政策+技術(shù)雙引爆！AI賽道迎來黃金十年，如何上車？

中國AI產(chǎn)業(yè)正迎來硬件與軟件協(xié)同發(fā)展的黃金期，科創(chuàng)人工智能ETF（588730）等產(chǎn)品成為投資者分享行業(yè)紅利的便捷工具。

在科技飛速發(fā)展的當下，AI芯片已然成為人工智能領(lǐng)域的核心驅(qū)動力，其重要性不言而喻。近期，AI芯片行業(yè)更是利好消息不斷，從行業(yè)內(nèi)部技術(shù)突破，到政策層面大力扶持，整個賽道呈現(xiàn)出一片蓬勃發(fā)展的繁榮景象。

對于投資者而言，這無疑是一個充滿機遇的黃金時期，而科創(chuàng)人工智能ETF（代碼：588730，聯(lián)接A/C：023564/023565）等產(chǎn)品，正逐漸成為布局AI芯片賽道的熱門之選。

該產(chǎn)品跟蹤的上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，高度聚焦于“上游基礎(chǔ)芯片”和“下游軟硬件應(yīng)用”兩大關(guān)鍵領(lǐng)域，更精準地把握AI算力基建與商業(yè)應(yīng)用的雙重紅利。

一、政策紅利，AI產(chǎn)業(yè)迎來爆發(fā)式增長契機

國務(wù)院于2025年8月26日正式印發(fā)《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》，明確提出將在科技、產(chǎn)業(yè)、消費、民生、治理及全球合作六大領(lǐng)域加快推進“人工智能+”行動，并系統(tǒng)強化模型、數(shù)據(jù)、算力與應(yīng)用等關(guān)鍵基礎(chǔ)支撐。

《意見》制定了清晰的三階段發(fā)展目標：到2027年，新一代智能終端和智能體應(yīng)用普及率超過70%；到2030年，該比例進一步提升至90%；到2035年，我國將全面進入智能經(jīng)濟與智能社會的新階段。

尤其值得注意的是，當前我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中人工智能的滲透率仍普遍低于30%，與2027年70%的普及目標之間存在巨大提升空間。這一差距不僅凸顯了當前AI賦能仍處于早期階段，也預(yù)示著廣闊的產(chǎn)業(yè)增長潛力。

此外，隨著DeepSeek等企業(yè)持續(xù)推進AI技術(shù)“平權(quán)化”，不斷降低應(yīng)用門檻，疊加國家層面的政策賦能，國內(nèi)AI技術(shù)在各行業(yè)的落地進程預(yù)計將顯著加快。未來，“AI+”將在工業(yè)、醫(yī)療、交通等更多場景中“多點開花”，推動需求從算力硬件層面向全產(chǎn)業(yè)鏈應(yīng)用端加速擴散。

二、行業(yè)利好頻傳，國產(chǎn)AI發(fā)展勢頭強勁

如果說政策支持是AI產(chǎn)業(yè)的“長期東風(fēng)”，那么技術(shù)突破就是不容忽視的“短期催化劑”。近期DeepSeek-V3.1模型的發(fā)布，正在為國產(chǎn)AI芯片帶來實實在在的價值重估。

據(jù)了解，此次DeepSeek-V3.1采用的UE8M0FP8參數(shù)格式，是首次針對國產(chǎn)芯片特性定制設(shè)計的數(shù)據(jù)精度方案，有效解決了長期制約國產(chǎn)芯片應(yīng)用的兼容性與算力利用率問題。這意味著，國產(chǎn)AI芯片正式從“可用”邁向“好用”，生態(tài)瓶頸取得關(guān)鍵突破。

對投資者而言，這一進展的意義遠超技術(shù)本身：它標志著國產(chǎn)AI芯片首次體系化地進入主流模型供應(yīng)鏈，帶來從“政策驅(qū)動”轉(zhuǎn)向“市場驅(qū)動”的確定性增長前景。隨著模型廠商大規(guī)模適配國產(chǎn)芯片，相關(guān)企業(yè)有望進入訂單與業(yè)績雙雙爆發(fā)的放量周期。資本市場已敏銳捕捉這一轉(zhuǎn)折。

8月22日至今，國產(chǎn)AI芯片龍頭寒武紀股價累計漲幅超30%，板塊熱度持續(xù)升溫。在當前AI算力自主化加速推進的背景下，國產(chǎn)芯片板塊已顯現(xiàn)出較強的彈性與成長空間。

三、本輪AI行情較具潛力的受益標的

目前，市場上具有代表性的人工智能主題指數(shù)主要有三只：上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)（代碼：950180）、中證人工智能主題指數(shù)（代碼：930713）和創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（代碼：970070）。

這三只指數(shù)的核心差異源于選股范圍的底層設(shè)計，這一差異直接塑造了三者截然不同的板塊屬性、科技純度與產(chǎn)業(yè)聚焦方向，最終實現(xiàn)對AI產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的“精準卡位”。

上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)：采用“芯片為核心”的硬科技布局，選股范圍嚴格限定于科創(chuàng)板。其前十大成份股中有8家為AI芯片企業(yè)，寒武紀、瀾起科技等頭部公司合計權(quán)重超過60%，深度綁定國產(chǎn)替代戰(zhàn)略，代表攻堅關(guān)鍵核心技術(shù)的硬核科技路線。

創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)：聚焦“光模塊主導(dǎo)”的算力基建，成份股均來自創(chuàng)業(yè)板。中際旭創(chuàng)、新易盛等光模塊龍頭合計權(quán)重超35%，業(yè)務(wù)直接對接全球AI服務(wù)器供應(yīng)鏈，核心受益于全球AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求的快速增長，體現(xiàn)算力基建全球化的產(chǎn)業(yè)邏輯。

中證人工智能主題指數(shù)：主打“全鏈均衡”的產(chǎn)業(yè)全景覆蓋，秉持“全鏈均衡”的配置思路，選股范圍覆蓋滬深兩市，旨在完整呈現(xiàn)AI產(chǎn)業(yè)全景。其成份股在上游算力（硬件）、中游算法（軟件）及下游應(yīng)用（場景）間分布相對均衡，權(quán)重結(jié)構(gòu)更偏向分散化，能有效降低單一細分賽道波動對指數(shù)的沖擊。

從近期市場表現(xiàn)與底層資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)被認為可能是本輪AI行情中最具潛力的受益標的，核心優(yōu)勢體現(xiàn)在精準的產(chǎn)業(yè)鏈定位與權(quán)重分配：

產(chǎn)業(yè)鏈聚焦：錨定“算力+應(yīng)用”雙核心

上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)在人工智能產(chǎn)業(yè)鏈中定位清晰，高度聚焦上游基礎(chǔ)芯片與下游軟硬件應(yīng)用兩大關(guān)鍵環(huán)節(jié)：

• 上游基礎(chǔ)芯片：權(quán)重合計44%，涵蓋AI芯片設(shè)計、存儲芯片等“算力基石”領(lǐng)域，直接支撐大模型訓(xùn)練、智能終端運行等核心需求，是國產(chǎn)替代的關(guān)鍵環(huán)節(jié)；
• 下游AI應(yīng)用：權(quán)重合計48%，覆蓋將AI技術(shù)落地于廣告營銷、教育、金融、醫(yī)療等領(lǐng)域的科創(chuàng)板企業(yè)，直接承接“人工智能+”政策紅利，能快速將技術(shù)轉(zhuǎn)化為商業(yè)價值。

權(quán)重結(jié)構(gòu)：聚焦核心，精簡輔助

從權(quán)重構(gòu)成看，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)前十大成份股中，AI芯片企業(yè)占據(jù)8席，合計權(quán)重超60%；全指數(shù)層面，上游基礎(chǔ)芯片與下游AI應(yīng)用權(quán)重合計高達92%，僅將8%權(quán)重分配給計算設(shè)備、IDC等輔助環(huán)節(jié)。

這種“聚焦核心、精簡輔助”的結(jié)構(gòu)，使得指數(shù)能同時深度受益于“國產(chǎn)AI芯片技術(shù)突破”與“AI應(yīng)用場景加速滲透”的雙重驅(qū)動，成為跟蹤國產(chǎn)AI硬科技發(fā)展、把握AI產(chǎn)業(yè)核心紅利的便捷工具。

對于看好AI產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展，尤其是對國產(chǎn)AI芯片及應(yīng)用領(lǐng)域前景充滿信心的投資者而言，科創(chuàng)人工智能ETF（588730）提供了一個高效、便捷的投資工具。