黃仁勛說，要有光

（遠眺硅谷，南七道攝）

今天，英偉達宣布向Coherent和Lumentum各投資約20億美元，總金額近40億美元。它們是兩家以光速傳輸數(shù)據(jù)的技術公司。如果把AI看成一座正在建造的超級工廠，那么GPU是機器，電力是能源，而光通信就是神經(jīng)系統(tǒng)。

傳輸成了AI發(fā)展瓶頸

對大多數(shù)人來說，這兩家公司非常陌生。它們不開發(fā)AI模型，不生產(chǎn)GPU，也不做服務器。它們制造的是以光速傳輸數(shù)據(jù)的技術。在AI基礎設施里，它們的位置非常關鍵。英偉達投資的信號非常明確：AI算力已經(jīng)不再是唯一瓶頸，數(shù)據(jù)傳輸速度正在成為新的限制。黃仁勛說：“能源效率是我們的首要優(yōu)先事項。關于信息傳輸、比特翻轉(zhuǎn)和比特傳輸?shù)奈锢矶桑拗屏宋覀兡軌蛲瓿傻氖虑椤！?/p>

過去幾年，AI模型規(guī)模增長得極其迅猛。2018年訓練大型模型通常只需要幾百塊GPU，2021年一些大型系統(tǒng)已經(jīng)使用數(shù)千塊GPU。到了2024年前后，許多生成式AI模型訓練集群的規(guī)模達到幾萬塊GPU。未來幾年，大型AI計算中心很可能會部署數(shù)十萬GPU。

隨著集群規(guī)模擴大，網(wǎng)絡帶寬需求也在同步增長。2020年，數(shù)據(jù)中心帶寬400G，2024年是800G，未來可能是1.6T。這些變化意味著AI基礎設施的競爭正在從單純算力擴展到更復雜的系統(tǒng)工程。GPU負責計算，電力決定數(shù)據(jù)中心規(guī)模，網(wǎng)絡和光通信決定數(shù)據(jù)在系統(tǒng)中的流動速度。

當如此巨大的計算系統(tǒng)同時運行時，每一塊GPU都需要與其他GPU不斷交換數(shù)據(jù)進行同步計算。如果網(wǎng)絡傳輸速度跟不上，GPU就會停下來等待數(shù)據(jù)，這意味著大量算力被浪費。

隨著AI模型規(guī)模不斷擴大，數(shù)據(jù)中心的能源需求也在迅速增加。一座大型AI數(shù)據(jù)中心的功耗可能達到500MW甚至1GW，這相當于一座中型發(fā)電站的規(guī)模。與此同時，大型AI訓練系統(tǒng)可能需要數(shù)萬條高速光連接才能維持穩(wěn)定運行。數(shù)據(jù)傳輸能力已經(jīng)成為AI系統(tǒng)性能的重要因素。

光通信是唯一解決方案

傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心內(nèi)部主要使用銅線進行電信號傳輸。銅線成本低、技術成熟，但隨著帶寬需求不斷提升，它逐漸顯露出局限。銅線傳輸距離較短，功耗較高。當數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡速度升級到800G甚至1.6T時，銅線開始變慢。光通信成為新的解決方案。光通信的基本原理是把電信號轉(zhuǎn)換為激光，通過光纖進行高速傳輸，然后再轉(zhuǎn)回電信號。相比銅線，這種方式帶寬更高、延遲更低、能耗更低，因此成為下一代數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡的關鍵技術。

Coherent和Lumentum打造的是一種叫做硅光子的技術。它使用激光傳輸數(shù)據(jù)，能效提升3.5倍，速度更快。這是實現(xiàn)黃仁勛提到的“吉瓦級AI工廠”的唯一方式。

英偉達投資的Lumentum正是這一領域的重要企業(yè)。Lumentum總部位于美國加州，成立于2015年，主要產(chǎn)品包括高速激光器、光通信組件和光子芯片。數(shù)據(jù)中心之間的光纖通信需要依賴高速激光器把電子信號轉(zhuǎn)換為光信號，而Lumentum正是全球主要的激光器供應商之一。

根據(jù)公司財報，Lumentum在2025財年的收入約為16億美元，其產(chǎn)品廣泛用于數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡、5G通信和激光雷達系統(tǒng)。隨著AI服務器數(shù)量迅速增加，數(shù)據(jù)中心對高速光模塊和激光器的需求也在快速增長。從去年5月份到現(xiàn)在，股價從61美元到今天的694美元，漲幅已經(jīng)超過1100%。

另一家被投資的公司Coherent歷史更加悠久。Coherent成立于1971年，是全球領先的激光器和光電子技術公司之一。公司2025財年的收入約為58億美元。Coherent的業(yè)務覆蓋工業(yè)激光器、光通信組件和光電子材料等多個領域。在光通信產(chǎn)業(yè)鏈中，Coherent擁有從激光器到光電子器件再到模塊封裝的完整制造能力，這種垂直整合能力使它在高速光通信組件市場中占據(jù)重要地位。AI數(shù)據(jù)中心中使用的光模塊需要多種核心器件，包括激光器、調(diào)制器和光探測器，這些組件正是Coherent的主要產(chǎn)品方向。從去年5月份到現(xiàn)在，股價從67美元，到今天的280美元，漲幅已經(jīng)超過410%。

英偉達通吃AI一條龍

光通信行業(yè)的技術門檻非常高，最關鍵的技術之一是高速半導體激光器的制造。需要使用化合物半導體材料，在制造工藝和成本控制方面難度較大，全球能夠穩(wěn)定量產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量非常少。

從產(chǎn)業(yè)結構來看，AI基礎設施由幾個關鍵模塊組成。

首先是算力核心，即GPU或AI芯片，目前英偉達在這一領域占據(jù)絕對領先地位，公司市值在2026年前后接近3萬億美元。第二個模塊是網(wǎng)絡交換芯片，它們負責在GPU之間進行高速數(shù)據(jù)交換，其中博通是全球領先的交換芯片供應商之一。第三個模塊是光通信組件，它們負責把數(shù)據(jù)通過光纖高速傳輸。Coherent和Lumentum正處在這一環(huán)節(jié)。數(shù)據(jù)中心運營商則提供實際的計算基礎設施，例如亞馬遜AWS。支撐這些數(shù)據(jù)中心運行的是電力系統(tǒng)，例如施耐德電氣為全球大量數(shù)據(jù)中心提供電力管理設備。

英偉達投資Coherent和Lumentum背后的邏輯也很明顯了。英偉達是一家GPU公司，現(xiàn)在它正在構建一個完整的AI計算平臺。從GPU、服務器到網(wǎng)絡交換芯片，再到光通信供應鏈，英偉達正在把AI基礎設施的關鍵環(huán)節(jié)連接在一起。提前綁定光通信產(chǎn)業(yè)鏈能夠確保未來AI數(shù)據(jù)中心的關鍵組件供應，同時也能在技術路線和系統(tǒng)架構上保持領先。一家公司，構建了整個AI的神經(jīng)系統(tǒng)。這是真正的護城河。

人工智能革命正在進入基礎設施階段。過去十年，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)關注的是軟件和應用，AI時代關注的則是算力、電力和網(wǎng)絡。GPU決定計算能力，電力決定數(shù)據(jù)中心規(guī)模，光通信決定數(shù)據(jù)流動速度。英偉達這筆40億美元投資，包含在此前數(shù)十億美元的采購承諾中。未來產(chǎn)能優(yōu)先獲取權、美國新的制造工廠，以及未來多年的鎖定供應。卻揭示出一個更大的趨勢：未來AI世界的核心資源，很可能是光。

于是，黃仁勛說：“要有光。”

南七道

環(huán)球旅行+研究 AI 的商業(yè)博主。

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