關(guān)于交易系統(tǒng)的猜想與總結(jié)（五）

8、市場分析的作用（觀察角度與衡量標(biāo)準(zhǔn)）

在這之前我一直苦苦思索糾結(jié)于市場分析在整個交易體系中應(yīng)該占據(jù)一個什么樣的地位，從最初的認(rèn)為根本不重要，到之后的處于輔助地位。但當(dāng)我開始寫這一系列將近尾聲的時候，我發(fā)現(xiàn)市場分析不但非常重要而且還是必須的。

有些朋友在初期運用技術(shù)指標(biāo)構(gòu)建一套系統(tǒng)時，可能并不需要主觀分析和判斷市場，因此部分人就得出了市場分析根本沒有用的結(jié)論?，F(xiàn)在轉(zhuǎn)念一想，技術(shù)指標(biāo)其實無時無刻都在分析市場，技術(shù)指標(biāo)既分析衡量市場，同時也給出信號，一個優(yōu)秀的技術(shù)指標(biāo)就是一個完整的交易系統(tǒng)。

如果失去了對市場的觀察角度與衡量標(biāo)準(zhǔn)，任何交易系統(tǒng)都無法成立。

怎樣評判一個交易系統(tǒng)當(dāng)前是失效還是有效，我們唯一的方法就是通過市場分析去衡量，通過觀察市場的某一部分進(jìn)而形成一套完整自恰的邏輯，然后用這套自恰的邏輯去指導(dǎo)系統(tǒng)。

這也是為什么技術(shù)分析和基本面分析能夠經(jīng)久不衰的原因，他們都是一套完整自恰的邏輯，可以客觀及時的衡量市場某一部分狀態(tài)。 只要市場處于它們的衡量范圍之內(nèi)，你就可以依據(jù)它們的理論去指導(dǎo)系統(tǒng)。

也就是說，一個好的市場分析理論應(yīng)該要滿足兩個條件：

一、自身擁有自恰閉環(huán)的邏輯

二、客觀衡量反映市場狀態(tài)

無論你是從別人書中學(xué)習(xí)，還是準(zhǔn)備自己構(gòu)建一套市場分析理論，它都應(yīng)該要滿足這兩點。

所謂能客觀衡量反映市場狀態(tài)，首先應(yīng)當(dāng)是不預(yù)測行情走勢，而是緊緊跟隨。溫度計從來不會給出下一分鐘的溫度，只會客觀反映當(dāng)下溫度。

很多市場分析理論在創(chuàng)立之初是偉大的，而在之后的演化中變的越來越離譜。人們?yōu)榱四軌蚪忉屇骋欢涡星槎⒗碚撨M(jìn)行所謂的更改和“完善”，試圖讓這一理論能夠解釋任何行情走勢，例如史蒂文.波澤所寫的《應(yīng)用艾略特波浪理論獲利》一書中，將波浪理論應(yīng)用在個股非常短小的周期上進(jìn)行數(shù)浪且還試圖給出預(yù)測性建議，這一用法本身就違反了客觀衡量市場的準(zhǔn)則。

市場分析絕不是為了解釋市場走勢而刻意做出解釋，它只是創(chuàng)立者在市場中客觀觀察到的一種邏輯，這種邏輯本身就是市場的一部分。應(yīng)用市場自身的邏輯去衡量市場的行為，而不是本末倒置，為了解釋市場行為去創(chuàng)立分析理論。

當(dāng)一個客觀衡量市場的理論演化出了面面俱到的解釋和規(guī)則，那也就宣判了這一理論的死刑。

9、自恰的邏輯（系統(tǒng)原型）

對于不能明白自恰的邏輯究竟對交易系統(tǒng)有多重要的人，可以嘗試回答下面這個問題，

當(dāng)按照自己設(shè)計的系統(tǒng)交易出現(xiàn)反復(fù)虧損時，你如何能確認(rèn)，出現(xiàn)虧損是系統(tǒng)所必要付出的成本，還是系統(tǒng)本身不對？

你怎么能夠證明你的系統(tǒng)能賺錢？又怎么證明你的系統(tǒng)什么時候不能賺錢？

如果無法明確的回答出這一問題，那么就絕不可能在恰當(dāng)?shù)臅r機(jī)去做恰當(dāng)?shù)慕灰?，也會陷入頻繁交易，不知何時收手的迷茫。

什么是自恰的邏輯？我想這樣去定義它。

一、首先根據(jù)你自己的推理無法推翻它。它不一定要被科學(xué)的證明，也不一定要能夠被所有人接受，它只需要自己能夠說的通就可以了。

例如：

基本面，供求關(guān)系決定一切。

技術(shù)面，三大假設(shè)。

價值投資，價格圍繞價值上下波動。

趨勢跟蹤，趨勢傾向于延續(xù)。

二、具有高度包容性的歸納，從而可以演繹出更多的結(jié)論。

最起碼可以向后再推導(dǎo)出兩步，否則這個你所認(rèn)為的邏輯只是一個更大邏輯內(nèi)的一小部分。

一個能夠持續(xù)產(chǎn)生利潤的交易系統(tǒng)，他就應(yīng)當(dāng)是建立在一個自恰的邏輯之上的，否則這個交易系統(tǒng)就不存在一致性，也無法明確他所賺的是哪部分錢。

而當(dāng)一個交易系統(tǒng)是建立在自恰的邏輯之上時，我們就可以去回答開頭的那個問題。

作為價值投資者，我的系統(tǒng)能賺錢是因為市場價格會低估價值，有時候又高估，作為基本面交易者，我的系統(tǒng)能賺錢是因為供求關(guān)系決定了價格高低等等等。

反過來，一旦當(dāng)前市場環(huán)境發(fā)生了改變，我系統(tǒng)所賴以成立邏輯已經(jīng)不復(fù)存在了，那么系統(tǒng)就無法賺錢。市場中有很多大邏輯，每一時段只有少數(shù)邏輯在主導(dǎo)行情。邏輯并不是真相，而是市場特定環(huán)境下的產(chǎn)物，邏輯的成立取決于市場環(huán)境條件，一但失去了成立的條件，也就是市場環(huán)境發(fā)生了改變，原本的邏輯就不復(fù)存在。

那么怎樣去判斷當(dāng)前市場環(huán)境是否發(fā)生了改變呢？這就需要用到市場分析了，這也就是為什么我在前一章所說的，市場分析是必須的，而不是可有可無的。

脫離了市場分析，就無法對市場環(huán)境做出一個客觀衡量，進(jìn)而也無法知道自己交易邏輯的成立條件是否還存在，做交易就會迷茫，不知道要堅持還是觀望。

由于交易系統(tǒng)的復(fù)雜性，每個人都應(yīng)該都一套自己的市場分析理論，這套理論可以是自己建立的，也可以是從別人那里吸收的，但其關(guān)鍵之處是一定要完全貼合自己的交易邏輯，能夠為交易邏輯是否還存在做出客觀的判斷，這一判斷關(guān)鍵無比，系統(tǒng)能否持續(xù)大幅盈利就在于是否能夠及時的判斷市場環(huán)境狀態(tài)。

許多基金經(jīng)理和交易明星初期依靠著幾個策略奪得了冠軍，但每年都是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，總以為自己的那套方法可以長久生效，不了解自己系統(tǒng)失效之時的人早晚都要落敗。

有了自恰的邏輯和市場分析，就能清楚的明白要入場去交易的理由是什么，什么時候又不應(yīng)該交易。

只在市場狀態(tài)符合交易邏輯的時候才去交易，時機(jī)就是一切。