浙江
特朗普又變卦了。
今晚7點左右， 美國總統特朗普在社交媒體發文表示：“我很高興地報告，美國與伊朗在過去兩天里，就徹底解決我們在中東地區的敵對行動進行了非常良好且富有成效的對話。基于這些深入、詳細且建設性對話的基調和氛圍(對話將在本周持續進行)，我已指示國防部將針對伊朗發電廠及能源基礎設施的所有軍事打擊推遲五天，具體視正在進行的會議和討論能否取得成功而定。感謝各位對此事的關注！”
這已經不是第一次釋放緩和氣氛了，每當全球資本市場崩跌的時候，特朗普就會TACO一下， 透露著他一貫的隨性和快意恩仇。
受此影響，布倫特原油期貨最大跌幅近14%，黃金、銅等金屬均跳漲，全球股指大幅反彈。
有意思的是，伊朗官方沒有確認和美方有談判的接觸， 據伊朗法爾斯通訊社援引消息人士的話報道說，“伊朗與美國沒有直接溝通，也沒有通過斡旋方進行溝通”。 并稱是伊朗強硬的回應迫使美國放棄了攻擊伊朗基礎設施的立場。
可以確認的是，特朗普方面非常在意資本市場暴跌所帶來的負面影響。
今天白天交易時間，全球資本市場崩跌，我在上周四的時候說， 說的就是 全球資本市場到了危急時刻。
今天上證盤中跌破3800點，中小盤股繼續領跌市場，成交量放大1400多億，5172只股票下跌，呈現放量普跌局面，明顯有恐慌盤割肉涌出。
全A等權指數今天跌5.13%，年內跌2.78%，意味著全市場平均股價下跌了2.78%，絕大部分股民今年陷入虧損。
外圍方面，韓國股市大跌6.5%，尾盤熔斷，日經225跌5%，歐洲股市也在加速下跌。
下午黃金最高跌近9%，年內的漲幅已經回吐完畢，白銀最高跌超10%，從1月底高點下來接近腰斬。
中東局勢的發展超過市場預期，霍爾木茲海峽通航成為全球經濟的核心變量，沖突從預想的短期內結束，演變為長期威脅。
市場對戰局的誤判開始快速糾正，交易員加大對美聯儲加息的押注，預計到年底前美聯儲將加息20個基點。掉期市場顯示，今年美聯儲將加息20個基點，高于上周五的8個基點，而一周前則顯示降息25個基點。
如果戰事繼續拖下去，中東王爺因為石油出口大跌、基礎設施遭到打擊，就被迫賣掉美債、美股等美元資產，抽走對美國高科技的投資，全球賣黃金等硬通貨資產，導致系統性流動性風險。
雖然之前特朗普聲稱要派兵攻占伊朗哈爾克島，據稱美陸軍戰爭學院、蘭德公司和美國防部都進行了戰爭推演，地面戰爭需要軍隊數量十萬級別，如要徹底摧毀伊朗軍事體系并迭代政權，美以方面傷亡以萬計，這個代價估計美以難以接受。
上周末伊朗又秀了一下肌肉，向距離4000公里的印度洋美軍基地發射了中程導彈，意味著大部分歐洲國家的首都在射程以內，相當于警告歐洲國家不要參與這場沖突。
如論如何，明天的A股將會反彈一下，接下來如何走，還要看中東局勢走向。
正如我上周五文章里面說的一樣， 上周五融資盤開始松動，兩融余額減少了180億，按照今天的跌幅，可能繼續大減約400億。今天 固收+大幅凈贖回占比30.2%，主動權益凈贖回6.3%，創下近一年單日最大凈贖回， 典型的多殺多局面。
生產隊今天沒看到進場跡象，如果繼續大跌，按照“穩妥應對市場異常波動、市場恐慌、流動性枯竭等重大風險”的職能要求，不排除本周介入維穩。
最近6年來，上半年總是多事之秋，我列了一下發生了一些大事，以及導致上證指數的跌幅，按照規律，也快到下跌的末期了。
序號
時間
事件
上證跌幅
1
2026年3月
中東戰爭
截止今天9.6%
2
2025年4月
對等關稅
11.6%
3
2024年1月底
雪球爆倉
10%
4
2023年下半年
熊市信心低迷
14.4%
5
2022年2月
俄烏戰爭
13.6%
6
2021年2月
雙減反壟斷
10%
7
2020年2月
新冠疫情
14%
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