先考慮風險偏好

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正文：

最近美伊雙方也沒有什么新的大的動作，伊朗就是繼續導彈炸以色列或者美在中東的軍事基地，美以就是繼續暗殺了伊朗高官并且轟炸伊朗各種要塞。

你來我往之間，受苦的還是老百姓。但這種打法仿佛像程序化了，雙方沒有加碼也沒有談判，或許就這樣先程序化地耗著。現在國際社會普遍擔心的是，假如霍爾木茲海峽繼續這樣不能暢行，或許一兩個月后，國際油價得大漲，因為目前的商業庫存可能要消耗完了，有商業庫存的時候還能抵消一下漲幅。

最新情況就是美以打擊了伊朗能源設施，我看了一下，主要是天然氣部分，對石油沒有大規模轟炸，估計是因為美國和以色列之間沒有共識。然后伊朗對等還擊了，不過打的是卡塔爾的天然氣設施。

根據媒體報道，卡塔爾的拉斯拉凡天然氣設施再次被導彈擊中。卡塔爾國防部說，遭到了伊朗5枚彈道導彈的襲擊，其中攔截了4枚，但是有一枚落入拉斯拉凡并引發了火災。

我查了一下，這個項目美國企業占比兩三成，其余的都是卡塔爾控股。

現在伊朗這樣“對等”還擊也有點麻煩。如果是打擊美軍在中東的軍事基地，那中東王爺國還能忍，畢竟中東王爺國也有理虧的地方，并且打的只是美軍基地。但是如果打了各國的財路，那就把對手泛化了。

畢竟美國很難完全掌控以色列，特朗普肯定是不想引爆油價，但是以色列可不會管這些，所以伊朗想通過對等還擊來讓以色列停止對他能源設施的襲擊，恐怕最終是做不到的。另外就是，假如伊朗最終還是選擇了大量打擊中東王爺國能源設施，必然招致他們和美國團結在起一起打擊伊朗。所謂“對等還擊”雖然看起來比較“有骨氣”，但也不必被敵人牽著鼻子走，美國和以色列還有大量在中東的其他利益。

其實，只要戰爭持續下去，并且霍爾木茲海峽無法像戰前那樣暢行，等到各國的商業庫存消耗完，油價繼續上漲就是必然的了，打不打能源設施其實已經沒有什么特殊意義。

最近一段時間以來我們對市場還是偏審慎，現在來看還是正確的。比如純科技類題材選擇了防守，也考慮到了紅利。這些動作的背后都是有深層次的考慮，不是拍腦袋的決定。最核心的邏輯當然就是市場風險偏好在下降的因素。

有人說，中東打爛了，或者美國市場也慌了，那么會利好中國，大量的資金會流向A股。。這種觀點，你們看看就好，打雞血的文章總是不少。

市場的情緒不是這么來的，就算有利于中國那也是從長期的角度來看。中短期的話，全球一盤棋，情緒的宣泄都一樣，那就是風險偏好先決定一切。

有時候我竊竊地想，你們作為讀者也挺不容易，現在網絡信息爆炸的時代，真假難辨......

今天看著軍工又跌了：

挺多人一開始還想著打仗了，A股軍工該漲漲的，結果是頭也不回地跌了。假如中國會向交戰雙方賣武器，那A股的軍工題材大概率是要漲，但事實是沒有這么做。

話說，中國真的是仁義大國，并非因為是我的祖國所以講這句話。你想一下，有人類的歷史以來，你能找出幾個不向交戰雙方出口武器的？俄烏戰爭，還有這次的美伊，中國一直秉承仁義立國，沒有像美國在世界大戰那樣做。

我會想起《大明風華》電視劇里明仁宗訓斥斗勇好勝的兒子朱瞻基：

陰謀詭計成不了大事，你要當皇上，要以天下百姓為重。權力是公器，不是你一家一人的東西，你要讓天下人都看到，你有解決這個問題的誠心，這才是正道。國家不循正道，沒有人支持你；不向百姓施恩，沒有人愛戴你。耍威風好勇斗狠，這很容易，學會受氣，學會容忍，學會寬恕才是最難的。我這一生做事正大，老天爺讓我當一個月的皇上，一天的皇上，我也要讓天下人知道坐在那個位置上的人，把天下眾生看得比自己要重。我知道你有志氣，有抱負，那你就應該做得比我和你爺爺還好。”

歷史上冠以“仁宗”廟號的皇帝并不多，“仁”字就是對他的蓋棺定論。雖然他在位只有十個月，但是史學家對他的評價極高，也就是開創了后來的“仁宣之治”。

實際上，朱棣是馬上皇帝，一生南征北戰、大興土木，全靠他這個兒子朱高熾在后方穩住大局、安撫百姓。明仁宗朱高熾一生寬仁穩重、懂權謀卻不興權謀，真正踐行了那句：“陰謀詭計成不了大事。”

【今日個人動態】

1.文中提到的某題材基金的倉位，不是指該基金資產占總賬戶的比例，請知悉！

2.個人沿用“紀律策略+歷史百分位+技術指標”的思維體系來做思考。

大家務必根據自己的風險承受能力做投資，自主決策，基金有風險，投資需謹慎。個人觀點不作為投資建議，請勿盲從！也不要過度猜測漲跌，市場沒有誰是股神，我們要做的是思考一切可能性。

根據這個思維體系，個人在定投金融科技題材。

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