“超級加倍”！

北京時間今早，也就是在美股盤后，作為目前全球AI領(lǐng)域的新龍頭，谷歌發(fā)布了最新的財報：

谷歌母公司Alphabet的2025年第四季度營收1138.3億美元，高于分析師預(yù)期1114億美元。

大超預(yù)期的是它的資本開支計劃：預(yù)計將達到驚人的1750億美元-1850億美元，遠超分析師的事前預(yù)期為1195億美元！

Alphabet去年的資本支出為914.5億美元，也就是說，今年的資本開支將直接翻倍！

受Alphabet驚人的資本支出提振，協(xié)助谷歌生產(chǎn)TPU的博通在盤后漲超6%。

去年下半年以來，市場擔(dān)心的“AI泡沫論”，核心邏輯就是認(rèn)為科技公司（OpenAI、甲骨文等）的現(xiàn)金流跟不上他們的投資計劃。

現(xiàn)在，谷歌帶頭打響了新一輪的“AI軍備競賽”。

谷歌肯定是不缺錢的，這一點大家都清楚。

谷歌直接打出一張“加倍”，其它的科技巨頭如蘋果、微軟、亞馬遜、Meta、特斯拉等，跟還是不跟？

不用想，肯定會跟！

這場AI大戰(zhàn)，本來就是“不進則退”，落后就是淘汰，沒有一家科技巨頭敢于松懈。

不過，谷歌開創(chuàng)的全新模式，與英偉達的模式不同。

英偉達的主要產(chǎn)品是通用型GPU，英偉達負(fù)責(zé)硬件，OpenAI負(fù)責(zé)大模型，甲骨文提供算力服務(wù)，形成了一個鏈條。

而谷歌的模式則是自己全搞定：谷歌自研TPU（定制化的專用芯片），自研大模型Gemini，谷歌云（GoogleCloud）的算力服務(wù)，還有谷歌自己這么多年積累的天量用戶數(shù)據(jù)（來自谷歌搜索、YouTube、安卓等產(chǎn)品）……形成了一個完美的閉環(huán)！

馬斯克旗下的xAI也是類似的模式，搞自己的生態(tài)閉環(huán)——自建數(shù)據(jù)中心（目前用的是英偉達芯片），Grok大模型，數(shù)據(jù)方面則包括X平臺(推特）6億用戶實時數(shù)據(jù)+特斯拉數(shù)百萬車輛的行駛數(shù)據(jù)+SpaceX星鏈全球數(shù)據(jù)，未來還將整合特斯拉Optimus作為具身智能的載體。

甚至于，馬斯克還更進一步，SpaceX與xAI合并，搞太空算力中心，來解決美國缺電的問題。

這種打造自我完整閉環(huán)的模式，最大的好處在于：解決了AI天量資金投入的問題！

“AI泡沫論”最大的質(zhì)疑，就是OpenAI、甲骨文等公司沒有足夠的現(xiàn)金流來支持AI的天量投入。

現(xiàn)在，不管是谷歌，還是xAI，都可以通過其它業(yè)務(wù)的巨大現(xiàn)金流，來支持AI領(lǐng)域的天量投入，并且可以借助整個公司的信用，在資本市場融資，不管是股權(quán)融資，還是債權(quán)融資，都可以低成本的拿到很多資金！

最近，國內(nèi)也在模仿，很多科技大廠現(xiàn)在都在自研芯片。

這種打造全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)的模式，正在成為主流。

最近幾天，AI賽道比較動蕩，特別是美股那邊，連續(xù)大跌，搞的很多人信心動搖。

美股那邊AI賽道大跌的的主要原因有二：

一是Anthropic推出一款面向企業(yè)內(nèi)部法務(wù)團隊的工具，市場擔(dān)心AI將會取代傳統(tǒng)的軟件公司，相關(guān)上市公司連續(xù)暴跌。

二是近期甲骨文裁員、OpenAI融資不順利等事件引發(fā)市場猜疑——人工智能融資并沒有那么容易，“AI泡沫論”再度升溫。

關(guān)于第一點，沒啥好說的，AI會給許多傳統(tǒng)行業(yè)造成大洗牌，這是不可避免的；

至于第二點，上面已經(jīng)分析過了，谷歌與xAI的這種閉環(huán)模式，正在取代英偉達、OpenAI、甲骨文的這種模式。

市場的動蕩，不是說明AI不行了，而是發(fā)展的模式變了，AI賽道內(nèi)部也在大洗牌……

哨兵還是堅定看好AI浪潮的大勢所趨！