比電子布還猛！光纖價(jià)格飆漲80% 這7大寡頭迎戴維斯雙擊

AI的高速發(fā)展，對(duì)上游原材料價(jià)格的需求進(jìn)一步擴(kuò)散，從而上游原材料價(jià)格的上漲。

從存儲(chǔ)到芯片再到封測(cè)等中游產(chǎn)品，上游原材料不僅電子布漲價(jià)，光纖價(jià)格也持續(xù)上漲中。

據(jù)上海證券報(bào)2月6日?qǐng)?bào)道，2026年1月國(guó)內(nèi)G.652.D單模光纖均價(jià)突破35元/芯公里，部分報(bào)價(jià)突破40元/芯公里，創(chuàng)近七年新高，年內(nèi)漲幅超80%。

光纖是以高純度石英玻璃為原料制成的光傳輸介質(zhì)，依托全反射原理實(shí)現(xiàn)高速率、低損耗長(zhǎng)距離數(shù)據(jù)傳輸。

光纖價(jià)格創(chuàng)下7年新高的背后是供需關(guān)系錯(cuò)配

需求端：AI算力的快速增長(zhǎng)對(duì)數(shù)據(jù)中心內(nèi)部及互聯(lián)高速連接的大量需求以及非傳統(tǒng)通信領(lǐng)域需求的快速增長(zhǎng)拉動(dòng)了數(shù)據(jù)中心內(nèi)多模光纖、用于長(zhǎng)距離高速傳輸?shù)腉.654.E以及面向下一代網(wǎng)絡(luò)的空芯光纖等新型產(chǎn)品的需求。

以微軟為代表的科技巨頭已啟動(dòng)明確部署，宣布將在未來(lái)兩年內(nèi)部署長(zhǎng)達(dá)1.5萬(wàn)公里的空芯光纖，用以連接其AI數(shù)據(jù)中心集群。在國(guó)內(nèi)，“東數(shù)西算”國(guó)家工程進(jìn)入全面建設(shè)期，僅2025年啟動(dòng)的長(zhǎng)距離干線建設(shè)，就催生了超過(guò)300萬(wàn)芯公里的超低損耗光纖（G.654.E）集中采購(gòu)需求。

1月底，Meta與康寧簽訂60億美元AI數(shù)據(jù)中心光纜大單，充分說(shuō)明AI對(duì)光纖需求。

供給端：光纖預(yù)制棒限制了光纖產(chǎn)能的擴(kuò)張。光纖預(yù)制棒是光纖光纜的核心母材，是產(chǎn)業(yè)鏈核心卡脖子環(huán)節(jié)。光纖預(yù)制棒擴(kuò)產(chǎn)周期約2年，投資大、技術(shù)壁壘高，2019年后行業(yè)資本開(kāi)支持續(xù)謹(jǐn)慎，無(wú)大規(guī)模新增產(chǎn)能落地，這導(dǎo)致了光纖光纜供應(yīng)量與行業(yè)需求存在一定程度的錯(cuò)配。

數(shù)據(jù)中心的建設(shè)改變市場(chǎng)需求格局，由于空芯光纖具有低時(shí)延、寬頻譜、低損耗和低非線性效應(yīng)等優(yōu)勢(shì)，打開(kāi)光纖市場(chǎng)增長(zhǎng)新方向。當(dāng)前的劣勢(shì)是價(jià)格昂貴約每千米3.5萬(wàn)元。

不過(guò)，2025年，空芯光纖加速商用落地，三大運(yùn)營(yíng)商首次啟動(dòng)空芯光纖集采。中國(guó)移動(dòng)在廣東開(kāi)通首條自主研發(fā)的反諧振空芯光纖商用線路，中國(guó)電信完成深港110公里跨境系統(tǒng)部署，中國(guó)聯(lián)通實(shí)現(xiàn)深港數(shù)據(jù)中心空芯光纖互聯(lián)，加速空芯光纖從實(shí)驗(yàn)室走向現(xiàn)網(wǎng)商用實(shí)驗(yàn)。

知得注意的是，在全球范圍內(nèi)，國(guó)內(nèi)廠商占據(jù)80%光棒產(chǎn)能，構(gòu)筑核心供給壁壘，中國(guó)企業(yè)全球市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)顯著提升。這就進(jìn)一步限制了傳統(tǒng)光纖和空心光纖的擴(kuò)產(chǎn)，在AI數(shù)據(jù)中心和傳統(tǒng)光纖需求激增背景下，光纖價(jià)格有望進(jìn)一步上漲。

全球光纖市場(chǎng)高度集中，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)電信信息研究院統(tǒng)計(jì)，2024年全球光纖光纜市場(chǎng)排名前4的廠家，合計(jì)市占率超過(guò)50%。全球前10大光纖光纜公司市占率超過(guò)90%。

價(jià)格上漲必然帶來(lái)的是業(yè)績(jī)提升，那些產(chǎn)能居前的公司將成為最大的受益者。那么，哪些公司的產(chǎn)能位居前十，同時(shí)還有空芯光纖。

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，這7家公司既具有傳統(tǒng)光纖的產(chǎn)能，又具有AI空芯光纖。現(xiàn)在梳理出來(lái)供大家參考。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請(qǐng)勿作為投資依據(jù)。

第一家：長(zhǎng)飛光纖

核心亮點(diǎn)：公司是全球光纖光纜行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠大規(guī)模一體化開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)光纖預(yù)制棒、光纖和光纜的公司之一。

光纖產(chǎn)能：2025年預(yù)計(jì)光纖產(chǎn)能1億芯公里/年，將充分受益于個(gè)光纖漲價(jià)帶來(lái)業(yè)績(jī)提升。

空芯光纖：公司擁有先進(jìn)的空芯光纖制備工藝，已與算力數(shù)據(jù)中心客戶進(jìn)行相關(guān)測(cè)試。

第二家：亨通光電

核心亮點(diǎn)：公司光纖通信、海纜均為全球前三，全球唯四、國(guó)內(nèi)唯一的具備跨洋光纜工程能力的企業(yè)。

光纖產(chǎn)能：2025年預(yù)計(jì)光纖產(chǎn)能9500萬(wàn)芯公里/年，將充分受益于個(gè)光纖漲價(jià)帶來(lái)業(yè)績(jī)提升。

空芯光纖：公司在技術(shù)方面已布局空芯光纖的制備關(guān)鍵原材料

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收496億元，同比增長(zhǎng)17.03%；歸母凈利潤(rùn)為23.75億元，同比增長(zhǎng)2.64%。

第三家：中天科技

核心亮點(diǎn)：公司是全球光纖光纜頭部企業(yè)，光電纜品種國(guó)內(nèi)最齊全，擁有棒纖纜一體化產(chǎn)業(yè)鏈、海纜核心技術(shù)、海底觀/監(jiān)/探測(cè)系統(tǒng)解決方案

光纖產(chǎn)能：2025年預(yù)計(jì)光纖產(chǎn)能9000萬(wàn)芯公里/年，將充分受益于個(gè)光纖漲價(jià)帶來(lái)業(yè)績(jī)提升。

空芯光纖：公司構(gòu)建了涵蓋仿真設(shè)計(jì)、高精度原材料、母棒制備、光纖拉制到性能測(cè)試的完整研發(fā)體系，打通了空芯光纖全鏈條核心制備技術(shù)，下階段，公司將進(jìn)一步深化多波段、多應(yīng)用場(chǎng)景下的新型空芯光纖研發(fā)與規(guī)模化部署能力。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入379.7億元，同比增長(zhǎng)10.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)23.4億元，同比增長(zhǎng)1.2%。

第四家：烽火通信

核心亮點(diǎn)：全球唯一集"光通信系統(tǒng)、光纖光纜、光電子器件”光通信三大戰(zhàn)略技術(shù)于一體的科研與產(chǎn)業(yè)實(shí)體，在海洋通信領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先。

光纖產(chǎn)能：2025年預(yù)計(jì)光纖產(chǎn)能8500萬(wàn)芯公里/年，將充分受益于個(gè)光纖漲價(jià)帶來(lái)業(yè)績(jī)提升。

空芯光纖：烽火通信聯(lián)合多家公司及單位發(fā)布了基于空芯光纖的超大容量實(shí)時(shí)傳輸系統(tǒng)。

第五家：通鼎互聯(lián)

核心亮點(diǎn)：公司主營(yíng)光電線纜、通信設(shè)備，已構(gòu)建“光纖預(yù)制棒—光纖—光纜—設(shè)備”完整產(chǎn)業(yè)鏈。

光纖產(chǎn)能：2025年預(yù)計(jì)光纖產(chǎn)能7500萬(wàn)芯公里/年，將充分受益于個(gè)光纖漲價(jià)帶來(lái)業(yè)績(jī)提升。

空芯光纖：公司基于光纖光纜業(yè)務(wù)構(gòu)建了完整的光通信產(chǎn)業(yè)鏈，與康寧光纖合作推動(dòng)高端光纖和新型光纜的發(fā)展。

第六家：永鼎股份

核心亮點(diǎn)：公司是耐火通信光纜國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍，已建成國(guó)內(nèi)稀缺的IDM激光器芯片工廠，擁有國(guó)內(nèi)首條高溫超導(dǎo)直流電纜

光纖產(chǎn)能：2025年預(yù)計(jì)光纖產(chǎn)能7000萬(wàn)芯公里/年，將充分受益于個(gè)光纖漲價(jià)帶來(lái)業(yè)績(jī)提升。

第七家：特發(fā)信息

核心亮點(diǎn)：公司深耕光通信行業(yè)30余年，高端MPO光連接器市占率居前，電力光纜產(chǎn)品在國(guó)網(wǎng)南網(wǎng)中標(biāo)量綜合排名前列。

光纖產(chǎn)能：2025年預(yù)計(jì)光纖產(chǎn)能6500萬(wàn)芯公里/年，將充分受益于個(gè)光纖漲價(jià)帶來(lái)業(yè)績(jī)提升。

空芯光纖：公司在空芯光纖成纜具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。空芯光纖相關(guān)產(chǎn)品推進(jìn)中。空芯光纖未來(lái)可用于數(shù)據(jù)中心之間互聯(lián)、高頻金融交易、遠(yuǎn)程醫(yī)療等領(lǐng)域

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