1861~2020世界石油百年風(fēng)云錄（一）

本文為個(gè)人業(yè)余時(shí)間收集各方資料參考整理而成，希望通過(guò)梳理過(guò)往100多年來(lái)世界石油的發(fā)展歷史來(lái)更好的了解商品基本面。在諸多的商品期貨里，石油是全世界最重要也是交易量最大的商品期貨，可以說(shuō)在過(guò)去接近200年的歷史里，各地的商業(yè)吞并、政治斗爭(zhēng)，侵略戰(zhàn)爭(zhēng)都在一定程度上是為了爭(zhēng)奪石油。沒(méi)有高品質(zhì)的石油就沒(méi)有現(xiàn)代化的工業(yè)，沒(méi)有現(xiàn)代化的工業(yè)就無(wú)法增加國(guó)力，就會(huì)遭受侵略，欺壓。 如果說(shuō)個(gè)人的出身是不公平的，那么各個(gè)國(guó)家建立時(shí)他所擁有的石油資源也是不公平的，而這種資源分配的不公平就是一切斗爭(zhēng)的起因。

相比起之前關(guān)于原油歷史的分析，我更傾向于從地緣政治的角度來(lái)看待原油價(jià)格的漲跌，在初期階段原油的重要性尚未被各國(guó)發(fā)現(xiàn)，此時(shí)油價(jià)的漲跌全看供需雙方。而隨著原油內(nèi)在價(jià)值的顯現(xiàn)，其逐步成為各國(guó)戰(zhàn)略性儲(chǔ)備物資。因此全球的政治家、企業(yè)家都全力參與爭(zhēng)搶原油的游戲，這之后的100多年時(shí)間里，油價(jià)的漲跌在極大程度上都由某一組織或者某一國(guó)家所操控，一直到近50年整體才呈現(xiàn)出互相制約的競(jìng)爭(zhēng)模式。也因此了解過(guò)去主要的玩家是誰(shuí)，以及如何操控市場(chǎng)，又是如何被顛覆的，是本文的主要任務(wù)。

前四章為石油的基本屬性和產(chǎn)業(yè)簡(jiǎn)介，第五章為正文?；仡檶?861年剛發(fā)現(xiàn)石油開始，把石油的發(fā)展劃分為五個(gè)階段，第一階段1861-1870年：近代石油產(chǎn)業(yè)初起，第二階段1870-1960年：寡頭壟斷時(shí)代，第三階段1960-1990年：OPEC控制主導(dǎo)，第四階段1990-2012年：亞洲需求崛起與金融危機(jī)，第五階段2012-至今：多元定價(jià)時(shí)代與新能源。

各個(gè)階段背后的斗爭(zhēng)主體不同，因而在價(jià)格上所呈現(xiàn)的行情風(fēng)格也不同，1870-1960寡頭壟斷時(shí)代油價(jià)相對(duì)較為緩和，背后的實(shí)際控制人希望穩(wěn)定成本端并結(jié)束石油行業(yè)的內(nèi)部斗爭(zhēng)。而在1990-2012年舊的歐美石油控制開始衰落，新的OPEC組織開始崛起，新老交替之間的斗爭(zhēng)使的油價(jià)大起大落。如果再回到1861年初，沒(méi)有政治因素和壟斷因素，那么石油的價(jià)格則完全由供需產(chǎn)業(yè)決定，一小波需求的爆發(fā)就可以把價(jià)格翻上8倍。從這一角度來(lái)看，了解清楚了商品背后的供需主體格局就可以大致知道當(dāng)下行情走勢(shì)的風(fēng)格，這對(duì)交易的決策有相當(dāng)高的參考價(jià)值。

參考資料及數(shù)據(jù)來(lái)源：光大證券研報(bào)《滄桑百年 瞬間春秋——原油價(jià)格百年史》，王才良《世界石油工業(yè)百年風(fēng)云》，BP、IEA統(tǒng)計(jì)年鑒，WIND，《帕爾格雷夫世界統(tǒng)計(jì)》，our world in date.org -，Wiki百科。

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作者簡(jiǎn)介：陳侃迪，知乎Cyborg賽博格，前私募期貨交易員，2013年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，2020年參加海通笑傲江湖大賽獲取600%收益，綜合排名25，2019年出版?zhèn)€人專著《交易的邏輯與藝術(shù)》。

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目錄

第一章. 原油基本屬性簡(jiǎn)介

第二章. 原油產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?/p>

第三章. 全球原油市場(chǎng)供需規(guī)模及分布

第四章. 國(guó)際原油期貨市場(chǎng)格局

第五章. 1861~2020世界石油百年風(fēng)云錄

第一階段1861-1870年：近代石油產(chǎn)業(yè)初起

第二階段1870-1960年：寡頭壟斷時(shí)代

第三階段1960-1990年：OPEC控制主導(dǎo)

第四階段1990-2012年：亞洲需求崛起與金融危機(jī)

第五階段2012-2020年：多元定價(jià)時(shí)代與新能源

后記. 新冠疫情與俄烏沖突

第一章 原油基本屬性簡(jiǎn)介

原油主要指未經(jīng)加工處理剛開采出的石油，表面呈黑褐色帶有綠熒光，其主要成分為碳，氫兩種元素，分別占83~87%和11~14%，原油經(jīng)煉制加工可以獲得各種燃料油、溶劑油、潤(rùn)滑油、潤(rùn)滑脂、石 蠟、瀝青以及液化氣、芳烴等產(chǎn)品。

原油的性質(zhì)包含物理性質(zhì)和化學(xué)性質(zhì)兩個(gè)方面。物理性質(zhì)包括顏色、密度、粘度、凝固點(diǎn)、溶解性、發(fā)熱量、熒光性、旋光性等；化學(xué)性質(zhì)包括化學(xué)組成、組分組成和雜質(zhì)含量等。

原油的品質(zhì)根據(jù)產(chǎn)地不同而分成多類，按其組成成分可分為：

(1)石蠟基原油（相對(duì)密度較小，含蠟量較高，凝點(diǎn)高，提煉后柴油的十六烷值較高，中國(guó)大慶原油屬于典型的石蠟基原油。）

(2)環(huán)烷基原油（又稱瀝青基原油，密度大，凝固點(diǎn)低，粘度低，渣油中含瀝青較多，提煉后所產(chǎn)的汽油辛烷值較高，環(huán)烷基原油屬稀缺資源，儲(chǔ)量占世界已探明石油儲(chǔ)量的2.2%，公認(rèn)為生產(chǎn)電氣絕緣油和橡膠油的優(yōu)質(zhì)資源。全球只有中國(guó)，美國(guó)和委內(nèi)瑞拉等國(guó)家擁有環(huán)烷基原油資源。）

（3）中間基原油（又稱混合基原油，其性質(zhì)介于石蠟基原油和環(huán)烷基原油，在內(nèi)部?jī)烧叩暮看笾孪嗟龋覈?guó)勝利油田屬于為數(shù)很少的中間基原油。）

按硫含量可分類為（硫?qū)芫€具有強(qiáng)腐蝕性，含硫量越高的原油處理起來(lái)越復(fù)雜）：

（1）低硫原油（含硫量低于0.5%，是最受市場(chǎng)歡迎的品類，對(duì)人體設(shè)備傷害小，后續(xù)加工處理簡(jiǎn)單，產(chǎn)量較少，現(xiàn)有儲(chǔ)量中僅占17%。）

（2）含硫原油（含硫量介于0.5%與2.0%之間，屬于原油常規(guī)品質(zhì)，目前含硫儲(chǔ)量占比30.8%。沙特，伊朗產(chǎn)地多為此類原油。）

（3）高硫原油（含硫量大于2%，在提煉以及后續(xù)燃燒過(guò)程當(dāng)中會(huì)對(duì)環(huán)境造成嚴(yán)重污染，需要優(yōu)先除掉含有的硫，加大提煉成本，目前全球原油都呈現(xiàn)高含硫趨勢(shì)，主要來(lái)源于中東，現(xiàn)有儲(chǔ)量占比58%。）

按比重可分類為（相對(duì)密度）：

（1）輕質(zhì)原油（相對(duì)密度在0.75~0.95克/立方厘米，粘度、含蠟量及凝固點(diǎn)均較低，開采和煉油流程相對(duì)簡(jiǎn)單，在同樣容積下，能產(chǎn)出更多高價(jià)值產(chǎn)品，如石油氣，航空汽油，柴油，煤油等，是煉油業(yè)首選，也是價(jià)格最貴最受市場(chǎng)歡迎的品種。）

（2）中質(zhì)原油（相對(duì)密度介于0.87~0.92克/立方厘米，其成分介于輕質(zhì)與重質(zhì)之間，高價(jià)值產(chǎn)品不多，后續(xù)提煉過(guò)程復(fù)雜，主產(chǎn)于沙特。）

（3）重質(zhì)原油（相對(duì)密度介于0.90~1.00克/立方厘米，粘度富含膠質(zhì)和瀝青質(zhì)，汽油含量比輕質(zhì)和中質(zhì)少，開采提煉過(guò)程復(fù)雜，能提煉出的高價(jià)值產(chǎn)品較少，大部分都是石蠟、瀝青等這些價(jià)值比較低的產(chǎn)品。）

其中頁(yè)巖油為原油的一種，通過(guò)裂解化學(xué)變化，可將油頁(yè)巖中的油母質(zhì)轉(zhuǎn)換為合成原油。根據(jù)產(chǎn)地和熱加工條件的不同，頁(yè)巖油可合成的下游產(chǎn)品也不同。如美國(guó)格林河、中國(guó)撫順?biāo)a(chǎn)的頁(yè)巖油就適合加工成輕質(zhì)原油。

綜上，最受市場(chǎng)歡迎的原油種類為輕質(zhì)低硫原油，國(guó)際原油市場(chǎng)定價(jià)指的就是以世界各地主要產(chǎn)油區(qū)的輕質(zhì)低硫原油，如ICE美國(guó)洲際交易所上市的北海布倫特（Brent）原油便是輕質(zhì)低硫原油。

圖1 （原油品質(zhì)分類）