提升授信業(yè)務風控能力。同時，中信銀行積極培養(yǎng)業(yè)技融合型人才，為數字化轉型儲備核心力量。“銀河”項目的成功投產，為中信銀行做好金融“五篇大文章”、構筑差異化競爭優(yōu)勢提供了強大引擎。

“五個領先”戰(zhàn)略

2025年，中信銀行在“領先的財富管理銀行、領先的綜合融資銀行、領先的交易結算銀行、領先的外匯服務銀行、領先的數字化銀行”五個領先戰(zhàn)略引領下，在各條業(yè)務線上取得顯著成績。

財富管理方面，零售管理資產余額（含市值）逼近5萬億元大關，零售理財產品余額達1.45萬億元，較上年末增長4.11%。中信銀行構建了貫穿零售經營的數字化“決策中樞”，將零售積累的策略、流程、經驗等固化沉淀為“敏捷中臺”，并將AI和數智化能力嵌入“經營前臺”。

綜合融資方面，中信銀行依托“大投行”生態(tài)圈，整合“商行+投行+協(xié)同+撮合”資源，聚焦債務資本市場和股權資本市場兩大重點領域。2025年上半年，承銷債務融資工具1268只，承銷規(guī)模4432.1億元，承銷只數和規(guī)模均位居市場榜首。

交易結算方面，中信銀行加快結算能力建設，夯實負債基礎。通過對公客戶分層分類經營，對公客戶總數達132.86萬戶，較上年末增加6.2萬戶。基礎客群的持續(xù)夯實，為交易結算業(yè)務的持續(xù)發(fā)展奠定了客戶基礎。

外匯服務方面，中信銀行依托中信集團國際化布局優(yōu)勢，打造跨境金融服務能力，在復雜多變的國際環(huán)境中為客戶提供穩(wěn)健的外匯服務；數字化銀行方面，“銀河”項目的投產使該行數字化轉型成果從零售條線向對公條線全面延伸，形成了全業(yè)務覆蓋的數字化能力體系。

價值銀行之路

站在2026年的門檻上回望，中信銀行的2025年年報記錄了一家國有股份制銀行在行業(yè)深度調整期的戰(zhàn)略抉擇——摒棄規(guī)模情結，專注效益和質量并重的增長。“結構優(yōu)化”是中信銀行給出的答案，通過優(yōu)化資產負債結構，壓降低收益的票據資產，嚴控高成本存款，中信銀行構建起“規(guī)模—質量—風控”的穩(wěn)固三角模型。

中信銀行已為價值銀行之路探索出一套成熟的體系化打法：以“負債—資產—客戶—風控”為起點，不斷強化“穩(wěn)息差—拓中收—穩(wěn)質量”的閉環(huán)。體系能力提升帶來更穩(wěn)的息差，客戶經營與協(xié)同深化提升中收，兩場最關鍵的戰(zhàn)役“息差保衛(wèi)戰(zhàn)”和“輕資產轉型”均已取得階段性成效。

在“十五五”新征程上，中信銀行將繼續(xù)扛起服務實體經濟的責任擔當，積極做好金融“五篇大文章”，發(fā)揮國有金融企業(yè)核心功能，有效兼顧環(huán)境、社會、經濟效益，努力做多元價值的創(chuàng)造者，正如該行所強調的：“守初心、見本色、信未來。”

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